Muy fea la mentira a los partícipes y más tras los pasos favorables de burford respecto a ampliar mercado de cotización y cambio de cfo. Toda una sorpresa.
Esa es la parte positiva. En lo negativo veo que hay poca historia tras el spin off, menores ventas y beneficios que el año pasado. Otros pasivos por más de 1.000 millones y un price to book próximo a 1 habiendo otras empresas en el sector muy penalizadas. Yo la esperaré más abajo.
CEIX Por los datos que mencionas no parece muy endeudada. En la nota del Q2 da el dato de long term debt por 696,614 m pero esto es solo la deuda bancaria. Si miramos el total pasivo hablamos de 2.155,228 m. La suma de pasivos a Largo : 1,034 m. superan con creces la deuda bancaria. Es otro tipo de deuda, pero también es deuda. A esto me refería con el alto volumen de deuda.
¿Habeis visto la deuda de CEIX? La calidad de las empresas seleccionada por AZ deja mucho que desear. Al precio de ahora podría pensarse uno el jugarsela o no (si no tienes urticaria a la deuda), pero a los precios a los que entró AZ me parece inconcebible.
A mi modo de ver los de Gotham han querido aprovechar el caso burford para hacerse publicidad. No veo que aporten nada en su informe. Decir que no les gustan valoraciones con premio sobre el valor contable no es decir mucho...y que creen que burford no tendrá retornos que justifiquen el Premium, sin más, tampoco aporta mucho. Es el riesgo de toda empresa de crecimiento: se materializará o no. Si tenían tan claro que algo no estaba bien ya habrían sacado ellos un informe en 2018 cuando dicen que la analizaron. Si no lo hicieron será porque no lo vieron muy claro.
¿como haces con el tema de las averías? Un inquilino nuevo o que no lleva mucho tiempo nunca se siente responsable de averías por el desgaste acumulado de las cosas o por su antigüedad (todo lo que había cuando entraron les parece antiguo) y por todo ello siempre las reclama al casero.