Investor Now

Investor Now 03/01/17 21:00

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Con descuento of course ?? Respecto a qué ?? Si es respecto al precio al que compró en su día ( 22-23 € ) puede; esa compra nueve años atrás fué erronea y eso es evidente ( compraron un buen negocio, pero demasiado caro... ) Ahora bien, si nos referimos respecto a cotizaciones actuales, en que el negocio está yendo como un tiro ( has visto los últimos resultados... ?? ) cualquier venta que no fuera de doble dígito sería un soberano error; bajo mi modesto punto de vista... CFA no debería tener prisa, en vender su parte de Baviera, y por supuesto no deberīa precipitarse con el precio; ya que aquí vendes caviar... y casi casi el control de la empresa... repito, es mi humilde opinión. Veremos como queda todo ! Saludos,

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Investor Now 31/12/16 15:43

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Anjaar, veo que tienes una visión de la situación muy y muy similar a la mía...Veremos qué es lo que va sucediendo y si estábamos muy equivocados o no... Tana, por lo que cuentas este 2016 has perdido mas de la mitad del valor de tu cartera... Muchos ánimos y "palante"; que de todo se sale con esfuerzo y ganas; Una reflexión solo: que en Baviera se pueda concretar una operación importante entre accionistas mayoritarios, etc. No significa que se vaya a concretar la semana que viene, o la otra... operaciones de compra venta por importes totales de mas de 80 millones de € no se cierran en 4 días; y creo que hemos de entender que es normal que así sea; porque es muchísimo dinero y hay muchos intereses en juego... Esto lleva su tiempo; lo digo por si alguien se impacienta de que no salgan nuevas noticias p.e. durante enero y febrero... Entra dentro de lo normal. Y creo tambien que CF Alba ya ha comunicado ( forzada por la noticia ) lo que tenia que comunicar; que se ha juntado con otro 20% y que están sondeando el mercado para ver cuanto les pueden llegar dar por sus participaciones. Y no va a comunicar nada mas hasta que tenga algo cerrado, y insisto, esto puede llevar dias, semanas, o meses... Luego creo que no da lugar, por ahora, a mas suspensiones; lo que se tenia que comunicar, hasta dia de hoy, comunicado queda... Dicho esto, que estos chinos se interesen por CBV yo si me lo creo, pq tiene sentido estratégico, como ya comenté en post anterior; otra cosa es que ofertas concretas pueda llegar a reflejarse ese interes... Veremos qué nos depara todo esto, durante el 2017... Feliz año nuevo a todo el foro; Saludos,

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Investor Now 28/12/16 10:50

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

He estado analizando un poco a los chinos en cuestion, intento sintetizar mis conclusiones : Aier eye hospital; como su nombre indica, estan centrados y focalizados en la salud de la vista. Igual que Baviera, es decir, desde un punto de vista estratégico su interes por Baviera tiene todo el sentido. Por tamaño, y si no me he equivocado convirtiendo la moneda, son unas 6 veces mas grandes que Baviera; esto creo consolida la credibilidad del interes. Que una empresa compre a otra de su sector, seis veces mas pequeña --> entra dentro de lo factible; con el interes añadido d abrirte paso en el jugoso mercado europeo, en el que todavia no estás. Factor importante: esta empresa cotiza en su mercado chino a multiplos muy superiores a los de baviera aquí. Parece que cotiza a un PER de 55 !! Sin duda alto, pero se entiende que es así pq el mercado está descontando ya su crecimiento futuro... Mientras que Baviera, aún después de la subida de ayer; cotiza a PER de 17 !! Creo que este factor es muy importante pq para los chinos Baviera debe estar muy y muy barata ( comparandose con ellos mismos ) lo k debe acentuar mas su interés si cabe. Sumando todos los factores --> la probabilidad e OPA creo que es elevada; y aun dando PER's de 25-30 seguiría estando bastante por debajo, por comparables, de la valoración de la propia china. Lo mejor de todo ---> es que incluso en el peor ( y poco probable ) de los casos, en que al final no haya OPA ni nada que se le parezca, ni CF Alba no consiga concretar los intereses actuales para la venta etc. El precio actual de CBaviera no es ningun disparate, PER 2016 de 17; perspectivas de crecimiento, empresa hipersaneada, y con dividendo total anual aun a cotizaciones actuales ) del 6% Saludos al foro !!

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Investor Now 28/12/16 09:25

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Hola Fernan2, Evidentemente no compraremos o venderemos en función de lo que diga la prensa; pero la noticia de ayer de expansión fue sin duda, relevante. Algunas reflexiones en voz alta: CF Alba, que tiene el 20%, quiere salirse, esto no es nuevo, hace tiempo que se comentaba. Lo que sí es nuevo es que se ha juntado con otro 20% para hacerlo. Pq lo ha hecho así ?? Parece evidente, para sacar mejor precio por su 20%. Es mas apetitoso un 40% que un 20%... Ahora bien, la potencial compra del 40% --> obliga a OPA, y eso ya nos afecta a tod@s. La otra parte implicada ( relevante ) son los hermanos baviera. Estos dudo que vendan a no ser que el precio de la OPA sea realmente bueno... El handicap de ellos es que "solo" controlan el 20%, con lo que aunque ellos no entraran en la OPA esta podría seguir tirando adelante sin su participación. Lo que pasa es que un escenario en que p.e. unos chinos toman mas del 50% y ellos se quedan ahi con solo el 20%...quizas tampoco enamora. Con lo que si la OPA tirara adelante les podria interesar llegar a un acuerdo tambiėn... En definitiva, y como conclusión, la probabilidad de OPA es elevada; siendo este el caso yo tengo claro que prefiero estar dentro que fuera. Solo se enfriaria esta expectativa de OPA si salen los chinos con un comunicado negando cualquier interės en Baviera pero... no lo han hecho. Y a todas estas podría abrirse puja con mas de un candidato...lo que seria el mejor escenario para el minoritario... Iremos viendo; Saludos al foro ! Saludos al foro,

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Investor Now 27/12/16 18:20

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Pues independientemente de si termina habiendo una OPA, o dos, o cinco, o veinticinco; parece que los accionistas de Baviera vamos a mojar; falta ver cuánto, si algo, si bastante, si mucho o si más. Francamente creo que es lo justo, para los accionistas que hemos confiado en el valor todos estos meses... Ahora bien, admito que me fustraría un poco si la OPA es justita y ahí se queda todo. Baviera vale y mucho, motivos...ya los he explicado en el foro anterior; no quiero repetirme. Joyita en situacion de liderazgo claro, con resultados muy crecientes y hipersaneada... A esto hay que añadir mas factores, como que los hermanos Baviera no se van a desprender de su empresa familiar si no es a un muy buen precio... Creo que son factores que animan a pensar en ofertas generosas, si es que realmente quieren llevarse todo el pastel. La jugada contraria ( que los chinos se conformen con tomar participacion significativa entre el 20% y el 30% ) sería un poco rara, siendo actores del sector lo normal seria que aspiren a mayor protagonismo; pero tampoco lo podemos descartar. CF Alba ya hace años que quería salirse... Si se lo trabaja bien puede salir a un muy buen precio. Si se precipita puede salir a un precio del que se arrepienta años después... Yo como minoritario que soy, aspiro solo a ir viendo la partida desde la barrera, y en base a lo que se vaya concretando,espero no equivocarme mucho en las decisiones que tome. Saludos al foro !!

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Investor Now 01/12/16 23:58

Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)

Hola, La empresa creo que no tiene acciones a corto de si misma ( que por cierto, sería bastante poco comprensible ); lo que pasa, si no me equivoco, es que la autocartera siempre se refleja así en balance, con signo negativo; puedes contrastarlo mirando balances de otras empresas que tambien tengan autocartera. El balance solo dejará de reflejar esto así el día que venda la autocartera ( si es que sucede ). Saludos !

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Investor Now 23/11/16 23:26

Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)

En efecto Sarmy la familia tiene el 30%, pero un 30% no es control total...Con lo que aqui tienen un riesgo...La suma de los diferentes factores me hace pensar que el enorme potencial que tenemos aqui pueda empezar a realizarse en poco tiempo.... Bacterio, no se si la empresa ha manipulado precios para bajar la cotizacion en el mercado hasta el punto q estamos ahora...Sinceramente no creo k esta empresa s dedique a hacer este tipo de cosas...Mas bien pienso k al punto actual nos ha llevado la deriva...Y que ahora el mercado se empieza a dar cuenta dl chollo k supone comprar este valor, a estos precios... Posiblemente no tiene comparable actualmente en todo el mercado continuo... D hecho mirado en perspectiva, Prim es de las pocas empresas que comparando su precio actual con el que tenia en el dia del brexit no ha subido, cuando d entonces ahora creo k es claro k la empresa esta en mejor situación y incluso con mejores perspectivas que entonces... k vayamos para arriba, creo k es solo cuestion d tiempo...Iremos viendo, Saludos al foro !!

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Investor Now 19/11/16 20:38

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Mas crecimiento; https://www.alimarket.es/noticia/227245/clinica-baviera-abre-un-centro-en-las-ventas

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Investor Now 16/11/16 22:31

Ha respondido al tema Análisis serio de Prim (PRM)

Pues he completado mi incorporacion a Prim como una de las inversiones estrella de mi cartera. De hecho se sitúa en el podium de la misma junto a Baviera y Azkoyen... Razones para hacerlo no faltan…Intento sintetizar : Empresa hipersaneada ( de las que más ! ) con notables excedentes de caja que garantizan sobradamente su actividad futura… Resultados positivos constantes…y crecientes; Prim va a batir ( d hecho esta batiendo ya ) su récord histórico de resultados y ventas este año 2016. Esto lo hace en su estilo, es decir silenciosamente y haciendo mucho menos ruido y marketing que otras compañías del mercado…Pero sí… lo está haciendo y con paso firme; y mejorando mucho su resultado de explotación; lo cual creo que es muy favorable pues en los últimos años este se había estancado algo; dando mas fuerza a un impresionante resultado financiero. Yo prefiero que crezca con rtdo d explotacion, k es el core business , y el financiero sea mas un complemento… Y eso es exactamente lo que estamos viendo este año…Huelga decir que las perspectivas para los próximos años son excelentes; y nuevos records pueden esperarnos en el horizonte... De hecho, viendo la caja acumulada, el dividendo del año que viene podría volver a ser muy alto… De hecho no es algo que me preocupe, ya que si en lugar de repartir dividendo prefieren reinvertir en el negocio para crecer mas, o comprar acciones propias.. Me parece igual o mas acertado todavía. Otro factor favorable es que aquí no hay efecto Trump, ni turbulencias internacionales que puedan penalizar mucho; el negocio es básicamente local, y la caída del euro beneficia mas que otra cosa, por penalizar a la competencia americana... La guinda del pastel la pone la cotización actual…PER de 12 !! Es incomprensible que una joya así cotice tan barata… Hay alguien que, persistentemente ha ido poniendo acciones a la venta sobre 8,30…eso nos ha permitido a muchos acumular tranquilamente a esos precios… Sea quien fuere que lo haga…Por que lo hace ?? No creo que tarde en arrepentirse…Quizás como apunta aquí el compañero, es Inversiones Melca que se quiere desprender de su cartera por estar en liquidación… Si ese es el caso creo que comete dos errores: 1-Desprenderse de 10% de las acciones en el día a día de ( este ) valor es extremadamente lento; puede estar así bastantes meses, seria mucho mas provechoso hacerlo fuera d mercado con un único comprador… 2-El precio al que lo esta haciendo…es un regalo; creo que se va arrepentir, y mucho…que estés en liquidación no obliga a que malvendas tus joyas... Pero en fin, cada uno que haga lo que quiera, yo me siento muy a gusto con Prim como una de mis inversiones estrella para el 2017… Saludos al foro !!

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Investor Now 24/10/16 21:44

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Pues CBaviera ya ha presentado resultados del tercer trimestre... Por no apabullar con datos; y tambien por no repetirme; solo decir k los resultados confirman la excelente tendencia de todo el año; con crecimientos de ventas sobre el 10% ( buena cifra pero no "galactica", es decir, se ve asumible repetirla en los proximos ejercicios ) y combinado eso si, con crecimientos exponenciales en ebitda ( +76% ) y resultado neto ( +162% ). Esto es asi, como ya hemos comentado tambien, porque este modelo de negocio, una vez cubres los gastos fijos ( que son importantes ) cada venta adicional que consigues genera una gran marginalidad. Por cada euro de venta adicional se consiguen mas de 70 cts. de ebitda y mas de 50 cts. de rtdo neto... Con lo que asegurando una buena marcha de las ventas ( y las cifras demuestran que se estan consiguiendo ) el crecimiento en resultados esta garantizado. Destacar en este sentido, lo que comenta la propia empresa; que en los proximos meses se espera abrir mas clinicas, y que de hecho en octubre ya se ha abierto una...Todo ello sin deudas y con la capacidad así de generar elevados dividendos con continuidad en el tiempo... Saludos al foro !

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Investor Now 21/10/16 16:41

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Respeto plenamente a quien considere que el anuncio de un dividendo del 7% no tiene ninguna relevancia ni importancia en la valoracion del negocio ni en la cotización de la acción. Tan solo remarcar que empresas saneadas ( excluyo aqui Telefonicas y similares que dan dividendos a base d coger mas deuda... lo k no es sostenible en el tiempo... ) que ofrezcan dividendos que superen el 6% hay MUY POCAS... de hecho que superen el 5% hay tambien MUY POCAS e incluso hay pocas que alcancen el 4%.... Es por eso que creo que hay una descompensación clara en la cotización de este valor, lo que puede jugar muy a favor de los que somos accionistas... Pero no digo lo d la descompensación por la remuneración al accionista recién anunciada, que tambien, sino porque estamos ante un negocio que cotiza a PER de 12, sin nada de deuda y con buenas perspectivas de crecimiento por delante... La verdad es que no sé qué mas se puede pedir en una inversión...; yo la veo barata hasta que alcancemos PER's muy superiores a los actuales, con lo que veo bastante recorrido al alza... De momento hoy prometeo, ya subimos un buen pico, pero creo k no es mas k el principio...Iremos viendo... Saludos al foro !!

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Investor Now 21/10/16 16:41

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Respeto plenamente a quien considere que el anuncio de un dividendo del 7% no tiene ninguna relevancia ni importancia en la valoracion del negocio ni en la cotización de la acción. Tan solo remarcar que empresas saneadas ( excluyo aqui Telefonicas y similares que dan dividendos a base d coger mas deuda... lo k no es sostenible en el tiempo... ) que ofrezcan dividendos que superen el 6% hay MUY POCAS... de hecho que superen el 5% hay tambien MUY POCAS e incluso hay pocas que alcancen el 4%.... Es por eso que creo que hay una descompensación clara en la cotización de este valor, lo que puede jugar muy a favor de los que somos accionistas... Pero no digo lo d la descompensación por la remuneración al accionista recién anunciada, que tambien, sino porque estamos ante un negocio que cotiza a PER de 12, sin nada de deuda y con buenas perspectivas de crecimiento por delante... La verdad es que no sé qué mas se puede pedir en una inversión...; yo la veo barata hasta que alcancemos PER's muy superiores a los actuales, con lo que veo bastante recorrido al alza... De momento hoy prometeo, ya subimos un buen pico, pero creo k no es mas k el principio...Iremos viendo... Saludos al foro !!

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Investor Now 21/10/16 09:02

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Bueno pues nada, ya sabemos en que va a gastar Clinica Baviera el excedente de caja que está generando en este brillante 2016 ... Un dividendo extraordinario de, atención, de 0,48 €/acción; esto supone, al precio de cierre del jueves ( 7,14 ) una rentabilidad del 7,6% ( ! ), y a cobrarlo todo de una tacada... Y en menos dos meses lo tenemos ya cobrado... Me da a mi que nos vamos bien arriba y mas pronto que tarde... Si es que por poner un ejemplo, si la empresa sube en estos próximos días un 25-30%; nos iríamos a 9€; pues resulta que a esos niveles el dividendo todavía es del 5,8%... y a cobrar todo de golpe... y en menos de dos meses... Pero es que lo mejor de todo, para mi, no es el dividendo en sí; sino que son las condiciones que se han dado para poder ofrecerlo; que es ventas en crecimiento lineal,resultados en exponencial; empresa totalmente saneada con deuda neta inexistente; líder en su sector y buenas perspectivas de crecimiento para los próximos años... Quien la compre ahora compra un caramelo; no creo que pase mucho hasta llegar al doble dígito... por cierto, nivel en el que aun estaria a PER de 15... es decir, cotizando a 10€ aun va mucho mas barata que muchas acciones del continuo ( no tan saneadas, ni con perspectivas tan favorables... ) Saludos al foro... y a disfrutarlo !!

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Investor Now 21/10/16 09:02

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Bueno pues nada, ya sabemos en que va a gastar Clinica Baviera el excedente de caja que está generando en este brillante 2016 ... Un dividendo extraordinario de, atención, de 0,48 €/acción; esto supone, al precio de cierre del jueves ( 7,14 ) una rentabilidad del 7,6% ( ! ), y a cobrarlo todo de una tacada... Y en menos dos meses lo tenemos ya cobrado... Me da a mi que nos vamos bien arriba y mas pronto que tarde... Si es que por poner un ejemplo, si la empresa sube en estos próximos días un 25-30%; nos iríamos a 9€; pues resulta que a esos niveles el dividendo todavía es del 5,8%... y a cobrar todo de golpe... y en menos de dos meses... Pero es que lo mejor de todo, para mi, no es el dividendo en sí; sino que son las condiciones que se han dado para poder ofrecerlo; que es ventas en crecimiento lineal,resultados en exponencial; empresa totalmente saneada con deuda neta inexistente; líder en su sector y buenas perspectivas de crecimiento para los próximos años... Quien la compre ahora compra un caramelo; no creo que pase mucho hasta llegar al doble dígito... por cierto, nivel en el que aun estaria a PER de 15... es decir, cotizando a 10€ aun va mucho mas barata que muchas acciones del continuo ( no tan saneadas, ni con perspectivas tan favorables... ) Saludos al foro... y a disfrutarlo !!

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Investor Now 07/09/16 23:20

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

La alternativa en Francia es no comprar nada y intentar meterte ahí poco a poco; primero una clinica, cuando se consolide otra, y así.Esto es mas lento pero no te endeudas d salida tanto como cuando compras un negocio de golpe... Pero bueno, todo esto entiendo quela direccion actual, que son quienes conocen el sector a fondo, sabrán analizarlo, ponderarlo y tomar las mejores decisiones. Tambien Francia es un país que afronta ahora un momento difícil y de cierta crisis; diria k hoy por hoy estan peor k nosotros...Con lo k kizas es mejor esperar y las buenas oportunidades irán llegando... Saludos,

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Investor Now 07/09/16 23:07

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

En cuánto al potencial crecimiento en Francia ( pais con gran potencial ); creo k lo mas practico, rapido y efectivo es comprar alguna empresa ya instalada alli ( y que tenga buena imagen de marca ). Lo bueno aqui es que, al tener deuda neta = 0; este tipo de crecimiento inorgánico es perfectamente planteable. Yo le pediria a la direccion, eso si; que si optan por esa vía seleccionen muy bien las potenciales compras; maximizando el valor de marca conseguido y también las potenciales sinergias con CBaviera. Si lo haces bien 2+1 puede sumar 4; si lo haces mal 2+1 se puede quedar en 2,5...

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Investor Now 07/09/16 22:59

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

En efecto; la estructura de costes fijos es importante ( otra barrera de entrada ); pero luego la aportación marginal de cada venta incremental es muy elevada. Por eso este año con un incremento de ventas del +13% el incremento de ebitda está en el +78%, y de beneficio neto en el +163%. Con lo que no quiero pensar hasta donde se pueden ir beneficios y ebitda si el año que viene volvemos a crecer en ventas un 10%/15%... Cosa que se ve factible... Si en lugar de esos incrementos de ventas alrededor del +10% se pudiese llegar al entorno del +20% entonces ya los incrementos de resultados serían exponenciales... Bueno, paciencia y iremos viendo; yo creo que tiene muy buena pinta ( aunque nos podamos pasar ahora semanas practicamente sin volumen...) Saludos al foro !

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Investor Now 07/09/16 19:28

Ha respondido al tema Azkoyen (AZK) despierta

Hola Ausias, Pues es como todo, si la empresa consigue hacerlo bien en los proximos meses y mantener la buena linea actual...el precio d ahora está muy bien; si por el contrario no consigue dar buena continuidad a la dinámica actual...pues no está tan bien... Yo sí estoy dentro y la tengo en cartera; creo k irá bien ( por supuesto m puedo ekivocar ). La unica en la k tengo mas ponderacion a dia d hoy k con esta es con baviera... Veremos como van unas y otras...

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Investor Now 06/09/16 20:34

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Comparativo con Lingotes Especiales: En efecto Ausías, creo que podemos ver puntos de conexión entre Lingotes y Baviera ( no por sector es obvio, pero si por tamaño y rentabilidades ): Ambas ganarán este año entorno a 10 m€ en beneficio neto ( estimacion mia ) En ebitda, tambien cerraran muy a la par, mi estimacion es sobre 19m€. Por ultimo, ambas tienen deuda neta a 0; estan hipersaneadas las dos. La diferencia es, que mientras Lingotes capitaliza a precios actuales por 155-160 m€ ( precio razonable, e incluso interesante ); CBaviera capitaliza bastante menos ( a precio actual por 120 m€ ). Es decir, ambas son buenas, pero CBaviera está, bajo mi punto d vista, mas barata ( respecto a Lingotes y tambien respecto a otras ). Por último apuntar, que en efecto Lingotes cotiza a máximos históricos ( aun con eso, la veo interesante ). Pero Baviera no está en maximos historicos,de hecho como mucho podemos decir que ha alcanzado ( por poco ) maximos de los ultimos doce meses... que menos cuando está mas que duplicando resultados... De hecho en 2014 podrás ver que cotizó por 12€, cuando sus resultados entonces estaban muy por debajo de los de ahora... Si coges serie historica larga verás que cotiza en un rango medio; ahora bien, si combinas esos precios con la realidad de sus resultados actuales ( muy por encima de los ultimos años )+sus expectativas de futuro yo creo que nunca había cotizado comparativamente tan barata... Por supuesto todo lo que os digo no es mas que mi punto de vista, que puede ser erroneo, o muy erroneo, o acertado, o vete tu a saber... El tiempo y Clinica Baviera, es quien nos irá dando o quitando razones; Saludos al foro !

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Investor Now 06/09/16 20:16

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Ventaja competitiva/Valor de marca/barreras de entrada: Aquí Ausías, te he de decir que lo veo totalmente diferente de lo que comentas; Si tu y yo mañana comprásemos equipos de láser para operar, y contratásemos un par de oftalmólogos... tendríamos un grave problema... porque no nos iba a venir nadie... Estamos hablando de la vista, que es algo superimportante y superdelicado, y eso no vas a dejar que te lo toque cualquiera, o gente sin experiencia probada y contrastada...y por supuesto no vas a hacerlo en el chiringuito de la esquina para ahorrarte 200 €. Otras cosas puede, la vista nunca. Entonces creo que aquí Clinica Baviera ha creado un enorme valor de marca, que no tiene comparación ( en España ). Para comprobarlo no tienes mas que poner en el google operacion de la vista o similar; y veras cuantos enlaces te llevan directo a Clinica Baviera. Otra prueba, cuantos conocidos tienes que se han operado ?? Cuantos han ido a Cbaviera ?? En mi caso 3 de 3; y los tres supercontentos. Estas buenas experiencias, generan boca a boca, y eso al final es un valor de marca totalmente diferencial. Por suerte estoy bien de la vista hoy, pero si nunca me planteo operarme prefiero ir con los que hacen 20.000 operaciones al año de lo mismo, y con una calidad contrastada; que ir a un desconocido que no sé como me va a dejar... Y para reforzar esto no tienes mas que buscar opiniones de gente operada en google; las experiencias de los que han sufrido una mala operación de la vista son muy duras ( y acostumbran a ser con "chiringuitos" y con mala praxis...) . Evidentemente habra chiringuitos con calidad alta. Pero antes de arriesgar el paciente estandar busca la marca conocida y contrastada.

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Investor Now 06/09/16 19:58

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Venta no recurrente + Pirámide de Población Invertida: Es cierto Ausías, una persona que se opera de la vista "normalmente" no se va a operar mas veces en el futuro... Pero creo que esto no es un limitador para el crecimiento de Baviera, lo intento explicar con un ejemplo: Cuanta gente de mas de 45-50 años, a dia de hoy, tiene vista cansada ( presbicia ) ? Desconozco el porcentaje, pero estarás de acuerdo conmigo en que es muy alto. Entonces, cuanta de esa gente, está a día de hoy, operada de presbicia ? El porcentaje es bajísimo... de hecho tiende a 0%.... Pues ahí está el mercado potencial d Baviera, pq hoy en día, la presbicia se opera, y con excelentes resultados... y no necesitas que se opere mucha gente de ello; con que se opere un 5% de la inmensa población que la padece ya es un crecimiento bárbaro para Baviera... Y teniendo en cuenta esto, la poblacion invertida no es una desventaja, sino que es una ventaja. Ya que la población de 40 para arriba es la que tiene presbicia, no la joven. Y además una persona con +-50 años es mas factible que tenga poder adquisitivo para una operación de la vista que una de +-20a. De hecho en general los problemas oculares ( no solo la presbicia ) van a peor con la edad; con lo que si te lo puedes permitir te operas y ganas mucha calidad de vida...

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Investor Now 06/09/16 19:40

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Hola Ausías, Tus reflexiones son muy interesantes; intento darte mi punto de vista al respecto, lo trocearé para que no me quede tan tocho: Planes de la empresa para seguir creciendo: Es cierto, la empresa no ha sido muy explícita en sus planes para seguir creciendo en los próximos años. No ha especificado si quiere crecer en nuevos países, o si se focalizará a ganar mas cuota en los países en los que ya está presente, o una mezcla de ambas posibilidades... Esto contrasta mucho con p.e. Tecnocom; que se dedicó a publicitar a bombo y platilo todos sus planes de crecimiento y ha subido este año un 200%...Posiblemente si no lo hubiera publicitado tanto a estas alturas habría subido "solo" sobre el 40%... Porqué CBaviera ( y muchas empresas del mercado ) no son mas explícitas en lo que son sus planes de crecimiento a largo plazo ? Yo creo que puede haber varios motivos, uno de ellos es no dar excesivas pistas a la competencia; cuanto menos conozca el enemigo... mejor Otro es por prudencia, si no cojo demasiados compromisos públicos no me arriesgo a quedar en evidencia en un futuro. Un tercer factor es que no siempre la direccion/propiedad de una empresa está superinteresada en que la cotización suba como un cohete ( lo que sí pasaba en Tecnocom ). Es decir, si la dirección consigue ir creciendo en ventas y rentabilidad con continuidad su trabajo ya se está cumpliendo; porque el mercado mas pronto o mas tarde te acaba poniendo en tu sitio. En cualquier caso, lo que es un hecho es que CBaviera está creciendo ( en ebitda y rtdo neto por encima del 50% ). Y que el nuevo enfoque hacia lentes trifocales ( o como se llame ) está teniendo muy buena acogida, tanto en España como en el extranjero.

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Investor Now 04/09/16 09:44

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Bueno, después d un mes d agosto en k hemos sido el segundo peor valor d todo el mercado continuo ( d las poquitas k han bajado ) me reitero en mi opinion ( k por supuesto puede ser ekivocada ) d k aki hah un potencial muy grande, y k clinica baviera deberia hacerlo bastante mejor k el mercado, en el medio plazo. Saludos al foro !

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Investor Now 24/08/16 19:18

Ha respondido al tema Clínica Baviera (CBAV): noticias y seguimiento de la acción

Líder indiscutible en su sector ( en España ) Totalmente saneada ( posicion financiera neta de +1.799 €K ) Parcialmente internacionalizada ( mucho recorrido por explotar ahí todavía ) Negocio en expansión ( crecimientos relevantes tanto en mercado nacional como en internacional ). Tras años de dura crisis ( en los que nunca ha dejado de ganar dinero, aunque evidentemente menos ) se encuentra ahora en ritmos de fuerte expansión: Este año +13% en ventas, +78% en ebitda, +163% en beneficio neto. Y todo esto a qué ratios cotiza ?? Pues esto es lo mejor de todo; extrapolando a final de año, y creo que extrapolo prudente, me sale un PER 2016 de 11 ( !! ). O para el que le guste mas el ratio de EBITDA sobre EV tenemos un ratio de 6 veces el ebitda... Cuantas empresas cotizan a estos ratios hoy en dīa en el mercado ?? Os dejo la respuesta a vosotros... Y cuantas tienen las expectativas de crecimiento que tiene Baviera ?? Os dejo la respuesta también... Pq si este año tiene PER de 11 y 6 veces EBITDA, con la dinåmica de crecimiento que lleva el negocio no quiero imaginar estos mismos ratios en 2017...eso suponiendo claro, que la cotizaciön aguante en el mismo nivel de ahora; lo que estå claro que es mucho suponer... Y sī, Clinica Baviera se ha convertido en mi principal apuesta para los pröximos meses, incluso por delante de Tecnocom; ya que creo que tiene bastante mas recorrido si cabe. De hecho a cotizaciones actuales Clinica Baviera capitaliza por 120 m€ y tecnocom está ya en 260 m€. Es decir, Tecnocom capitaliza por mas del doble Cuando en beneficio neto podría ser que CBaviera cierre el año incluso algo por encima de tecnocom; y en ebitda tecnocom cerrará con un +50% vs baviera, pero no más. Es decir, las expectativas de ambas empresas son buenas y de crecimiento, y de hecho sigo teniendo algo de Tecnocom. Pero por ratios la que está mas infravalorada a dīa de hoy creo que es Baviera; y no solo vs. Tecnocom sinó vs. la gran mayorīa de alternativas en el mercado. Ya os digo, si veis alguna mejor por favor decīdmelo ( quizás Azkoyen se acerca, ... pero lo demás o veo entre lejos y muy lejos... ) Saludos al foro,

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Investor Now 30/07/16 09:43

Ha respondido al tema Azkoyen (AZK) despierta

Pues sí k son excelentes los resultados de Azkoyen y la evolución de la empresa; están haciendo un gran trabajo y se ve a la empresa muy bien orientada y con buen futuro. Después de un primer semestre del año dominado por Tecnocom y Ercros; creo que de cara al segundo tanto Azkoyen como Baviera pueden hacerlo realmente bien... Iremos viendo; Saludos al foro !!

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