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juanatleti 06/08/24 18:46
Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?
Es un poco exagerada en mi opinión. Estoy aún analizando pero vamos, reiterar el FCFF de 2-3 mil millones me parece buena señal. Lo único que FMC ha reportado mejores datos en USA que ellos. ¿Eso puede ser una señal de debilitamiento de Bayer sobre sus competidores? Mucho decir.A la exposición USA le está afectando esto igual que a Corteva (extraido de Corteva Q2). Cuando tenga análisis completo os lo digo si veo algo más.
juanatleti 02/08/24 13:07
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Por un día te has liado la manta a la cabeza y has traído algo parecido a argumentos. Paso a comentarlos:Sobre el dividendo: Es un dividendo sobre el H1, con lo cual podría llegar a duplicarse. El dividend yield estaría como Lufthansa y por encima de Ryanair.Sobre Air Europa:La comisión europea estaba realizando muchas exigencias y IAG ha decidido que la operación no trae a cuenta. No sé de donde te sacas los 125 millones, son 50 millones de €. Probablemente los 125 millones de € te refieres a la participación del 20% que adquirieron y que Lufthansa o cualquier otro tendría que pagar. Además, seguramente, no es el último capítulo del tema AE. Te dejo una noticia al respectohttps://www.preferente.com/noticias-de-transportes/noticias-de-aerolineas/luis-gallego-hemos-hecho-lo-maximo-para-sacar-adelante-la-compra-338388.htmlSobre esto: En el primer semestre los ingresos del Atlántico Norte suponen un 30,5% del total. Es la principal fuente de ingresos. Estos ingresos son los que MENOS aumentan, sólo un 3,6% respecto al año anterior. ·No, no has entendido esa tabla. El 30,5% de los asientos kilometro ofrecidos son en el Atlántico Norte, un 3,6% más de asientos. El ingreso del pasaje por asiento kilómetro ofrecido ha crecido un 4%, un dato excelente, dado que en total sube un 2,9%. Con lo cual crece más que el resto. Sobre la deuda: Tiene 16 mil millones de deuda y casi 10 mil millones en caja neta. No sé si conoces algún negocio intensivo en Capex que opere sin deuda sobre todo teniendo en cuenta que los aviones se suelen comprar en regimen de LEASING y eso es deuda financiera.  De la deuda de 16 mil millones 13 mil es financiación de la flota nueva. Han disminuido un 16% los gastos financieros a la vez que han aumentado un 12% los ingresos financieros por los intereses del cash que tienen.Sobre Vueling, no sé si otra vez te has equivocado de tabla pero crece un 4% respecto a un buen año de comparativoSobre Crowdstrike: Hubo retrasos en los vuelos durante 1 día. ¿Va en serio? Lo único que te puedo comprar es la ligera bajada del beneficio respecto H1 2023 por el aumento de los costes, y como sabrás, IAG lo ha hecho muy bien si lo comparamos con sus peers europeos.En fin, seguimos. 
juanatleti 01/08/24 22:12
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Los resultados son buenos, especialmente si tenemos en cuenta los publicados por Lufthansa, Air France o Ryanair. La vuelta al dividendo es lo que le exigía el mercado y se abren a aumentarlo en el H2. Sigue reduciendo su deuda. Lo de AE , al final las regulaciones europeas han tumbado el acuerdo. En definitiva, escucharemos mañana la conference call pero los números gustan. 
juanatleti 10/07/24 10:53
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Si nada geopolítico se tuerce hasta resultados vamos a tener buenas noticias.Interesantes las compras de insiders en los últimos meses, bastante intensas.
juanatleti 10/07/24 10:51
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 08/07/24 17:24
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Toda la razón. Si tienes unas 20 horas libres este verano lo puedes estudiar.
juanatleti 08/07/24 13:45
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Hay una publicación aclaratoria reciente que no se ha difundido mucho donde aclara ciertos aspectos de las amortizaciones. Te paso enlace: https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7ba2e8c8ed-3f6e-4161-9374-a69feffd7e81%7d
juanatleti 08/07/24 13:33
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 08/07/24 13:31
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
La deuda debería estar en el rango que tu comentas o mejor.Una imagen más que expresiva de la infravaloración:    Ese gap no se cierra por desafección con el sector y por anticipación del ciclo bajo del turismo pero viendo además los movimientos de concentración del sector : Lufthansa ITA, IAG Air Europa o Air France SAS, debería ser suficiente para ver múltiplos más cercanos a los habituales. 
juanatleti 05/06/24 10:54
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Lo de Air Europa es una mota de polvo, que en todo caso restará competencia a IAG. Y salga lo que salga del tema de Aldama (que no tiene que ver en nada con el asunto de ahora) , nada tiene que ver con IAG.La realidad de IAG es positiva: Se recapitalizó en pandemia de forma independiente con la ampliación (sin rescates estatales, salvo algún préstamo pequeño), ha reducido su deuda a niveles mejores que antes de la pandemia y ha mejorado su eficiencia operativa. Le pese a quien le pese, la compañía está infravalorada. No es una compounder, es un valor cíclico, pero no ver la discrepancia valor-precio por sesgos infundados es de necios.   Los márgenes operativos de IAG estarán por encima de la media del sector los dos próximos años https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/12848106/06/24/los-margenes-operativos-de-iag-estaran-por-encima-de-la-media-del-sector-los-dos-proximos-anos.html
juanatleti 05/06/24 10:41
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 20/05/24 17:40
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
"Salirse por peteneras"  Que rico y diverso es el español.
juanatleti 20/05/24 16:10
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Si hombre si, tu persevera.  Nunca se dice "me equivoco", se persiste hasta que se reduce la discusión al absurdo cuestionando hasta lo más básico. Lo básico que tu, en cualquier otra compañía, tendrías clarísimo. 
juanatleti 17/05/24 16:24
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 17/05/24 11:00
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 17/05/24 08:19
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Literalmente, si los aviones de IAG fueran al 100% de capacidad, los pasajeros calificaran el servicio como 5 estrellas, y los márgenes fueran del 80%, Juan nos traería una reseña de un cliente que se atragantó con la pepita de una uva clamando al cielo por tan nefasto servicio de aprovisionamiento, habiendo uvas sin pepitas en el mercado. Lo cierto es que IAG ha mejorado mucho su estructura operativa después de la pandemia, de la necesidad virtud, ha reducido su deuda muchísimo y la demanda no parece resentirse ni lo más mínimo. Y sigue cotizando a múltiplos muy atractivos.
juanatleti 16/05/24 17:58
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 16/05/24 17:57
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de Vinagretto
juanatleti 14/05/24 15:53
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de carlos2011
juanatleti 11/05/24 08:28
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
" IAG sigue dando pérdidas y todavía no ha llegado ni siquiera el habitual caos veraniego de Vueling en El Prat. "En la estructura de tu frase se da a entender que cuando llegue el caos las pérdidas serán peores, pero es en el caos veraniego se hace casi la mitad del beneficio de todo el año.Sobre el político, nada que comentar. Y sobre las maletas:https://www.diariodeibiza.es/sociedad/2024/05/07/ryanair-batalla-espana-euipaje-mano-dv-96966500.html
juanatleti 10/05/24 19:16
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Es un negocio estacional. La mayoría de la estructura hay que mantenerla a pesar de no estar operándola al 100% (igual que un hotel en temporada baja). ¿Las pérdidas son reales?, si , son meses no rentables, pero son impepinables para poder obtener los márgenes del resto del año.Los resultados son buenos, mejor que lo esperado y mejor que peers como Lufthansa y AirFrance. El "problema" es que el mercado quiere dividendo y la vamos a ver afectada por cada evento macro que salga.Por cierto, mensaje para nuestro agorero favorito, tiene la subida del precio del fuel cubierta al 70%
juanatleti 07/05/24 15:52
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Parece que han caído todas con la apertura en EEUU. Lufthansa ha presentado unos resultados esperables en Q1 esta mañana.
juanatleti 03/05/24 10:56
Ha respondido al tema IAG ¿buen momento?
Qatar Airways es el principal accionista de IAG desde hace bastantes años. 
juanatleti 02/05/24 16:40
Ha recomendado Re: IAG ¿buen momento? de 7078fjd
juanatleti 23/04/24 13:02
Ha recomendado Grifols desde la distancia. ¿Hora de comprar? de theveritas