A mí también me lo parece,...
Por ejemplo, un call 70 dic 2015, se podría comprar aproximadamente a 1 USD (5.000 USD el call), si en verano de 2014, la cosa no chuta perderemos bastante del mismo.
Si hacemos la venta de volatilidad propuesta y supongamos que compramos el call 80 a 0,7, 0,5 0,3 y 0,1, tenemos invertidos 1,6x5000= 8.000 USD, y si no chuta, pues perderemos también bastante del mismo.
La diferencia es que en el primer caso sólo podríamos perder 5.000 USD, en el segundo 8.000 USD.
Si queremos asumir el mismo riesgo, un call 60 está en 1,6.
En cuanto a ganancias, las máximas ganancias (si suponemos que el spread baja mucho y luego la plata se va a las nubes) del segundo caso serían 5.000 x 5 x 4 = 100.000 USD (suponiendo que la plata pasa de 85 USD), y en el segundo caso tendríamos unas ganancias parecidas (si la plata llega a 90, 5.000 x 20 = 100.000 USD).
En caso del call 60, las ganancias serían de 5.000 x 30 = 150.000 USD
Francisco, cómo lo ves?
De verdad piensas que las opciones (hablo de las opciones, no del futuro ni de la plata física) pueden bajar, subir, volver a bajar, volver a subir,... para realizar dicha venta de volatilidad?
Alguien ha mirado el histórico del valor de las opciones de la plata para saber si dicha operativa es válida???
Yo intenté ver el histórico con los datos de IB y aunque no sé si son datos muy fiables (no sé si hay precios cruzados, volumen,...), no me pareció que se prestara mucho... pero por favor, quien pueda aportar datos más fiables sería muy útil.
Respondiendo a Aguadulce6, aunque debe ser Francisco el que lo haga, con esta operativa se espera que se puedan comprar y vender varias veces el spread, por ejemplo, ahora compramos a 0,7 luego vendemos otra vez a 0,7 pero strike 85, baja y volvemos a comprar, sube y volvemos a vender,... para lo cual es necesario que las opciones suban y bajen.