juanatleti
21/11/23 18:17
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
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En mi opinión Bayer a estos precios es una oportunidad a nivel BP y el vertido en el Golfo de México, me explico:Las demandas de RoundUp ya están descontadas en el precio y la mayoría de casos ya están resolviendose. Bayer tiene provisionadas las litigations, a cierre de 2022 tenía provisionados 7.500 millones de € . El revés en el fármaco Asundexian ha sido una sobre-reacción por encadenamiento de malas noticias. Bayer tiene otros fármacos en pipeline y algunos que han salido nuevos que van para blockbuster, como Nubeqa y Kerendia. Vale, quizá no crezca a un digito medio en los próximos años pero sigue siendo una Farma que saca un EBITDA del 30% recurrentemente. Una vez descontado lo malo de las demandas de RoundUp, la división de Crop es líder mundial en un mercado clave para la alimentación. RoundUp a parte está creciendo en otros segmentos. Por su tamaño tiene capacidad para invertir en R&D mucho más que sus competidores directos sin perjudicar márgenes:Gasto en R&DPlano en ventas para los próximos años cotiza con un descuento de alrededor el 50% si valoramos por múltiplos comparables las divisiones por separado contra sus pares, incluso aplicándole un múltiplo en rango bajo.