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Participaciones del usuario Inversionenjuego

Inversionenjuego 22/03/21 09:44

Ha escrito el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (XIII).

Inversionenjuego 15/03/21 08:29

Ha escrito el artículo Mercado de derivados Financieros (XXXI): opciones Financieras, estrategias con opciones (XII).

Inversionenjuego 12/03/21 10:32

Ha respondido al tema Criterio FIFO IRPF en venta de acciones

Perdona saufu.Aquí te dejo el enlace:https://www.rankia.com/blog/inversion-paso-paso/4413766-renta-variable-xxxviii-fiscalidad-actual-i Un saludo.

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Inversionenjuego 11/03/21 08:30

Ha respondido al tema Criterio FIFO IRPF en venta de acciones

Hola saufu.Creo que con el ejemplo numérico que puse en este post, te puede aclarar la duda. Espero te sirva.Un saludo.

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Inversionenjuego 10/03/21 08:11

Ha comentado en el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (XI).

Hola Scf98.Gracias por el apoyo y el comentario.En los gráficos se ve el Payoff (pago final), que refleja el valor de la opción a la fecha de vencimiento y la línea Teórica se trata de la línea que refleja Ganancias y Pérdidas Teórica del valor de la posición en ese momento. Si se mantuvieran las condiciones (tiempo, tipos de interés, volatilidad), la línea teórica reflejará como cambiarán las ganancias y pérdidas para cada movimiento del precio del subyacente. Con el paso del tiempo esa línea se acerca cada vez más hasta llegar a la fecha de vencimiento que coincidirá con la línea Payoff.Un saludo.

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Inversionenjuego 08/03/21 08:52

Ha escrito el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (XI).

Inversionenjuego 02/03/21 12:44

Ha comentado en el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (X)

Hola Alex Go.Gracias por el apoyo y comentario. Sois varios los lectores del blog que me habéis pedido compartir la calculadora de opciones, por lo que cuando termine con los post, tengo el propósito de realizar un pequeño video explicativo para realizar una sencilla en excel.Para comenzar, lo mejor es operar en demo con dos o tres cuentas y ser muy escrupuloso con las estrategias, su análisis, seguimiento y gestión del riesgo.De todas formas, dejo uno de los enlaces que he encontrado de forma gratuita con calculadora.Un saludo.http://www.option-price.com/

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Inversionenjuego 02/03/21 12:36

Ha comentado en el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (X)

Partiendo del ejemplo que he tomado para realizar el post, con acciones MDLZ del pasado 11-Febrero (a 22 días del primer vencimiento), según aparecen reflejados los cálculos en la calculadora de pagos en el post:Es una estrategia de débito neto (174$) que presentaba a su formación una delta neutra, con Theta y Vega positivas.¿Qué situación podría encontrar el próximo 5?Ayer MDLZ cerró a 53,66$, han pasado 18 días y mantiene su volatilidad estable, la prima de la Call vendida está a 0,15$ y la prima de la Call comprada está a 1,95$, por lo que seguramente el próximo 5 la posición corta expirará sin valor y tampoco tendrá valor la posición larga, por lo tanto, podría recomprar a 0,15$ con vencimiento 05/03 y vender una Call con vencimiento 18/06 por 1,95$ para cerrar la estrategia. Pagaría 15$ por una parte e ingresaría 195$, con un resultado neto de 180$ menos las comisiones, por lo que la estrategia en general tendría un beneficio de 6$ (174$ dolares pagado en la formación de la estrategia y 180$ dolares recibidos al cerrar la estrategia) menos las comisiones.Otra posibilidad sería rolar el vencimiento del día 5, pero esto es cosa de los próximos post.Espero haber aclarado la estrategia un poquito mas con este ejemplo.Gracias Aporio por tus aportaciones.Un saludo.

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Inversionenjuego 02/03/21 11:44

Ha comentado en el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (IX).

Buscando una configuración óptima.Lo ideal sería ejecutar una estrategia Put BackSpread para obtener un pequeño crédito neto, pero no siempre es posible y máxime si utilizas opciones a largo plazo (más de 3 meses), para dar tiempo a las acciones que puedan mover su precio. El mercado no es tonto ya que cuanto más tiempo le demos, la estrategia termina convirtiéndose en una estrategia de débito.Al igual que si se alejan mucho los strikes, también es complicado poder realizar una estrategia con crédito por pequeño que sea y aumentará el riesgo ya que la acción deberá moverse mucho a la baja para evitar que la estrategia tenga pérdidas.Una vez establecida la estrategia, si el subyacente se mueve hacia el strike menor (opciones compradas), podría generar buenas rentabilidades con un incremento de la volatilidad implícita que lleve al precio más allá del strike menor. Si por el contrario el precio se estanca alrededor del strike menor, el paso del tiempo comenzará a dañar la estrategia. Por lo tanto, como cobertura, la utilizaría en todo caso, con acciones muy volátiles (sector farmacéutico, sector bancario,…..)El efecto del deterioro por el paso del tiempo, dependerá principalmente de dos situaciones, analizar la situación del precio del subyacente en relación con los strikes que van a formar parte de la estrategia y si la estrategia se va a formar para un crédito o un débito neto.Con una estrategia de crédito neto, si la acción está por debajo del strike largo (put vendida), el paso del tiempo va a erosionar mucho mas el valor de las opciones compradas y será máximo a vencimiento si el precio del subyacente está en el strike corto (put compradas).Sin embargo, el paso del tiempo beneficiará la estrategia si el subyacente se sitúa en el strike mayor o por encima, ya que las opciones caducarían sin valor y se capturaría el pequeño crédito recibido.Para una estrategia de débito neto, el paso del tiempo es el peor enemigo ya que erosionará el valor de las opciones en todos los sentidos.Con respecto a la volatilidad en la Put BackSpread, el aumento de la volatilidad implícita casi siempre es bueno. La Vega combinada de las dos puts largas será generalmente mucho mayor que la Vega de la put corta. Aunque aumenta el valor de la opción vendida, también aumentará el valor de las dos opciones compradas. Pero si la estrategia es de crédito neto y el subyacente está por encima del strike largo, es posible que se quiera una disminución de la volatilidad para que todas caduquen sin valor y el pequeño crédito se quede como beneficio.Ante el peor escenario posible, como es el “valle de la muerte”, personalmente, analizaría dos variables. Por un lado la situación del mercado y su perspectiva (alcista, bajista o neutral) y por otro lado, la situación de la volatilidad del subyacente (subiendo, bajando o neutral). Si ambas situaciones son neutrales y no se tiene visión posible de modificar, lo mejor sería liquidar la posición. Para el resto de casos, indudablemente existen múltiples soluciones para transformar la estrategia según las distintas ocasiones, pero no quiero hacer “spoiler” de próximos post.Quizás he alargado demasiado la respuesta, pero espero haberte ayudado a concretar un poco la estrategia y responder a tu consulta. No dudes, por favor, en hacerme cualquier sugerencia, necesidad o mejora. Gracias por tu colaboración.

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Inversionenjuego 01/03/21 10:22

Ha comentado en el artículo Mercado de DERIVADOS Financieros (XXXI).- OPCIONES Financieras .- Estrategias con Opciones (X)

Hola Aporio.¿Podrías concretar tu pregunta?, Dos vencimientos distintos tienen las Calendar, si te refieres a dos precios de ejercicio distintos, los trataré en el próximo post.Efectivamente, conforme vamos avanzando en las estrategias, se van complicando sus análisis y sus formaciones, pero podremos ir viendo que es un mundo apasionante con múltiples posibilidades de inversión. Gracias y un saludo.

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