m€ 2013 2014
EBITDA 164 1.263
Otros 1.011 307
WC 5.328 (2.423)
CAPEX (11.601) (11.955)
Flujo de Caja operativo (5.098) (12.808)
Financieros (114) (214)
Var. Deuda 946 (949)
Emisión Instrumentos de Patrimonio 6.869 14.182
Flujo de Caja al servicio de la deuda 2.603 211
Conclusiones:
1. La rentabilidad de la empresa no es mala, en torno al 10%, aunque parece que podría llegar a ser mucho mejor.
2. El ratio deuda/EBITDA del mercado está en torno a 2,5x y este lo duplica, aunque lo cierto es que en 2 años ha disminuido un punto.
3. Esta empresa no genera caja, si lograis ver el "cuadro" que he intentado meter, podreis ver que EURONA hizo emisiones de patrimonio en 2013 y 2014 de 6,9M€ y 14,2M€, respectivamente y que, con estas emisiones, generó 2,6M€ y 0,2M€ de caja en 2013 y 2014, respectivamente.
Estoy dentro de EURONA desde mayo 14, cuando compre a 5,4 creyendo que se iba a 10 euros por leer las gilipolleces de analisis tecnicos y tonterias que no sirven para nada.
Los datos que muestro estan obtenidos de sus CCAA y como vereis no meto Resultado neto, porque eso es puramente contable, no importa para nada. En una empresa importa SOLO una cosa, la Caja que generas y esta no genera una mierda de CAJA. Si no generas caja pero tampoco tienes deuda, pues tampoco pasa nada, pero esta necesita multiplicar por 5 su EBITDA para pagar su deuda.
En fin, me piro palmando el 50%. A CP y MP esta empresa va a tener problemas de liquidez y no quiero estar dentro para ver como se solucionan.
S2
