Cómo ya indiqué anteriormente me sigue faltando un retroceso que me ayude como brújula para poder estimar un objetivo alcista. Considero que este arreón ha sido excesivamente vertical y experiencias similares pasadas me obligan ahora mismo a ser cauto.
Dato de inflación ligeramente mejor al esperado por el consenso del mercado y... boom!!... directo al siguiente objetivo técnico.Excepto el 1,618 (que el futuro del SP500 se lo merendó sin pestañear) el precio ha ido marcando perfectamente los diferentes niveles.
El SP500 ha finalizado la semana en el nivel comentado anteriormente, en los 4415, donde se sitúa el 61,8 de retroceso del periodo bajista iniciado este verano.Este periodo bajista se desarrolló de manera técnicamente impecable, en 5 ondas y con un segundo impulso bajista que finalizaba en el 161,8 del primer impulso.Las dos últimas velas semanales, que muestran fortaleza alcista (¿mayormente por un precipitado cierre de cortos?) han situado al SP500 en una zona de resistencia técnica, la zona que está delimitada por el fibo 61,8 ya mencionado y la directriz bajista.Además, si fuera inversor de largo plazo, hay otro argumento que me obligaría a ser cauto y no posicionarme todavía en el mercado. No es solo por ese MACD mensual mencionado en el comentario anterior, es también por este rally alcista desarrollado durante las dos últimas semanas tras cumplir el objetivo bajista.¿Qué tiene de malo este rally?. Se ha formado de manera excesivamente vertical, sin descanso y dejando atrás varios gaps en el gráfico del contado.Se dice que una serie alcista lo demuestra en sus retrocesos y esto es lo que le ha faltado a este rally, un retroceso. Mientras no se produzca este retroceso y muestre donde se va a posicionar con fortaleza para elaborar un segundo impulso alcista yo seguiría cauto y ajeno al mercado.
Si eres un inversor con vocación de largo plazo debes tener siempre vigente la información que te proporciona el MACD en su periodicidad mensual.En el gráfico mensual del SP500 se observa con nitidez como el MACD acompaña perfectamente las diferentes tendencias e, incluso, llega a señalar algún cambio funcionando como indicador adelantado.Actualmente nos muestra que a pesar de estar el MACD en positivo la tendencia alcista no se presenta con nitidez, hay muchas dudas en el mercado y esta timidez, en ocasiones, ha sido preludio de caídas hacia cotas más bajas durante un proceso de acumulación. Aunque observando la reacción alcista del SP500 durante las dos últimas semanas cuesta considerar que haya dudas en el mercado...
A la izquierda de la imagen se puede observar la gran estructura bajista de todo el año 2022. A la derecha, la estructura bajista cuya que acaba de establecer como soporte la zona de 4100, zona que ha estado ejerciendo de resistencia durante varios meses."El AT no sirve para nada"... te seguirán contando los que le tienen pavor porque no lo comprenden.La reacción alcista de esta semana ha sido espectacular. Los que no cerraron el corto al finalizar la sesión del viernes 27 de octubre, cuando el SP500 cumplió objetivo bajista de la primera estructura, se han visto obligados a tener que echar el cierre durante esta semana.El SP500 solo ha mostrado una pequeña señal de duda al finalizar la sesión de ayer, última de la semana, cuando se acercaba a los 4400 puntos, zona que funcionó como resistencia durante la primera quincena de octubre.En esta zona podría darse la oportunidad de retomar los cortos. Por 4415 pasa el 61,8 de todo el tramo bajista iniciado este verano. Es una zona técnicamente sensible.Por ahora, quietos, sin adelantarse. En primer lugar tiene que hablar el gráfico para que, posteriormente, el trader actúe ya que no hay ninguna ley que obligue al SP500 a frenarse aquí. Primero debe mostrar el mercado cuáles son sus intenciones.
Por estructura de precio ya se ha materializado el objetivo del rebote y por figura chartista queda ya muy cerca.Aún así, a pesar de que el precio pueda retroceder algo tras cerrar los objetivos técnicos de la reacción alcista, es pronto para establecer que este rebote se haya configurado exclusivamente como un pullback al soporte perdido y, por tanto, con posterior caída del precio. Todavía no ha mostrado señal de rechazo.
En el corto plazo está elaborando una estructura alcista cuyo objetivo recae en la zona de 4200.¿Pullback al soporte perdido?Ahí, cuando llegue a 4200, será momento importante de toma de decisiones de cara al medio plazo.
Observando, además, el gráfico semanal se puede apreciar otra estructura bajista de mayor rango activada con la pérdida de 4215 que marca un primer objetivo en 4000 y un tercer objetivo más ambicioso en 3760.Tanto el VIX como los indicadores de momento invitan a considerar que es factible en un corto o medio plazo el primer objetivo, la caída hasta nivel de 4000. La materialización de los otros dos objetivos más ambiciosos tendrá que ser considerada más adelante en función del devenir del mercado.
Tras el cierre semanal expongo un resumen de las estructuras bajistas en el SP500 que he ido comentando estos días.Primera estructura iniciada con la vela envolvente del día 27 de julio y su posterior pullback.Marcaba 3 potenciales objetivos bajistas que considero cubiertos tras la sesión de ayer.(Gráfico diario del contado)
