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luscofusco

Se registró el 27/03/2017
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luscofusco 28/09/17 12:19
Ha respondido al tema Magallanes Microcaps Europe
Ayer se la pegó la principal posición del FI: Orsero SpA (-15,6%) tras publicar unos resultados semestrales decepcionantes por varios motivos, en principio temporales por lo que no afectan a los fundamentales de la empresa. Según Finect, Magallanes amplió la posición aprovechando la caída. Puede ser una gran oportunidad de entrar, además han comprado tres JV en las que tenían participaciones al 50% hasta hace pocas semanas.Más información: http://www.borsaitaliana.it/borsa/azioni/aim-italia/scheda/IT0005138703.html?lang=en https://www.finect.com/grupos/fondos-de-inversion/articulos/orsero-cae-15-magallanes-microcaps-aprovecha-comprar-mas
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luscofusco 24/07/17 17:55
Ha respondido al tema Lingotes especiales (LGT)
Aprovechando la bajada de hoy le dediqué varias horas a analizar la empresa, que ya tenía pendiente de hace tiempo por cierto, me gustaría destacar algunos aspectos que me han llamado la atención respecto a los resultados semestrales: - Aprovisionamientos +5m ( 30,113m vs 25,422m ), creo que sin esa partida los resultados habrían mejorado respecto al anterior semestre del 2016. - Deudores +8m (23m vs 15,3m), supone un incremento del ¡50%!. por lo que es probable que incrementen las ventas en el 2º semestre. En 2016 la cuenta de "Deudores de dudoso cobro" suponía solo un 4% del total de "Deudores", que representaba una partida de 0,6m. - Inmovilizado material ( inventario): +2,2m ( 24m vs 21.8m), supone un aumento del 10,1%, en línea con el aumento de ventas del +9%. - Proveedores: +4,7m (17,6m vs 12,9m) - Otros acreedores: +3,3m (6,5m vs 3,2m) Imagino que los dos últimos puntos, correspondientes al Pasivo Corriente estarán relacionados con las ampliaciones que están llevando a cabo, pero no es más que una suposición. La verdad es que se echa en falta un mayor detalle en el documento adjunto al informe financiero semestral, solo hay una mención de tres líneas a las ampliaciones, sin especificar partidas presupuestadas o pagadas, capacidad productiva, plazos, etc. En la parte positiva, tenemos una empresa con poco seguimiento, sin deuda, creciendo de manera orgánica, aumentando márgenes año tras año y ampliando instalaciones (por lo que he entendido, tanto las instalaciones de mecanizado de FyC como la fundición L.E.) , por lo que apuesto a que tienen prevista una mayor demanda. De todos modos, creo que cotizaba a unos múltiplos exigentes para una empresa TIER1 de automoción, de poca capitalización (PER >18, EV/EBITDA >10), por lo que continuar con la corrección desde los máximos de mayo le viene muy bien para ampliar posiciones o entrar en el valor, es una de mis candidatas "value" nacionales.
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luscofusco 09/04/17 19:47
Ha recomendado No, yo he utilizado el bono a 10 años USA. Pero perfectamente se puede usar el de Imarlo
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