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Jdeloma

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Jdeloma 21/12/19 22:05
Ha respondido al tema True Value Small Caps: dudas y opiniones
A mi me gustaría tener clara la diferencia en las empresas objetivo respecto al TV actual. De lo poco que sabemos, tamaño 100 M, me parece OK, y lo de mayor concentración, ya no me gusta, ya que si reducimos el tamaño de las empresas aumentar la concentración no creo que sea buena idea.
Jdeloma 21/12/19 21:57
Ha respondido al tema True Value
No lo capté, no me fijé, torpe de mi. Je, je,...
Jdeloma 21/12/19 12:58
Ha respondido al tema True Value
Te aconsejaría dos cosas, una mira si esos valores los lleva T.V. en su cartera. Si no los lleva ya te da una pista.... No aconsejo a nadie invertir por lo que nos cuentan, ni siquiera porque la empresa la tenga nuestro inversor favorito en cartera. Tienes que hacer tu proceso de análisis empresa a empresa y tomar tus propias decisiones, si no te ves capacitado, no tienes los conocimientos o simplemente no tienes tiempo (requiere dedicar mucho tiempo), olvídate..Si no haces tu propio análisis, cuando baje el precio, que siempre baja, no sabes si vender y materializar pérdidas o comprar mas para ganar cuando venga la recuperación (si viene). Y si das el salto a hacer compras de empresas individuales, tendrás que diversificar porque por muy bien que lo hagas, unas salen bien pero otras (muchas) salen mal.Yo miro muchas empresas de las carteras de inversores value y la inmensa mayoría me parecen muy caras, o muy endeudadas, o muy volátiles en sus resultados, o en pérdidas (no me gustan las empresas en pérdidas) o no entiendo el negocio, o complejas. En definitiva, pocas, muy muy pocas me convencen para invertir a título individual. Debo ser un rata ya que casi todas me parecen caras o soy extremadamente exigente....y aún así en muchas pierdo o he cerrado en tablas y en unas pocas gano.No olvides que la primera ley es no perder dinero y la segunda ley no olvidar la primera. 
Jdeloma 22/11/19 18:56
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
Para cerrar la cuenta broker tienes que llamar por teléfono, no lo puedes hacer online como el resto.
Jdeloma 22/11/19 13:23
Ha comentado en el artículo Duros a tres pesetas: Subordinadas de Eroski
Una duda Con el 15% te refieres a las AFS ¿verdad?? Las obligaciones me salen algo menos, a precio actual del 26,5% con el cupón de este año del 2,891% me sale un 10,9% de rentabilidad.
Jdeloma 20/11/19 23:52
Ha recomendado Lo que de verdad debería preocuparnos... de Maiguel
Jdeloma 12/11/19 22:22
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
HR sobre CEIX: Azvalor: Item 4.Ownership. Amount beneficially owned:4,081,268 Percent of class: 15,757%
Jdeloma 23/10/19 21:39
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
¿Habéis visto que aún no han publicado la carta de septiembre? 
Jdeloma 18/09/19 21:26
Ha respondido al tema True Value
Me ha llamado la atención la siguiente afirmación sobre Umanis:"En True Value compramos nuestra posición a un precio medio de 1,5€ por lo que estamos contentos con la inversión ya que lo vemos a largo plazo."¿No será esta afirmación consecuencia de algún sesgo?Lo digo porque a 1,5 no está desde principios de 2016... desde entonces se habrán hecho compras y ventas y en el vídeo del primer semestre de 2018 se decía que comprasteis más cuando bajó a 12... Cuesta creer que la media haya quedado a dicho precio.Por otro lado "con baja deuda", no todos miramos igual la deuda (¿2,6 veces Ebitda? ¿5 veces beneficio neto? del último año,...)..., yo diría que al menos es media, en cualquier caso habrá que vigilarla porque está creciendo desde el cierre del 2017. 
Jdeloma 16/09/19 22:02
Ha recomendado Re: Actualización de Alejandro Estebaranz sobre True Value de Bacalo
Jdeloma 14/09/19 19:25
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
A mediados de mes vendieron TODA la posición cuando en su comunicado del día 9 dijeron (copio y pego, las negritas las pusieron ellos):"5. ¿Qué vamos a hacer?Con toda la información en la mano, nos quedamos tranquilos de que la compañía no es un fraude ni insolvente, pero nos hemos quedado fríos con una reacción poco agresiva de la compañía. Han respondido bien a todos los asuntos contables (excepto una duda que nos asalta sobre el potencial pasivo de un caso en Arizona), pero queríamos una respuesta mucho más contundente en cuanto a recompra de acciones, listar el valor en EE.UU. (cotiza en el mercado alternativo inglés, equivalente al MAB español), cambios en el Consejo y sustitución de la directora financiera para eliminar cualquier duda. Siguen diciendo que estudiarán todos los temas, pero nos hubiera gustado que se hubieran puesto ya manos a la obra.Hemos decidido reducir algo nuestra posición (a precios por encima de 800 peniques, caída del 41% contra el cierre del lunes, subida del 113% frente a mínimos del martes) para llevarla a un peso acorde con la situación actual (estaremos muy pendientes a como trata la compañía en el corto plazo las demandas de recompra, listing y corporate governance), pero nos sentimos cómodos con la posición a estos precios, a pesar de la volatilidad elevadísima de los últimos días."De  "reducir algo la posición " a liquidarla hay una "pequeña" diferencia...
Jdeloma 13/09/19 00:41
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
No estoy de acuerdo en lo que opinas respecto a mentir al partícipe.Me cuesta creer que hayan mentido. Pero mientras no den una explicación es lo que parece.Si tus gestores te mienten, aunque sea por el bien del fondo, ¿ cómo puedes confiar en ellos?  Hoy te mienten por a, mañana por b,...  de lo que te dicen ¿Qué es verdad y qué es mentira?  ¿que nos podemos creer?Por ello deben explicar lo sucedido ya que haber mentido, si es el caso y es lo que parece, no tiene justificación y es muy feo y muy grave. Me gustaban los gestores y me han decepcionado profundamente aunque aún tengo la esperanza de que haya una explicación más allá de mentir para intentar vender el valor a mejor precio.
Jdeloma 09/09/19 21:49
Ha recomendado Re: Valentum confirma que desde mediados de agosto salió de Burford de cocnut
Jdeloma 07/09/19 12:44
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
SE tomaron su tiempo para analizar el informe y la respuesta de burford lo cual me pareció bien.Si no ha habido algo que justifique el cambio de opinión ( y los pasos dados por burford no parecen justificarlo) habrían mentido a sus partícipes y esto no es justificable. Por eso digo que tienen que explicarlo porque parece muy feo.No se pueden hacer buenos negocios con malas personas.
Jdeloma 07/09/19 01:53
Ha comentado en el artículo Valentum: Informe mensual de Agosto
Creo que lo de burford merece una explicación. Decir una cosa y hacer lo contrario está muy feo.
Jdeloma 07/09/19 00:27
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Muy fea la mentira a los partícipes y más tras los pasos favorables de burford respecto a ampliar mercado de cotización  y cambio de cfo. Toda una sorpresa.
Jdeloma 07/09/19 00:27
Ha recomendado Re: Valentum confirma que desde mediados de agosto salió de Burford de cocnut
Jdeloma 26/08/19 20:40
Ha respondido al tema AzValor Internacional: seguimiento y opiniones
Esa es la parte positiva. En lo negativo veo que hay poca historia tras el spin off, menores ventas y beneficios que el año pasado. Otros pasivos por más de 1.000 millones y un price to book próximo a 1 habiendo otras empresas en el sector muy penalizadas. Yo la esperaré más abajo.
Jdeloma 19/08/19 10:17
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
¿con qué entidad financiera has hecho la compra?
Jdeloma 14/08/19 16:36
Ha comenzado a seguir al usuario Cardenal24
Jdeloma 13/08/19 20:01
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
CEIX Por los datos que mencionas no parece muy endeudada. En la nota del Q2 da el dato de long term debt por 696,614 m pero esto es solo la deuda bancaria. Si miramos el total pasivo hablamos de 2.155,228 m. La suma de pasivos a Largo : 1,034 m. superan con creces la deuda bancaria. Es otro tipo de deuda, pero también es deuda. A esto me refería con el alto volumen de deuda.  
Jdeloma 12/08/19 20:09
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
¿Habeis visto la deuda de CEIX? La calidad de las empresas seleccionada por AZ deja mucho que desear. Al precio de ahora podría pensarse uno el jugarsela o no (si no tienes urticaria a la deuda), pero a los precios a los que entró AZ me parece inconcebible. 
Jdeloma 11/08/19 23:00
Ha respondido al tema ¿Invertimos en Burford Capital (BUR)?
A mi modo de ver los de Gotham han querido aprovechar el caso burford para hacerse publicidad. No veo que aporten nada en su informe. Decir que no les gustan valoraciones con premio sobre el valor contable no es decir mucho...y que creen que burford no tendrá retornos que justifiquen el Premium, sin más, tampoco aporta mucho. Es el riesgo de toda empresa de crecimiento: se materializará o no. Si tenían tan claro que algo no estaba bien ya habrían sacado ellos un informe en 2018 cuando dicen que la analizaron. Si no lo hicieron será porque no lo vieron muy claro.
Jdeloma 08/08/19 20:36
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Creo que más arriba mencionaban a Auriga Bonos (por telefono o email, no online) pero habría que confirmar que permiten la compra..
Jdeloma 14/07/19 11:49
Ha respondido al tema Cobas AM: Nueva Gestora de Francisco García Paramés
¿como haces la selección de los inquilinos? Este es un tema muy interesante.

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