Jumemi
02/10/06 22:55
Ha respondido al tema
Libertas7 peterandrety 31.05.06 1 parte
Ahora como resumen os pondré las VENTAJAS Y DESVENTAJAS que veo en el valor:
DESVENTAJAS:
1.- Tiene liquidez baja, aunque la tienen controlada y no dejan que suba o baje exageradamente. En los últimos días ha aumentado la liquidez bastante.
2.- No ha notificado su entrada al continuo, aunque creo que pronto lo hará, debido a su altísima capitalización, de mas de 300 millones de euros después de que absorba Playa Alboraya.
VENTAJAS:
1.- Apenas ha subido, mínimo en 20€ y aun así está en máximos históricos, 25€. Mientras estos años todo el mercado ha subido, Libertas estaba parada, pero claro, sus acciones se revalorizan y aumenta su valor.
2.- Ha comprado Cisneros (a través de Valenciana de Negocios) y playa Alboraya a precios de risa lo que hará bajar mas aun su PER.
3.- PER 8,6 y sin haber entregado ninguna promoción inmobiliaria, con lo que por poco que gane haría bajar mas aun el per. Estimo que a precios actuales, con las compras recientes y con ingresos inmobiliarios lo normal es que el PER fuese de 7 o inferior, lo que nos daría precticamente el mas bajo del mercado y un potencial de revalorización del 100%
4.- Posible paso al continuo. Como se indica en las desventajas: aunque no se ha comunicado sería lo mas normal, debido a su tamaño.
5.- Empresa sin deuda (47 millones a corto con acreedores comerciales, lo que no es nada significativo). La deuda a corto se supone que es de peor calidad que la de largo plazo, pero esto no es deuda en si, es pagos que ha de hacer.
6.- Según la evolución del negocio, en resultados de 2005, en la cnmv:
Activos totales: 207,758 millones.
Fondos Propios: 138,113 millones.
Efectivo: 11,574 millones.
Esto nos daría que el precio por acción sumando lo que tiene y restando la deuda daría:
207,758+138,113+11,574-47/11,098= 27,98€ y no estoy contando los beneficios de este año, que ya habría que sumarle los 8 millones de este trimestre, que sería 0,71€ mas, es decir, 28,69. Esto no cuenta el negocio en si, esto solo es el valor de la empresa por piezas. El valor real sería mucho mayor. Hay que tener en cuenta que en reservas la empresa tiene 85 millones.