Buenas noches;
Sí usted piensa que el único factor que se ha expuesto en este informe es el análisis de ratios para invertir en una empresa de publicidad "española" es que o bien no se ha leido el informe, o bien no lo ha entendido por el importante peso que tiene la parte cualitativa. Y precisamente lo que se valora no es la parte española, sino el motor de crecimiento es la parte extranjera como multinacional que se considera a esta compañía. Ya me gustaría a mi tener su capacidad, que simplemente con observar una web sabe el valor de una compañía... sobre todo cuando en 2011 usa y latam ya representaba el 60% del ebitda de la compañía. habla de sector volatil, que se lo pregunten a Tec.Reunidas, Duro Felguera o CAF, que viven de concursos, al final nada tiene que ver con el sector, sino de la ecuación rentabilidad - riesgo que uno quiera asumir.
Los 2 factores que usted indica se valoran sobre-base, y creo que no hacen falta más matización en el informe sí uno se ha molestado en leerse un par de circunstancias relevantes, y usted como profesional debería saber que Nostrum lo cumplia, sí no ha podido extraerlo del informe es que no conoce ciertos términos de la evolución de este grupo, y yo no soy un experto en el sector, pero busco fuentes que sí lo son.Con la compra del grupo ñ, se compró posicionamiento y se amplió la cartera de clientes no sé.. , más contacto que eso, reforzar y ampliar posicionamiento de mercado y crecer en emergentes...y usted habla de capacidad de contacto..., cuando está firmando alianzas relevantes como la que se indica en el informe,...y encima en una empresa con más de 20 años de experiencia que ha sobrevivido y ha crecido en este sector como el grupo Ruiz Nicoli, con una fuente de capital humano importante , o al menos eso decían profesionales de su sector cuando crecia a 3 dígitos y marcaba el hito de ser la primera cotizada de este sector en españa, y se aplaudía su enorme fuerza en el marketing digital, como un área importante de futuro en el sector publicitario y su magnífica estrategía que proporcionaba un fuerte valoraañadido al cliente,.... eso no lo dice el informe lo decía profesionales de su sector, que ahora según sus palabras debe entenderse que nostrum no cumplía, curioso lo que usted da a entender ahora, a toro pasado y cuando hace unos días se anunció un concurso de acreedores, que nada tiene que ver con el consenso de profesionales de su sector en su día.Su nota hubiera sido interesante hace un año cuando este grupo era sobre-valorado, o meses atrás, además ya se público una revisión de este análisis que no entiendo porque contesta sobre este que obedece a 5 meses y está anticuado y revisado. Debería leerse más detenidamente las circustancia que rodean a este grupo, donde han existido ciertas anomalías en muchos datos, y que a día de hoy pongo en juicio muchas cosas, como unas cuentas a cobrar no realizables, unas previsiones y estimaciones financieras totalmente irreales y otras circunstancias que ponen en tela de juicio no solo la dirección de esta compañía sino también las verificaciones de ciertos entes que le han llevado a la situación actual, pero lo que no puedo admitir es que deje caer que la base de inversión que establece este análisis esté basado en ratios, cuando existe una base cualitativa muy importante. Lo único que se establece es una fórmula de entrada, una base reclamo del informe y multiplos comprables sobre otras operaciones del sector que se realizaron, y unos ratios sí, algo lógico pues esto es un informe financiero,pero siempre dentro de un contexto donde se analizan otras muchas circunstancias, como la internacionalización, la fuerza en el marketing digital, la conversión de un préstamo participativo a un precio muy superior a la cotización que finalmente no se cumplió, como un estados previsionales, .. y otras tantas circunstancias, pero rotundamente no¡¡ en ningún caso se establece como única base de inversión ratios, ya que estos forman parte de un análisis global donde la parte cualitativa supone una base relevante de este informe, y dentro de la cuantitativa se analizan tantos estados estáticos como dinámicos.
