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ivancico

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ivancico 27/09/14 17:30
Ha respondido al tema Agradecimiento
No, porque es "cosa de ellas", es "su cuerpo", "nosotras parimos, nosotras decidimos", así que, que amoquinen también. Libros, ropa, comida, juguetes.... ale.
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ivancico 27/09/14 17:10
Ha respondido al tema Agradecimiento
Eh, que no pasa nada; como los crios son "cosa de la mujer", a partir de ahora, las manutenciones también que sean "cosa de ellas". Hembrismo a la carta, no, guapas.
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ivancico 27/09/14 16:55
Ha respondido al tema Carbures Europe
Facturar más cuando se compran empresas, es de cajón. La clave es que la rentabilidad sobre el capital empleado sea mayor que el coste del capital.
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ivancico 26/09/14 21:10
Ha respondido al tema Cox Energy Solar (MAB)
Según parece, ni siquiera tiene cuentas en España (claro, se acaba de fundar aquí) y han contratado a Pwc para que haga una auditoría. Lo que no veo es por qué iban a contratar a estos en lugar de Acciona, Técnicas Reunidas, etc. para los parques solares.
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ivancico 26/09/14 21:03
Ha respondido al tema Modelo interesante
Le he mandado un WhatsApp a mi amigo Senti Docomun, y me ha dicho: "mira, si ese tío tuviese un sistema 'ganador' no iría contándolo por ahí, ya que, cuanta más gente lo sepa, menos rentable es. Es un 'vendemotos'".
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ivancico 26/09/14 18:11
Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)
Hay que tener en cuenta que, en España -que es su principal mercado- DIA es un segundón (9% de cuota de mercado, frente al 40% de Mercadona, líder por goleada), y, además, amenazado por Lidl. En Latinoamerica le va mejor, pero con márgenes ridículos, cercanos al 0%.
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ivancico 26/09/14 18:02
Ha respondido al tema Carbures Europe
El problema lo puede tener Carbures cuando los chinos comiencen a producir mucho más barato (los "composites" no dejan de ser un "commodity", como el aluminio o acero). Son expertos en copiar y mejorar lo copiado.
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ivancico 26/09/14 11:46
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a MAPFRE (MAP)?
Al principio me pareció cara la compra, pero esas filiales se espera que tengan un beneficio antes de impuestos de unos 30 M este año (osea precio sobre B.A.I. de 18, que ya no es 28); los seguros directos (que es lo que quiere potenciar con la contratación por Internet) están creciendo bastante, y parece que va a haber importantes sinergias, en forma de reducción del ratio combinado (gastos) y "know-how", y dobla su presencia en Europa.
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ivancico 26/09/14 11:41
Ha respondido al tema GOWEX
Yo cada vez entiendo menos este estercolero de país. Si Hacienda tenía indicios -es decir, información- de que la realidad contable de Gowex era distinta de la oficial, por qué no se comunicó a la CNMV y se suspendió la cotización hasta aclarar todo?.
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ivancico 24/09/14 21:37
Ha respondido al tema GOWEX
Yo creo que, como en el dicho de Mahoma y la montaña, lo mejor es ser tú el que vaya al abogado, y no el abogado el que te busque a ti. Así, al menos, no será un sacacuartos -de primeras-. No lo verá como "esta es la mía".
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ivancico 24/09/14 21:20
Ha comentado en el artículo CAF 2014: Análisis Fundamental Cuantitativo (Valoración)
Pero para estimar que la empresa continuará, tendrás que basarte en algo. Y no es lo mismo que continúe sin apenas crecimiento, que continúe creciendo a doble dígito, o con un lento deterioro. Son cosas que hay que plantearse, sin cuantificarlas -porque no se puede-, pero valorarlas de forma aproximada. Es algo así como el "wide" o "narrow" "moat" de Morningstar. Nadie sabe cuanto vale el "narrow" o el "wide", pero se sabe que Coca-Cola tiene más ventaja competitiva en su sector que Ebro Foods en el suyo, por ejemplo.
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ivancico 24/09/14 18:29
Ha comentado en el artículo CAF 2014: Análisis Fundamental Cuantitativo (Valoración)
Hola. Lo que pretendo decir se podría plasmar, por ejemplo, en las tabaqueras; si miras el historial de Philip Morris, es muy bueno. Pero yo no creo que invierta en tabaqueras, ya que creo que la tendencia es un menor consumo de tabaco. Prohibición del consumo en espacios públicos, prohibición de la publicidad, subidas de impuestos, contrabando, educación... todos son factores que me hacen ser pesimista con el sector. No creo que la gente vaya a dejar de fumar mañana, sino que pienso que será algo lento. Cuánto van a disminuir los beneficios de las tabaqueras (si es que disminuyen)?, ni idea, pero ese razonamiento es suficiente para rechazar la inversión (y es algo que no sale en las cuentas). Otro sector que me genera dudas, las petroleras. Cada vez es más habitual ver vehículos eléctricos, los yacimientos fáciles de explotar son más escasos, aparecen materiales que podrían sustituir al plástico, políticas ecológicas... son cosas "intangibles" que ayudan a tener una mejor idea de si la empresa es o no interesante.
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ivancico 24/09/14 10:59
Ha comentado en el artículo CAF 2014: Análisis Fundamental Cuantitativo (Valoración)
Creo que no supone ninguna ventaja respecto a comprar empresas con ratios conservadores (PER menor a 15, cerca o por debajo de su valor contable, rentabilidad por dividendo de 4% o más, EV/EBITDA 8 o menos, etc.), y si implica más cálculos. Y la variable cualitativa es esencial. Siempre va a ser más seguro comprar una empresa con una marca muy fuerte, ventajas en costes, posición dominante... que otra que no lo tenga, y eso no siempre se ve en los números. Tampoco hay que olvidar el círculo de competencia. Te puedes encontrar con una en con muy buenos números, pero que no entiendas el negocio, ni seas capaz de prever si ese negocio va a seguir funcionando en el futuro o no. Ningún buen margen de seguridad habría protegido contra Kodak, o BlackBerry. Un poco de analisis cualitativo (de sentido común), quizás sí. Saludos.
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ivancico 24/09/14 01:13
Ha respondido al tema Fracaso escolar total; ¿soluciones?
Me hace gracia esa colectivización de la culpa. Muy soviético. Muy del M° de Propaganda. "Un fracaso escolar es un fracaso social". Me puedes explicar que narices tengo yo que ver en el suspenso en lengua, mates y quimica de un chaval?. Cada fracaso tiene sus responsables. Que sea muy difícil distinguirlos no es excusa para echar la culpa a "la sociedad". También tengo la culpa del hambre en África?.
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ivancico 24/09/14 01:02
Ha respondido al tema ¿Qué pasará cuando llegue al gobierno Podemos?
No tienes en cuenta varias cosas: 1. El interés compuesto. El cambio es radical, de aplicar el interés compuesto a no aplicarlo. 2. El ámbito de inversión (Norteamérica, Europa, sectores, empresas). 3. Se compran muchas más acciones cuando el precio es bajo, que cuando es alto. Esto, unido a que es imposible invertirlo todo de golpe en una burbuja, ya que las aportaciones son periódicas a largo plazo, otorga una importante garantía. 4. Si la bolsa, a largo plazo, no sube, las cotizaciones de los trabajadores de esas empresas si subirán?. Curioso. 5. Rentabilidad de las pensiones públicas en los últimos 30 años?. Te falta el típico gráfico del Nikkei diciendo "oh, mira, alguien que hubiese invertido en 1989!!".
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ivancico 24/09/14 00:50
Ha respondido al tema Los jovenes y las pensiones del futuro
Veo que no entendéis la estafa de las pensiones públicas, y es normal; para eso están el Ministerio de Propaganda, o la educación política/pública, para ocultar la realidad. El tema es que no se sabe si se podrán pagar pensiones, ni la cuantía, porque la estafa piramidal se basa en pagar a los pensionistas con el dinero que se quita a los trabajadores, y nadie sabe dentro de 20-30 años Qué población tendrá España, qué productividad, tasa de paro...
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ivancico 24/09/14 00:44
Ha respondido al tema CONSULTA CATALANA: Derecho a decidir = ROBAR
A ver, el simple hecho de convocar el referendum sólo en Cataluña ya supone, implícitamente, declararse soberana. Su totalitarismo, a parte de por eso, se ve en su desprecio a lo español, o en su anexión de Valencia y Baleares, ahora sí, sin "derecho a decidir" para ellas, porque los imperios, los Reich, se forjan así.
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