Hola. Coincido con el comentario anterior. Los datos reales para 2013 son :
Ingresos :2911,2
EBITDA:1162,4
Neto : 225
Con esos números estaría muy bien. El problema que veo es que en 1T 2014:
Ingresos :690
EBITDA:279,3
Neto : -14,7
De momento apunta a empeoramiento de resultados para 2014. Para mi es difícil llegar a valorar potencial de crecimiento cuando todavía está decreciendo.
Ostras yo estaba echando un ojo a ver como andaba, pero los números son terribles. Malos resultados y una deuda brutal (22x ebitda)
Creo que en este caso el precio está muy por encima del valor...
Bueno la valoración de la empresa a 11-11 rondaría más bien los 1500 millones, no te olvides de la deuda.
Revisar un PER y fijarse únicamente en el número para ver si es caro o barato no siempre es lo correcto. Un PER alto en una empresa con un alto crecimiento puede ser normal. Ahora mismo PER 30 en el IBEX hay varios (Mediaset, Jazztel,Sabadell,Caixabank)
A ver, yo a estos precios y mirando la cuenta de resultados y comparando con otras empresas del Mercado Continuo a 5 euros la veo más cara que algunas empresas del MC pero más barata que otras.
Los resultados han sido malos en cuanto a beneficio neto (-19M) , pero si excluimos los gastos de la OPA (38M) la rentabilidad no sería para echar cohetes pero no estaría mal.
Para volver a los 10-11 euros el año próximo debería llegar a los 35-40M de beneficio neto que no me parece tan descabellado.
En resumen : 5 euros me parece un precio justo con los nºs actuales, a la espera de evolución de resultados.
Puede pasar cualquier cosa... peores cosas se han visto. Colonial perdió en 2 meses un 59% y en los 3 meses siguientes hizo un 500% de subida, y eso que el negocio inmobiliario tampoco es que esté pujante.
Ni todo negro ni todo blanco.
