Participaciones del usuario Jordi Alonso Esteve

Jordi Alonso Esteve 13/11/18 13:14

Ha respondido al tema ¿Qué pensáis de Codere (CDR)?

Codere ha publicado los resultados para el 3T de 2018. La compañía destaca un sólido resultado a pesar de la coyuntura cambiaria y regulatoria, crecimiento del EBITDA , reducción de la participación en Argentina así como el despliegue del plan de negocio con nuevos puestos en México y España. Principales magnitudes financieras: El resultado en 9M 2018 es de -52,1 M €, respecto las ganancias de 8,3M € en 9M 2017. El margen de explotación se redujo hasta el 6% en 9M 2018 respecto el 8,7% 9M 2017. Los ingresos se reducen en un 11,2% respecto del 3T de 2017 y un 5,2% respecto del segundo trimestre de 2018. El EBITDA cae un 16,3% en los 9M 2017 respecto 9M 2017 y un 28,6% en 3T 2018 en comparación con 3T 2017. El EBITDA ajustado aumenta un 1,8% y un 3,4% respectivamente. Los gastos de explotación aumentan en un 10,2% como consecuencia de un aumento en los costes derivados de los impuestos de un 9,7%, en arrendamientos un 8% y un 12% de otros servicios, suministros y similares. Los costes por elementos no recurrentes de los 9M 2018 alcanzaron los 30,8 M , 10M debido a la transición del equipo ejecutivo y asuntos relacionados y el resto relacionados con medidas de eficiencia operativa a nivel de cabeceras (corporativa y locales). El ajuste por inflación en 9M 2018 representa una pérdida de 19,2M. Las pérdidas por diferencias de cambio alcanzan 32,8 M en 9M 2018. El beneficio por acción es de -0,18€ para 3T 2018 y -0,47€ para 9M 2018 El fondo de maniobra aumenta un 20,1%, pero sigue siendo negativo por valor de 67,8M €. La tesorería disminuye en un 2,6% y el pasivo corriente disminuye en un 2,2% en septiembre del 2018 respecto el mismo mes de 2017. El CAPEX disminuye un 31,6% respecto 3T 2017. Algunos datos del negocio: Cambios impositivos en Argentina, pago de 20 pesos por entrada a salas de juego y impuesto de 0,95% sobre cantidades apostadas. Ahora Codere está automatizando el pago del segundo. El gobierno Italiano redujo el número de licencias de máquinas lo que ha supuesto que Codere ha reducido su parque de máquinas de juego. El decreto por la Dignidad en Italia aumenta los tipos al juego hasta el 19,6% en AWPs y 6,6% en VLTs en 2023 . Codere verá afectadas sus cuentas por la implementación de la contabilidad para economías hiperinflacionarias. En un contexto de aumento de impuestos al juego (y lo que está por ver) hoy Codere se deja cerca de un 5%.

Jordi Alonso Esteve 13/11/18 11:31

Ha publicado el tema Arima Real Estate Socimi (ARM ): Seguimiento de la acción.

Jordi Alonso Esteve 13/11/18 09:39

Ha respondido al tema VozTelecom (VOZ): Seguimiento de la acción

VozTelecom ha publicado resultados para el 3T de 2018, la compañía ha destacado que tan solo en el tercer trimestre se ha superado la cifra de todo el año 2017, que los ingresos de su servicio de comunicaciones en la nube aumentaron un 26% y el cumplimiento de los objetivos para 2018. A continuación más información: Principales magnitudes financieras: Se han alcanzado unos ingresos de 7,8M € en los 9M 2018 lo que supone un 8,53% superioresa los alcanzados en 9M 2917. La mejora del resultado de explotación es consecuencia no sólo del aumento de los ingresos, también es consecuencia de la reducción del gasto. Los gastos de personal se reducen un 15,08% en el tercer trimestre de 2018 respecto al tercer trimestre del periodo anterior. El EBITDA aumenta un 414,06% en el tercer trimestre de 2018 respecto al tercer trimestre periodo anterior. Las pérdidas se reducen en un 35,7%, desde -1.136.884€ en 3T 2017 hasta los -730.429€ en 3T 2018. Los ingresos por las modalidades de centralita en la nube aumentaron un 16%, alcanzando 4.952K € y contribuyendo al 63% del total de los ingresos en comparación al 59% del periodo anterior. El activo no corriente aumenta como consecuencia del inmovilizado intangible pese a la reducción del inmovilizado material. La deuda neta asciende a 3M € . El fondo de maniobra sigue negativo por un importe de 556K €. Principales datos del negocio: La compañía destaca su satisfacción en cuanto al grado de cumplimiento del Plan de Negocio tras haber alcanzado los objetivos financieros previstos para los primeros nueve meses del 2018. También destaca la solidez del negocio de la sociedad, la competitividad de su oferta y sus ventajas competitivas en un mercado muy atomizado como es el de las comunicaciones en la nube en España. Entrada de nuevos socios como Inveready Evergreen SCR o Capital MAB.

Jordi Alonso Esteve 12/11/18 14:24

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Hola, Hasta donde yo se el precio mínimo de la OPA se debe de corresponder con el precio máximo pagado por el comprador en los últimos 12 meses. A partir de ahí, cuando no se ha realizado ninguna compra en los últimos 12 meses, el precio tampoco es arbitrario y tiene que cumplir como mínimo una serie de requisitos. En este caso el precio no podrá ser inferior al precio estimado mediante los métodos que provee la legislación. Es decir, no puede poner el precio que quiera, no obstante, esto no quiere decir ( ni mucho menos) que el precio de la OPA vaya a salvar la caída del precio de DIA. Aquí puedes informarte en mayor porfundidad: https://www.boe.es/buscar/act.php?id=BOE-A-2007-14483 Artículo 9 3. Cuando la oferta obligatoria deba formularse sin haberse producido previamente la adquisición por el oferente ni por las personas que actúen en concierto con él de las acciones de la sociedad afectada en el período de doce meses antes referido, el precio equitativo no podrá ser inferior al calculado conforme a las reglas de valoración contenidas en el artículo 10. Artículo 10 a) Valor teórico contable de la sociedad y en su caso, del grupo consolidado, calculado con base en las últimas cuentas anuales auditadas y, si son de fecha posterior a éstas, sobre la base de los últimos estados financieros. b) Valor liquidativo de la sociedad y en su caso, del grupo consolidado. Si de la aplicación de este método fueran a resultar valores significativamente inferiores a los obtenidos a partir de los demás métodos, no será preciso su cálculo siempre que en el informe se haga constar dicha circunstancia. c) Cotización media ponderada de los valores durante el semestre inmediatamente anterior al anuncio de la propuesta de exclusión mediante la publicación de un hecho relevante, cualquiera que sea el número de sesiones en que se hubieran negociado. d) Valor de la contraprestación ofrecida con anterioridad, en el supuesto de que se hubiese formulado alguna oferta pública de adquisición en el año precedente a la fecha del acuerdo de solicitud de exclusión. e) Otros métodos de valoración aplicables al caso concreto y aceptados comúnmente por la comunidad financiera internacional, tales como, descuento de flujos de caja, múltiplos de compañías y transacciones comparables u otros. Saludos

Jordi Alonso Esteve 12/11/18 13:10

Ha respondido al tema Almirall (ALM): seguimiento de la acción

Almirall ha presentado resultados para el 3T de 2018, la compañía destaca el impulso del negocio generado por las marcas clave en Europa, la adquisición del portfolio de Allergan en EEUU, la aprobación de Seysara en EEUU (medicamento para el acné) y la correcta senda para alcanzar las estimaciones de 2018. A continuación más información: Principales magnitudes financieras: El resultado neto pasa de -99,7M € en septiembre 2017 a 93,2M € en septiembre de 2018. El EBITDA aumenta en un 48,7% excluyendo tipos de cambio para septiembre de 2018 en comparación con el mismo mes de 2017 gracias al rendimiento de las ventas netas y la mejora del control de costes. A tipos de cambio constante, los ingresos totales y las ventas netas crecen un 4,7% y un 6,1%, respectivamente. Con el efecto cambiario un 4 y un 5,3%. Mejora del margen bruto en un 8,8%, y alcanza la cifra del 68,8% sobre ventas. El I+D disminuye en un 14,6%. Disminución de Gastos Generales y de Administración en un 6,5% contando el efecto cambiario. Crecimiento del Ebitda en un 49%. Deuda neta de 553 M €. La caja se reduce de 280M € a 67,8M €. La deuda a corto plazo se reduce por los pagos de Kx2391, Ilumetri, Crestor y Poli. El activo se incrementa por la transacción con Allergan. La mejora relativa de los resultados financieros viene en parte determinada por el impacto de la filial Aqua en 2017. Principales datos del negocio: Disminución en las ventas de TherminGen. Disminución de la demanda de Imunorix. Los lanzamientos de Ilumetri y Seysara en el corto plazo serán impulsores clave del crecimiento de Almirall, según la compañía. Adquisición del portfolio de Allergan en EEUU. La compañía remarca que se Almirall se encuentra en la senda correcta y que por ello prevé crecer en ingresos totales y registrar un EBITDA entre 205 y 210M €.

Jordi Alonso Esteve 12/11/18 11:20

Ha respondido al tema DeGiro ¿El broker más barato?

Hola, Si no lo has hecho ya, echale un vistazo a su relción de tarifas: https://www.degiro.es/data/pdf/es/Relacion_de_tarifas.pdf Dependiendo de la operativa que vayas a realizar puede interesarte o no. Saludos!

Jordi Alonso Esteve 09/11/18 12:27

Ha respondido al tema Informacion que dan los futuros sobre las acciones

Hola, Que el precio del futuro suba no quiere decir que el precio de las acciones vaya a subir. En todo caso, el precio del futuro puede indicar cierta previsión de la evolución del subyacente, pero no se puede tomar como un indicador inequívoco ni mucho menos. Saludos.

Jordi Alonso Esteve 09/11/18 09:33

Ha respondido al tema Fluidra (FDR): Seguimiento del valor

Fluidra ha presentado resultados para el 3T2018. La compañía destaca un aumento de las ventas del 4,5% y un EBITDA de 183M € que supone un incremento del 7,9%, no obstante pierde 18,5M € derivado de la adquisición de Zodiac. A continuación más información: Principales magnitudes financieras: El beneficio neto contando los gastos no recurrentes asciende a -18,5M € como consecuencia de la adquisición de Zodiac por valor de 60,6M €. Lo que supone un descenso del beneficio neto total de 148,4%. Las ventas aumentaron un 4,5% en los 9M 2018 respecto del mismo periodo de 2017. El flujo de caja libre del período disminuye un 16,9% el CAPEX un 2,8% en comparación con 9M 2017. La deuda financiera neta aumenta de 643M € en 2017 a 666.3M € en 2018 como consecuencia de los pagos no recurrentes para la adquisición de Zodiac. No obstante la compañía destaca que el nivel actual está alineado con el ratio objetivo DFN/EBITDA previsto. Principales datos del negocio: La compañía ha completado el proceso de fusión con Zodiac. La compañía reafirma sus previsiones para el cierre del año 2018, ventas entre 1.310M € y 1.340M €, un EBITDA situado entre los 215 y los 230 Millones de Euros y un ratio de deuda entre 3 y 3,3 veces EBITDA. El próximo 12 de noviembre el grupo presentará su nuevo Plan Estratégico. La compañía informa de un crecimiento en el norte de Europa de un 8,3% y en el resto del mundo un descenso del 1,7%. Por otro lado Fluidra, en cumplimiento de los compromisos asumidos con la Comisión Europea en relación a la fusión con Zodiac, ha suscrito un contrato para la venta de Aquatron por 26,2 M €. Se prevé que la operación se lleve a cabo en los próximos meses.

Jordi Alonso Esteve 08/11/18 12:17

Ha respondido al tema Europac (PAC): ¿Entramos?

Europac ha presentado resultados para los 9 primeros meses del año 2018. La compañía ha destacado el beneficio de 79,1M € frente a los 58,2M € del periodo anterior, unas ventas agregadas mayores un EBITDA recurrente mayor y un incremento de los precios de venta. A continuación más información: El beneficio neto en los 9M de 2018 ha aumentado un 35,8% respecto 9M 2017. Los ingresos agregados han aumentado un 7,6%. La evolución del EBITDA recurrente tiene una tendencia marcadamente positiva. En la división Papel los ingresos crecen un 10,7%. En la división Packaging los ingresos crecen un 2,1%. El pay-out de europac se situa en el 50%. Los gastos de explotación aumentan como consecuencia del incremento del precio de la electricidad, seguros y emisión de C02 fundamentalmente. El resultado financiero empeora con la aplicación de IFRS 9 en 2018, pero en términos comparables mejora respecto de 2017.

Jordi Alonso Esteve 08/11/18 11:45

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?

Mapfre ha publicado los resultados para los 9 primeros meses de 2018, la compañía destaca su resilencia en un entorno complejo en el que ha habido un impacto negativo de 31M € en resultados por los tipos de cambio, inestabilidad en los mercados financieros y procesos de reestructuración en Brasil y EEUU. No obstante, el beneficio aumenta un 18,9%. A continuación más información: Principales magnitudes financieras: El resultado neto atribuido aumentó un 18,9% respecto septiembre de 2018. El resultado asciende a 528,8M € lo que supone un beneficio por acción de 0,17€. Esto es debido a un menor impacto de los eventos catastróficos, en 2017 tuvieron lugar los terremotos de México y huracanes en el caribe, Los ingresos disminuyeron un 4,7% debido fundamentalmente a la depreciación de las principales monedas de los países donde MAPFRE mantiene operaciones y a la caída de los rendimientos financieros. Los activos alcanzan 67.888 M € a 30 de septiembre de 2018 y crecen el 0,5% respecto al cierre del año anterior. La deuda aumenta un 5,9%. El ratio de endeudamiento para septiembre de 2018 es del 20,5%. Principales datos del negocio: En junio MAPFRE y Banco do Brasil firmaron un acuerdo de reestructuración de su alianza estratégica. MAPFRE ha reordenado su actividad en los Estados Unidos con la venta de su operación de Vida y la salida de cinco estados en los que operaba, principalmente en el ramo de Automóviles. En abril MAPFRE España aprobó una nueva configuración de sus negocios de grandes riesgos industriales y comerciales bajo el nuevo esquema de Mapfre Global Risks. La compañía ha destacado las presiones derivadas de la continuada tensión en los mercados cambiarios de algunos países emergentes así como los signos de fatiga de la actividad económica. Pese al crecimiento del beneficio Mapfre ha comenzado la sesión con caídas cercanas al 3%.