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Kosfer 01/05/25 10:32
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Kosfer 01/05/25 10:27
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Kosfer 01/05/25 10:06
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Kosfer 01/05/25 10:02
Ha guardado Re: AzValor Internacional: seguimiento y opiniones de butcher
Kosfer 30/04/25 23:21
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Javiefu
Kosfer 16/04/25 19:19
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Desde luego, haciendo lo que hace todo el mundo no se gana dinero, por eso, igual ahora sea el momento de estar en deuda americana. Para mí la tesis de Bononato tiene todo el sentido y salvo que se acabe el mundo, es solo cuestión de esperar...Si te sirve de consuelo, empecé a comprar oro en 2013 y hasta 2018  no hacía más que poner y poner dinero sin ganar ni un duro, pero a mí me daba igual pq yo tenía clara la tesis. Hoy es el activo de moda y todo el mundo se pregunta si aún se puede invertir o ya es tarde. El uranio hace años era lo más bajista del mundo, y se iban a cerrar todas las nucleares. Hoy quiere energía nuclear medio mundo. Algunos como Alberto Alvarez apostaron por el uranio y llegaron a perder un 50% pq nunca sabes donde está el suelo, pero después se hicieron millonarios: https://www.youtube.com/watch?v=Kjxm0AoitBU  A corto plazo y si viene una recesión las materias primas y el petróleo están bajando, pero muchos apuestan por un superciclo alcista en las MP (están en mínimos frente a la bolsa desde principios del siglo XX) . Esto funciona así, hay que tener mucha mucha paciencia y tener convicción en lo que se invierte, así es como se gana algo de dinero y se duerme por las noches. De lo contrario, lo mejor es invertir en monetarios. materias primas
Kosfer 15/04/25 19:17
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Pau Pérrimo
Kosfer 14/04/25 19:40
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Emiliovictoria
Kosfer 14/04/25 19:40
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Principiante52
Kosfer 14/04/25 16:46
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Con el € apreciándose y los TIPS vto 2052 al 50% es lo esperado. De todas formas, unos tipos reales tan altos es un sinsentido, y confío en que será temporal. Ojalá haga alguna entrevista Bononato, pq me da que estará tan tranquilo y cada vez más convencido de que se le acabará ganando bastante dinero. A 60 ya le parecían un chollo, imagínate a 50... 
Kosfer 11/04/25 17:57
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Pues después de ver el VL de hoy creo que te vas a decepcionar más. Ayer debería haber bajado otro montonazo, pero es que como dije hace unos días, salvo el oro, hay poco o nada donde refugiarse. Ayer al fondo le dieron duro porque los tipos reales en EEUU no paran de subir, y, por otro lado, el dólar no para de depreciarse frente al € (en la última carta dijo que solo estaba cubierto un 40% a partir de 1,09). Por lo tanto, ayer perdió el fondo por dos lados, por la depreciación del $ y por la subida de tipos. Hoy vamos por el mismo camino, el € ahora mismo a 1,137.Lo que nos está pasando a nosotros, le está pasando a cualquier fondo que no cubra la divisa y da igual prácticamente en el activo que esté invirtiendo. Se están librando los que están en monetarios, los que tienen oro y mineras. Fuera de eso, todo son pérdidas, y como gran parte de los fondos tienen activos en $, las pérdidas se incrementan (es lo que le está pasando al Global, a Numantia, Azvalor... y al resto). Mal de muchos consuelo de tontos.Yo ya dije hace unos días, que me habría gustado que tuviera oro, como tuvo hasta julio de 2024 (https://x.com/GlobalAllocatio/status/1819302448776773779), pero Bononato piensa que los TIPS tienen más potencial y desde entonces no ha vuelto a tenerlo. Un compañero decía el otro día, que el gestor es más partidario de invertir en activos con alta convexidad (tienen poco recorrido a la baja y mucho al alza), pero de momento no está funcionando la estrategia. En mi cartera personal, las pérdidas del Global Allocation las estoy compensado con las ganancias del oro que para mí es una apuesta clara para los próximos años, pero es una opinión personal. Tenía mucha Fe en este fondo, pero me empieza a dar miedo que los inversores dejen de ver la RF americana como un refugio como ha sido siempre. Por otra parte, no le veo sentido a esto último, porque la alternativa cuál es? La deuda americana, la china, la japonesa? La deuda corporativa? Por mucho que se lea por ahí, de que China tiene una bomba nuclear y si quisiera vender deuda americana, hundiría los EEUU... el 60% de las transacciones mundiales se siguen haciendo en dólares, las materias primas cotizan en dólares, es la primera economía del mundo y la más productiva con diferencia. No veo alternativa posible al dólar, ni a la deuda americana.El relato imperante es que los americanos tienen un problema de deuda inmenso que hay que refinanciar este año... pero a caso no tiene un problema de deuda incluso mayor gran parte de Europa? España, Italia o Francia sin ir más lejos tienen un problemón mayor que el de EEUU. Japón más de lo mismo. Si tuviera que prestarle mi dinero a algún país, se lo prestaría mucho antes a los americanos, que al resto de países que he citado. No tiene sentido que EEUU se esté financiado a un tipo de interés más alto que países como España o Francia. En una de las entrevistas que le hicieron a Bononato le preguntaban por el problema de deuda americana y su respuesta fue que si impagaba EEUU, el menor de los problemas iba a ser nuestro fondo de inversión. No lo decía así, pero se refería a que si pasara eso, antes tendrían que haber caído muchos otros países, habría habido una crisis financiera que dejaría en pañales a la de 2008. Vamos... que eso no se contempla, porque si alguien contempla ese escenario, que venda el fondo...y compre oro pero de verdad (no en ETF), pq el impago de la deuda de EEUU supondría un cataclismo financiero.Sin fijarnos en el VL de la participación del fondo y pensándolo fríamente. No le veo sentido a que  la deuda americana a 10 años pague un 4,5% y la francesa un 3,3%. Que la deuda americana pague un 2,7% a 30 años por encima de la inflación tampoco lo tiene. No hay ningún otro país "serio" en el mundo que esté pagando esos tipos reales... Bononato que ha visto de todo en la vida, estará más tranquilo que unas castañuelas y en las cartas no para de repetir que es un "super chollazo" (hoy los TIPS a 2052 al 50%, flipante!). Seguramente si tuviera más dinero, compraría más y con los ojos cerrados, pero nosotros que vemos que no acaba de subir, pues es normal que estemos "con dudas". Estaría bien que diera una entrevista como las que hizo el año pasado y nos diera un poco de ánimo y tranquilidad, pq a mí al menos me transmite mucha confianza, pero creo que hasta que no cambie el relato y con tanta incertidumbre... nos va a tocar esperar. Estoy relativamente tranquilo, pq el oro me está compensando las pérdidas y pq veo que no hay activo que suba, pero no hace gracia ver caídas todos los días y sin mucha esperanza a corto plazo de que la cosa cambie...
Kosfer 09/04/25 23:22
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Albertoqc89
Kosfer 09/04/25 23:21
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
El lunes que subieron los tipos muchísimo, y por tanto, el VL debería haber bajado un huevo, sólo bajó un 1%, así que creo que igual haría alguna jugada con el Nasdaq y como subió compensó las bajadas de los TIPS. Ojalá hubiera hecho hoy lo mismo... os imagínais? :)No caerá la breva...
Kosfer 09/04/25 16:39
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Y hoy otra leche... el TIP de 2052 ha pasado de 58 a 52 en 3 días. Los tipos reales a 2,63. Máximos de 25 años! Ver para creer...Salvo el oro, no ha habido activo donde refugiarse. Ha bajado la RV, la RF, las materias primas, el Bitcoin...
Kosfer 09/04/25 10:05
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Emiliovictoria
Kosfer 08/04/25 21:01
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Albertoqc89
Kosfer 08/04/25 16:07
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dekunet
Kosfer 08/04/25 14:58
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
En la página web de renta 4 aún no aparece, pero sé que hay gente que de alguna forma lo puede consultar antes. Si es así, me imagino que haría alguna jugada como la del otro día con el NASDAQ para compensar las pérdidas. A ver como va la cosa y si empiezan a bajar los tipos reales de una vez...xd
Kosfer 08/04/25 14:56
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Juanderb
Kosfer 08/04/25 01:14
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Lo de China luego lo desmintieron, pero un movimiento tan grande en un mercado como la renta fija parece increíble. Veremos mañana el VL, pero el leñazo va a ser de órdago...
Kosfer 07/04/25 19:42
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Efectivamente vaya ostiazo! Los tipos de interés reales otra vez al 2,48%. Increíble pero cierto! Vamos a rezar para ver si se le ha ocurrido a Bononato comprar Nasdaq a primera hora de la sesión y compensa un poco, porque sino la leche va a ser de un 5% como tú dices... Yo tampoco entiendo lo de hoy.
Kosfer 05/04/25 09:43
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
Los Tips 30 años son precisamente eso...30 años! Alguien sabe lo que hará la inflación en 27 años que le quedan a vencimiento a estos Tips? Alguien sabe si acabará la globalización y volverá el proteccionismo de los años 30? De momento Trump estará como mucho 4 años y no se podría ni volver a presentar...Se han movido los Tips más a corto plazo y tampoco tanto, porque el mercado aún no tiene claro si va a haber una recesión fuerte, una desaceleración...si bajarán los tipos la FED o no...De momento ayer la FED dijo que no baja tipos por ahora. Necesita ver que la inflación baja (petróleo y MP han bajado mucho), pero los aranceles deberían ser inflacionarios... En la economía aún no se han notado los efectos, ni se sabe los que tendrá.Cuando ayer la FED dijo k no tenía pensado bajar tipos hasta ver como iba la cosa, los bonos pasaron de bajar un 5% al inicio de la sesión, a terminar bajando solo un 1%.En mi opinión el fondo está comportándose como se espera, y como decía un compañero, mientras los índices han caído un 15%, el fondo en 3 meses lleva ganancias de un 6%. Ya firmaba yo, que siguiera esta progresión hasta final de año.El fondo es para tenerlo para cubrir el resto de la cartera, ya que descorrelaciona totalmente con la RV, lo que pasa que yo soy un poco suicida y me la estoy jugando todo a una carta (Global Allocation y oro, que por cierto ayer tb bajó un 2% mientras Bitcoin subió, quién nos lo iba a decir?).En resumen, que para que este fondo suba de verdad y jugársela con todo, la economía tiene que irse al carajo y los tipos de interés reales tienen que bajar bastante (siguen estando en 2,284 niveles de 2005, altísimos. Si bajan al 1% que es donde estuvieron en 2011-2019 el fondo subiría un 40-50%). De momento la bolsa baja un poquito...ver la tendencia a largo plazo y lo que ha subido desde 2020, (desde 2008 ni te cuento...). La bajada del VL del jueves sería sobre todo por el €, que solo està cubierto un 40% y se apreció un 2 y pico por cien. Ayer se depreció y nos beneficiaría... En definitiva que para ver fuertes subidas del fondo, habrá que ver si esto de los aranceles supone un frenazo fuerte de las economías y la FED baja tipos con fuerza, sino... Seguiremos como estamos.
Kosfer 05/04/25 09:11
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Dekunet
Kosfer 04/04/25 10:17
Ha respondido al tema Opinión sobre el Global Allocation FI
A partir de 1,09 un 40% cubierta la divisa. Ayer teniendo en cuenta la apreciación del € y que los bonos bajaron bastante, pero los de 5 y 10 años, el bono a 30 años apenas se movió y los tipos de interés reales menos... El VL se debió mover poco... Pero es como todo en la vida, teniendo en cuenta que la RV bajó un 5%, pues el que no se conforma es PK no quiere...En cuanto a lo del Nasdaq...cosas parecidas he leído en sus cartas mensuales que hizo en el pasado. Unas veces salieron bien y otras mal... Cualquiera que lea post antiguos verá a mucha gente poner a parir a Bononato por cosas como esas. Muchos hasta se salieron después de años en el fondo y al poco tiempo vieron como el fondo más que doblaba, mientras los inversores en RV y RF perdían más de un 20%. Yo no llevo tanto como inversor del fondo, pero tengo plena convicción en su tesis (trabajo y horas de leer mucho me ha costado entenderla) y supone un 50% de mi cartera. Mi recomendación es que el que no entienda bien su tesis o no confíe en la experiencia de Bononato, se salga. Es un fondo diferente, con una tesis totalmente contraria a la mayoría. A nadie se le escucha hablar de TIPS y en una de las entrevistas decía que los TIPS habían sido en 2024 el activo más vendido por gestores profesionales... Pues con eso está todo dicho.Sobre lo del €, pues quién sabe...Yo hace unos meses que las compras mensuales de oro las estoy haciendo a través de un ETF con la divisa cubierta (hedged) y aunque ayer el oro bajó algo, lo compensó la apreciación del €. Otros días, será al revés, quién sabe lo que hará el €?También me gustaría que el fondo tuviera algo de oro, como lo tuvo en el pasado y sin embargo no lo tiene. Yo qué sé...Tendrá más convicción en los TIPS que en el oro. En la última carta comentaba que no le extrañaría ver  los tipos reales en negativo otra vez, a mí me parece muy difícil que eso se vuelva a dar...pero si pasara supondría que nuestro fondo doblaria, mientras la RV habría bajado un 50% y habría una crisis en la economía real de caballo.El futuro nadie puede preverlo y sino a ver quién es el guapo que habría dicho a principios de año que la bolsa española iba a ser la más rentable del mundo en 2025 (+21%). Al final se puede invertir en el fondo de Emérito, de Azvalor, de Cobas, de Bononato o del que sea, pero es fundamental tener convicción absoluta en el gestor, sino no vas a ganar para sufrimientos y da igual en los fondos que estés. Lo mejor en ese caso es comprarse un monetario y dormir tranquilo. Yo personalmente con el Global Allocation y el oro duermo más tranquilo que unas castañuelas y me daba con un canto en los dientes, con que en lo que queda de año lo hagan como lo han hecho en los 3 primeros meses...😋
Kosfer 04/04/25 09:40
Ha recomendado Re: Opinión sobre el Global Allocation FI de Inversor4444

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