Hola Emérito.
Te pongo algunas preguntas sobre tu fondo. Realmente me parece muy interesante y en pocos días seré partícipe.
Soy también partícipe de algún fondo de valor español de los más conocidos en los últimos años, de ahí que mis preguntas intenten hacer una comparación.
Muchas gracias por toda la información disponible sobre el fondo, además de la oficial a la que está obligado por ley. Es algo que aprecio y que ojalá hicieran más fondos de inversión. También te agradezco la cercanía a través de este foro y otros medios como la web del fondo con las cartas semestrales y la presentación.
1. En la presentación http://numantiapatrimonio.com/?page_id=27294 se indica:
"Además, se invertirá de forma coyuntural en renta fija e instrumentos del mercado monetario atendiendo al ciclo económico y a las oportunidades de inversión disponibles, a fin de proteger el patrimonio de los partícipes."
Otros fondos españoles habituales de valor normalmente indican que no atienden al ciclo económico, sino que lo más importante son las empresas, y que cuando la bolsa cae, la mejor protección es tener acciones de las empresas con más valor, porque a largo plazo el mercado reconocerá su valor. Es decir, que en esos momentos, es mejor comprar más acciones de dichas empresas. Por lo tanto, no se protegen con renta fija o similar. La mejor protección son las acciones de las empresas.
Mi pregunta es: ¿cuándo "se invertirá de forma coyuntural en renta fija e instrumentos del mercado monetario atendiendo al ciclo económico"?
2. Otros fondos españoles de valor suelen tener una parte del patrimonio del fondo en liquidez, para atender diversas situaciones: reembolsos, bajada de los precios para comprar más acciones, ...
Mi pregunta es: ¿qué porcentaje de liquidez más o menos tendrá el fondo?
3. El fondo no tiene limitaciones geográficas o por tamaño de empresas, pero ¿tiene alguna preferencia, o mejor conocimiento, de las empresas de alguna zona geográfica o país: USA, Canadá, Europa, España, Latinoamérica, UK, Francia, ...? (En la presentación se cita en algún momento USA y Europa) ¿Y alguna preferencia o mejor conocimiento de algún sector: software, hardware, farmaceútico, transporte, telecomunicaciones, banca, ...? (Viendo la cartera que se muestra en las cartas veo que hay muchos sectores)
4. Yo pienso que la bolsa está cara, en el sentido de que los índices principales están en máximos. Es sólo una opinión. Creo que tarde o temprano vendrá una corrección fuerte. Quizás pase 1 mes o 10 años, ni idea. ¿Influye que las bolsas estén en máximos a la hora de tomar decisiones de inversión?
5. En el KID del fondo https://www.r4.com/fondos/pdf_kid_fi_1857_11_0.pdf se muestra un "perfil de riesgo y remuneración" con valor de 5 sobre 7. Soy consciente de que los fondos de autor (o sea, los que tienen un asesor como es este caso) delegan las tareas de gestión y otras en una gestora, en este caso Renta 4, para que se encarga de temas de documentación como el KID, así como otros muy importantes y fundamentales legalmente. Mi pregunta es: si el fondo es de renta variable pura (o casi según yo lo estoy entendiendo), ¿por qué el perfil de riesgo y remuneración no es 7 sobre 7?
6. En algún documento o foro he leído que el fondo se compara con el índice mundial. Entiendo que te refieres al MSCI World Index. ¿Es correcto?
NOTA: No pretendo que desveles tus secretos de gestión, así que si no se puede responder alguna pregunta, no pasa nada. Gracias de todos modos.
Un saludo.
España