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Lelee 27/01/24 12:35

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Gracias por aclararlo! Exacto estos son los números que valoraba, por eso los 6,1€ hasta 2027, para que Tornero también me entienda. Luego estoy totalmente de acuerdo en los problemas que comentas,La descapitalización vía venta de activos irá mermando el valor de la compañía, pero... que estamos vendiendo? Los activos menos estratégicos, tanto geográficamente como respecto al core business.La crítica? Pues que estamos poniendo todos los huevos en la misma cesta (hidrogeno)... es un riesgo, sí, aunque quiero pensar que finalmente se va a materializar, más nos vale a toda la UE...Después, claro que nos estamos endeudando, emisión de 600M hace cuatro días al 3,62% y 10 años pero hubo una demanda 3000M.Ahora hay incertidumbre por el Marco regulatorio de vendrá a partir de 2026, cuando eso se aclare pueden cambiar mucho las cosas y la sepi le va el 5%...En mi humilde opinión, vamos a ir perdiendo valor, en la mesura de lo que nos meteremos en el bolsillo, aunque a largo plazo será viable la compañía...Atento a la sabiduría que hay por aquí y gracias por compartir conocimiento!!

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Lelee 27/01/24 03:42

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

En muchas cosas incluso estoy de acuerdo contigo.Ciclo vital? Cierto, es así como expones pero la empresa tiene crecimiento orgánico y barreras de entrada importantes, o es que los acreedores están alimentando a un buitre que les sacará los ojos?Ciclo económico? Aquí está el peligro importante (ampliamente descontado por el mercado) más subidas de tipos seria un DEP seguro para la empresa con este nivel de deuda. Contestando con tu símil granjero y a mi modo de ver, parece que el granjero vecino ha abierto mi puerta para que entre el zorro y ahora que ya lo tengo todo destrozado me lo quiere comprar a precio de saldo.Precisamente han atacado donde más débiles estamos, en la deuda y lo han hecho justo después de anunciar el acuerdo con RAAS. ( No vaya a ser que mejoren las ratios y se les escape la presa).Y toda la razón en comer lo que puedas digerir, por eso nos plantamos en el momento que ya se les iba de las manos con tanta compra... parecían Rato con las black en la rebajas del corte inglés. Además que ya se veía venir la subida de tipos, así estamos de contentos con el consejo y la familia...Feliz finde, saludos

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Lelee 27/01/24 02:59

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Totalmente cierto, mucho dividendo y con pérdidas latentes. :SAhora bien, continuando con tu ejercicio, según la empresa tenemos dividendo hasta 2026. A razón de 1,7€ anuales + 1€ (complementario 2023), total hasta 2027 se reparten >6,1 €/ acción. Contando que aprox. 1€ te lo requisará papa estado por guapo.Desde precios actuales y descontando el dividendo, nos tendremos que ver cotizando por debajo de 10€ para tener pérdidas.Eso es perder un 33% de Market Cap. hasta los 2600 M€, con 300M de BDI para este año, cuanto tienen que bajar los ingresos regulados para que no sea atractiva la inversión?Es realista prever una caída de ingresos tan grande cuando precisamente ya se está hablando de actualizar los ingresos para compensar inflación?O la empresa va a incumplir la promesa de dividendo, asumiendo el consiguiente boquete en la cotización?Salud y buenas inversiones!

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Lelee 27/01/24 01:48

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Disculpa si he malinterpretado tus palabras, ante todo respeto en las opiniones. Sin embargo discrepo en tu relato del auto-canibalismo expectativas vs deuda. La empresa ha sufrido un golpe contundente en ingresos, por el covid pero estamos recuperando el terreno perdido progresivamente.Además con la liquidez disponible y la venta de RAAS llegamos perfectamente a 2027 sin sudar mucho. Luego las re financiaciones saldrán más caras, pero el precio del dinero se ha disparado para todos...Yo creo que los gotham al final son el perro que le levanta la presa al cazador, (sino de que le prestan las acciones los mayoritarios, si saben que lo que van a hacer es aumentar la volatilidad del valor...) y una vez el pequeño sale cagao de la madriguera regalando los papelitos.. PAM!! Pa la saca, yo diría que más que una salida controlada es un robo de guante blanco..Quizás soy yo que solo veo el dedo... por eso agradecido estoy de todas las opiniones... aver si consigo ver la luna!Saludos

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Lelee 27/01/24 00:11

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Bueno entonces te compras una casa de valor 100k y la financias al 100% aunque obtengas rentas de 10k anuales dices que el negocio vale 0?Las rentas futuras carecen de valor? Y aunque tengas un pasivo abultado... mientras tengas suficiente FM para hacer frente al corriente, cual es el problema?

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