Joseperez82
08/03/20 22:10
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
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Hola,Estoy empezando a invertir y curioseando, he leido bastante (antes de hacer cualquier cosa aunque soy desconocedor me gusta hacerlo a conciencia) y he hecho la siguiente cartera. | BELLEVUE GLOBAL MACRO | 4% | ROBECO GLOBAL PREMIUM EQUITY | 6% | CAPITAL GROUP NEW PERSPECTIVE | 10% | Sturdza Strategic Value | 5% | Hermes Global Emerging Markets | 12% | JUPITER DYNAMIC BOND | 4% | PIMCO INCOME €HDG | 4% | ROBECO HIGH YIELD BONDS DH EUR | 5% | Vanguard European Stock Index | 7% | Vanguard Global Small Caps | 12% | Vanguard Global Stock Index | 17% | Vanguard US Stock Index | 13%Os razono los puntos:a) aunque soy perfil Renta Variable quiero mejorar el binomio rentabilidad - riesgo y combinando activos de riesgo intermedio creo que puedo obtener el retorno del MSCI World (o cerca) con un riesgo bastante inferior (exposición a Bolsa de 80%).b) no cubro la divisa en renta variable y para controlar el riesgo divisa aumento mi exposición a europa respecto a los índices globales (me asemejor al MSCI World Value más), ya que quiero controlar ese riesgo.c) he intentado hacer lo más globalizada la cartera eliminando sesgos conductuales (huyo de gestores nacionales, por ejemplo, independientemente de su capacidad para evitar posibles sesgos). La renta fija es totalmente global y hedgeada (en renta fija cubrir la divisa a la largo plazo aunque pierdes rentabilidad esperada mejoras en control de riesgo, a diferencia de la renta variable). He incluido High yield direccional porque creo que es un buen activo a largo plazo, al igual que la renta fija emergente que me dan los global aggregate.d) un mixto defensivo con análisis macro para reponderar la cartera en visión de un gestor y no en base a mi criterio totalmente desconocedor (añado riesgo activo pero con un peso controlado, mi cartera core es pasiva y el satélite son los fondos activos, tanto renta fija flexible como los puros de renta variable activos, aunque he intentado controlar tracking error y active risk).e) a nivel sectores es igual que el MSCI World Blend (he sobreponderado growth ligeramente en rv emergente).f) Mi referencia global sería un MSCI ACWI porque creo que la aportación al PIB de emergentes no se refleja en los índice de capitalización y es un buen elemento descorrelacionador, además que los sectores que me añaden a la cartera son muy interesantes (tienen en cuenta criterios de gobernanza, control de riesgo, etc.).g) añado small caps globales porque los índices de gran capitalización excluyen este factor que en algunos periodos de mercado añade rentabilidad extra.Mi idea sería no mover la cartera en los próximos 10-15 años, sin embargo haré revisión del equipo gestor cada diciembre leyendo sus informes anuales y revisando posibles salidas de analistas de manera repetida y revisando el posicionamiento de la cartera. Quiero reducir al máximo el riesgo del inversor medio que es perseguir fondos que aporten valor, por lo que en vez de mirar rentabilidades a final de año, analizaré las posiciones (las totales que aparecen en las cuentas auditadas) y revisaré al equipo gestor.Si me podéis aportar alguna sugerencia os lo agradecería, he intentado ser lo más objetivo en mi estrategia (pero todos tenemos sesgos... al menos lo he intentado razonar).Gracias!