Participaciones del usuario jrc46

jrc46 24/08/14 11:40

Ha respondido al tema Turnaround - Royal Imtech

Buenas. He estado mirando las cuentas de Gamesa. Y a mi me parece que si es parecido al caso IM, de hecho la deuda neta en el 2012 de Gamesa era de 938 MM€ y la deuda financiera de 729 MM€, el beneficio neto -33MM y el recurrente de -24MM. Las ventas ese año 1649 MM€. Datos de IM Cifras clave En millones de euros menos que se indique 2013 2012 1 2011 Resultados Los ingresos totales y otros ingresos 4.945 5.355 5.065 EBITDA operacional 2 (44,4) (23,7) 261,8 EBITDA 2 (423,9) (74,3) 257,1 EBITA (464,4) (113,9) 221,8 EBIT (549,3) (174,6) 192,8 Resultado del ejercicio (696,6) (240,5) 99,5 El margen de EBITDA operacional 2 (0,9%) (0,4%) 5,2% El margen de EBITDA 2 (8.6%) (1.4%) 5.1% Margen EBITA 2 (9,4%) (2,1%) 4,4% Flujos de efectivo de actividades de operación (270.1) 116.5 206.4 La entrada de pedidos 4726 - - Total del balance 3282 3938 3802 Total patrimonio 313 525 823 Deuda financiera 745 773 576 Solvencia 9.5% 13.3% 21.7% recursos humanos número de empleados a 31 de 26.168 28.022 27.412 Gamesa empezó su remontada en Julio de 2012, el 29 de Junio emitió un comunicado de aumento de capital y en ese mes empezó su remontada, hasta esa fecha había perdido el 97% de su valor desde máximos, (llego a cotizar a 1€). A fecha de hoy está a 9,668€. IM ha perdido desde máximos 9,76€, (llego a cotizar a 0,27€), el 97,23%.(Cifras muy similares). Deuda parecida, ingresos muy superiores los de IM, ambas empresas definen gráficamente la campana de Gauss, solo que IM está en la parte final de esta, mientras que gamesa ha empezado su ascenso. El aumento reciente de deuda que preguntabas luchi, yo creo que es debido al cargo por reestructurar la empresa (básicamente despidos (2500 despidos)), dejo un enlace de Gamesa, donde se explica algo similar. http://economia.elpais.com/economia/2013/02/12/actualidad/1360695361_359822.html A lo mejor me equivoco, porque en situaciones límite un día piensas una cosa y el siguiente lo contrario, pero mi idea es confiar en la empresa y que sea lo que Dios quiera, 1000MM de deuda no me parece una suma para esta empresa como para liquidarla, sin más. Con ese volumen de pedidos, las empresas confían en ella y no creo que los directivos de muchas empresas sean tontos ni gilipollas (bueno según mi mujer, algunos sí), sino no firmarían contratos a largo plazo. En mi cartera supone un 38%, (una pasta para mí), así que veremos el lunes y el martes. Yo creo que todo está orquestado por los fondos buitre y es una manera de ganar mucho dinero. Hago el siguiente razonamiento: Llevas las cuentas de una empresa hasta el límite, haces que pierda el 97% de su valor en bolsa (como es nuestro caso) (para eso la empresa te echa una mano porque la empresa hace un pufo, que genera una noticia negativa tremendista, que ataca a los valores fundamentales de la honestidad y pierde credibilidad), cualquiera que lleve muchas acciones a cualquier precio desde 33€, se caga vivo, porque la presión es descomunal, por lo que el 99% de los minoritas vende, si todo el mundo vende alguien las compra (esta claro, porque sino estaría suspendida de cotización), estaríamos como he dicho antes en la parte baja de la campana de gauss, cuando nadie quiere las acciones de la empresa, (y si la empresa es viable) y tienes las acciones a precio de ganga, la haces subir de forma estrepitosa, que como punto de partida será con alguna noticia similar a la de Gamesa, (ampliación de capital), venta de ITC, etc. La jugada es perfecta. En definitiva los fondos buitre primero se ponen cortos y ganan mucho dinero a la baja, y posteriormente se ponen largos, cuando han comprado las acciones a precio de ganga. A lo mejor son todo tonterías, pero cuando estuve dentro de Realia pude observar como todas las noticias durante un tiempo eran catastróficas, (incluso pude observar como algún amigo mío muy recatadito siempre y muy buena gente, recomendaba vender en foros porque pensaban que era una ruina), por la deuda acumulada de 1.200MM, y luego se financio y el valor de la acción subió, hasta el quíntuplo de su valor. Incluso para ver posteriormente como los fondos buitre luchaban entre ellos para quedársela. Bueno esto ya lo he contado. El lunes los minoritas seguirán vendiendo, y el martes será un punto de inflexión, pero yo creo que bajar más, es difícil, por lo que me imagino que en la exposición de resultados se dará algún comunicado de algún tipo. Saludos y suerte a todos los foreros.

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jrc46 22/08/14 16:16

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Ojala me equivoque. Porque en bolsa todo es impredecible. Y muchas veces las situaciones se amplifican por intereses, generalmente económicos, pero lo que si está claro es que si las cuentas el día 26 son buenas, esto podría tomar otro rumbo. Saludos.

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jrc46 22/08/14 11:29

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Hola luchi. Me alegro de que escribas de nuevo. He estado comparando los movimientos de esta acción con los de Bankia (aunque sean palos diferentes, llevan el mismo proceso, deuda y dilución) y con los datos que voy a dar, podrás ver que no se avecina nada bueno. En Bankia la dilución se produjo el 28/05/2013 a razón de 1/100, y un mes antes el 30/04/2013 se produjo un subidón bestial (yo me imagino que se venderían o se desharían productos financieros relacionados con el valor de la acción que provocaría ese subidón. En Royal el 21/07/2014 se produjo un subidón bestial que toco los 0,94€ y prácticamente 1 mes después el 26/08/2014 (martes) se darán los resultados. Te soy sincero me huele muy mal (fíjate en la similitud en ambos recorridos, además hoy (22/08/2014) se ha incrementado la posición corta en 0,08% por parte del Walas. Por lo que me imagino que los resultados serán malos. El Martes seguramente tendremos una venta masiva por parte de muchos minoritarios y bajará mucho el valor de la acción. Aunque ha tocado el 0,27€, también se observa en el gráfico que las compras son grandes velas que indican compras masivas realizadas por algún grande que no le interesa que se hunda la acción, pero todo son conjeturas mías, que como he indicado en otras ocasiones, esto es un mundo desconocido para mí. Saludos a todos y suerte.

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jrc46 21/08/14 19:33

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De esta aprenderé a poner stop-loss y no meterme en chicharros, mira que lo había leído en los foros, pero bueno "con sangre la letra entra", (joder lo que estoy sufriendo), llevo bastante y no se yo. Aguantaré hasta el final, pero esto te quita años de vida. He leído algo en los foros holandeses y como tónica general por lo que humildemente he podido entender del traductor de google, es que la empresa aguantará en función de lo que decidan los bancos. Ya veremos. Lo que si es cierto es que la posición de los cortos prácticamente no ha variado, se ha reducido un poco pero no ha variado mucho. Saludos a todos y suerte.

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jrc46 21/08/14 19:23

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Se financian con los bancos con 10% de interés, yo creo que eso para una empresa es inviable. Por eso creo que los bancos no tienen problemas en vender con un 50% de descuento, porque los beneficios que te crea eso son bestiales y te puedes dar el lujo de cobrar la mitad. El día que den la noticia que venden la ICT, creo que tendremos un subidón muy grande. Saludos

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jrc46 21/08/14 13:22

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Saludos A mi lo que me parece raro, es que la dirección de la empresa no tome ninguna medida de ningún tipo. 26.000 empleados dan un margen de nóminas bestial, como para recortarlas y conseguir dinero (esto ya lo ha dicho algún compañero) (por estimar algo 26.000 empleados x 1200€/empleado = 31,2 M€ todos los meses. Al año 374.4 M€ solo en nóminas. La venta de la ICT, no se ha realizado, que es otra pasta. Joder, van a dejar que la empresa caiga, sin hacer nada. ¡Es que me parece increíble! Hace unos meses se produjo la reconversión de REALIA, para la deuda que tenía que era de 1.200 M€, que yo estaba dentro y compre las acciones a 0,86€, los días siguientes a la reestructuración empezaron a bajar de forma bestial, creo recordar que llegaron a 0,30€, y de ahí empezaron a subir con mucha fuerza llegando a los 1,60€, hace poco, (ahora está a 1,15€). Como siempre todo manejado por los mismos. A lo mejor me equivoco, y esto se va a la mierda, ¿pero no harán nada?. Y si se va a la mierda, y quiebra, tampoco creo que puedan sacar mucho. La verdad que estos días de atrás el volumen de compra y venta de acciones ha sido muy bajo, cosa que me mosquea mucho, por lo que no nos queda esperar al día 26 que se dan los resultados. Suerte a todos. Bajaremos al infierno, (o estamos ya), y creo que veremos a Bercebú riéndose, con un bote de vaselina en la mano. Ahora es cuando me arrepiento de haber asistido a la chala de Renta4, que fue donde se habló de esta empresa. Saludos y suerte para todos.

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jrc46 12/08/14 09:20

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Hola Solrac, no llego a entender bien, el contenido de esta página. Si abres esa página, te pone lo siguiente: Totale netto shortpositie op 12 augustus 2014: 9,59% Shortposities worden momenteel niet weergegeven na de datum van de slotmelding. Klik hier om deze posities wel te laten zien. (Posición corta neta total el 12 de agosto 2014: 9.59% Las posiciones cortas en la actualidad no se muestran después de la fecha del informe final. Haga clic aquí para tener que mostrar estas posiciones.) Pero si le das al enlace de la derecha te marca: Totale netto shortpositie op 12 augustus 2014: 14,20% (inclusief de laatst bekende positie van partijen die onder de meldingsgrens zijn gekomen). Bekende shortposities die onder de 0.5% vallen hebben geen meldingsplicht meer. Het is dus niet bekend of deze posities na de slotmelding nog bestaan en welke omvang ze hebben. In onderstaande grafiek worden ze toch weergegeven. (Total posición neta corta el 12 de agosto 2014: 14,20% (incluyendo la última posición de las partes que han llegado al límite de mensajes). Posiciones cortas conocidos debajo de la caída de 0,5% no son de notificación obligatoria más. Así que no se sabe si existen estas posiciones después del informe final y qué tamaño tienen. En el siguiente gráfico, que seguirán viéndose.) Entonces las posiciones cortas son 9,59% ó 14,20%, he sumado las cantidades que indican de cada una de los fondos y da como resultado 10,20%.

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jrc46 11/08/14 22:54

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Planteo alguna pregunta para Solrac, danidrums y demás entendidos que nos puedan dar un ápice de luz, para salir lo más airoso posible. Y son las siguientes: Podría existir alguna analogía entre la reestructuración de Bankia y la de esta empresa (me refiero a como se comporte el valor de la acción), lo pregunto por lo siguiente, si la empresa quiebra, los que están cortos, también lo perderían todo igual que nosotros, y lógicamente como tienen información privilegiada venderían masivamente antes de ocurrir eso, (como creo que ocurrió con Bankia, mirar un gráfico en la fecha del 30/04/2013 de Bankia), me imagino, que ante esa circunstancia tendríamos un rebote enorme ante tal situación y lo podríamos aprovechar para salir, lo mejor posible. Además si os fijáis un poco creo que ha descrito un comportamiento similar, Bankia el día 30/04/2013, sube tres días una bestialidad, para luego caer (igual que Royal), que imagino que ahí ya se hablaría de la dilución bestial que hubo, pero sin embargo hubo otra subida antes de volver a caer. A esa me refiero yo, si los cortos deshacen posiciones, seria un 10% ó 12% de 400.000.000 acciones, supondrían 40.000.000 acciones, con la valoración actual, no se calcular a cuanto equivaldría la subida, si alguien lo puede saber, estaría bien, si ha eso le sumamos el movimiento medio diario de la acción que son de 15.000.000, tendríamos un volumen bestial de 65.000.000 que nos daría una pista, de que esto se hunde, o como el caso de Bankia se diluye a razón de 1/100, (creo recordar esa cifra por lo que me dijo un amigo). Si alguien ha vivido una reestructuración similar, que aporte algo de luz, que nos vendrá bien a todos. Saludos a todos. Ánimo amigo luichi.

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jrc46 26/07/14 15:23

Ha respondido al tema Turnaround - Royal Imtech

Buenas. Yo creo que en situaciones extremas, como es esta, donde el valor ha bajado tanto, cualquier noticia o rumor falso, hace que la acción se disparé, pero como bien dices, si el rio suena es que agua lleva. Yo creo que si hacen las cosas medianamente bien y con un poco de suerte. Esto podría levantar el vuelo, pensar que es una compañía formada por 26.000 personas, que a mí me parece una barbaridad, teniendo en cuenta que mi empresa, dedicándome a lo mismo, solo hay una y soy yo. Lo que si estaría bien, el que sepa, de ese foro en holandés, ponga el link, para que podamos hacer un seguimiento más exhaustivo, (yo ya empiezo a soñar en holandés)(Risas). http://shortsell.nl/short/Imtech/30 Por cierto las posiciones cortas van descendiendo (7,92%), algo se cuece dentro de la compañía. Traducido. Royal Imtech Posición corta neta total el 26 de julio 2014: 7,92% Las posiciones cortas en la actualidad no se muestran después de la fecha del informe final. Haga clic aquí para tener que mostrar estas posiciones. 30 días 90 días todas Edificio histórico posiciones cortas netas en Royal Imtech t / m 26 de julio 2014 Por cierto los cortos han bajado.

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jrc46 24/07/14 17:08

Ha respondido al tema Turnaround - Royal Imtech

Al no leerte. Pensé que habías vendido. Me alegro de saber que todavía las aguantas. A mi me han pillado un poco más. Estuve punto de promediar en 0.55€, y no lo hice. Y he promediado en 0.85€. Hay que jo derse. Que metedura de pata. Un saludo.

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