Participaciones del usuario Ib305822

Ib305822 13/10/16 23:32

Ha respondido al tema Bonos Abengoa 2016 al 8.5%

Sabeis si existe grabación y cual es el link de la conferencia?

Ib305822 09/10/16 18:10

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Algo me he perdido, que yo sepa: "Pharol (antigua Portugal Telecom) es ahora sólo un holding que posee el 27,5% de OI (operador de telefonía en Brasil) y que, además, posee las opciones para la recuperación de bonos de Rio Forte y una caja neta ex gastos de holding de 60 millones de euros. La compañía capitaliza en bolsa 224 millones de euros. OI vale en bolsa 2.326 millones de reales, lo que equivale 553 millones de euros (152 millones el 27,5% de OI), la compañía también cotiza en ADR en Estados Unidos." El titular de los bonos es Pharol, otra cosa es que ese pago lo deban efectuar con alguno de sus activos (acciones de OI, otros títulos o caja). La pregunta prácticamente tenia truco en cuanto a que si los bonos vencen en Marzo y la reestructuración de OI no finaliza hasta Junio-17, salvo que tengan caja o estrategia válida, NO podrán pagar, cierto?

Ib305822 09/10/16 11:42

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Pues, si tuviera la oportunidad, me gustaría preguntarle a Alberto Espelosín: El 24/03/2017 le vence a Pharol una emisión Bonos senior de 500 MM de Eur. Qué cree que sucederá con dicha amortización (impago, quita, tirará de la caja que todavía le queda a Pharol, espera hasta que en junio-17 finalice la reestructuración de OI, etc . . .). Qué opinión teneis?

Ib305822 24/09/16 18:10

Ha comentado en el artículo Reestructuración Abengoa, valoración de bonos y acciones

En concreto, para un bonista: - Capitalizar un 70% del importe de los créditos, recibiendo a cambio un 40% del capital social de Abengoa, post-reestructuración. - El 30% restante del nominal de la deuda preexistente será refinanciado mediante nuevos instrumentos de deuda que sustituirán a los preexistentes. Cuanto vale el 40 % del capital? o cuantas acciones y a qué valor corresponde ese 70 % de la deuda? Respecto al cupón del 30 % del restante nominal, 1,50% (0,25% de pago en efectivo y 1,25% de capitalización o pago en efectivo únicamente bajo ciertas condiciones), qué condiciones? y de no ser asi, 1,25 % con nuevas acciones (es decir, ampliación de capital cada año)? Thnks :-)

Ib305822 24/09/16 17:05

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Justamente, dicho como lo planteas en el primer párrafo, da la sensación que el impacto de la insolvencia (pérdida del valor de la inversión) de OI y de Pharol recae sobre los accionistas y que los bonistas recuperan el nominal de sus títulos al vencimiento. De ser así, qué sentido tiene la bajísima cotización actual de los bonos de Pharol? Por otro lado, ya que comentas el tema de Abengoa (ya se que no es tema de este hilo), también da la sensación que a los bonistas les ofrecen la capitalización de la deuda y, . . . . listos, pero la cuestión es a qué proporción valor nominal del bono / número de acciones de la nueva Abengoa?

Ib305822 22/09/16 22:47

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Disculpa Angelete, no he entendido tus comentarios respecto de los bonistas de una y otra empresa.

Ib305822 07/09/16 23:03

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Amigos, esto dice Alberto Espelosín (Abante Pangea) en la Carta del Gestor-Agosto 2016: "Las 10 principales posiciones del fondo tienen un potencial de subida del 30% a dos años. Septiembre va a ser un mes clave para Pharol, con la presentación del plan de recuperación de OI ante las autoridades judiciales y la posible resolución del conflicto de accionistas. El regulador ha aprobado el cambio de marco legal, lo que sin duda es la clave para el plan de viabilidad, amén de auspiciar una posible fusión con otro operador cuando el plan se presente. La clave ahora es conocer la reestructuración de la deuda y la inyección de capital, para conocer la dilución que tendrán los accionistas. Estamos al final del túnel y operativamente se abre un escenario muy positivo que debe hacer que OI vuelva a cotizar a multiplicadores que hagan que su valor se aproxime a 10 mil millones de reales frente a los 3.000 actuales, en un nuevo escenario de deuda neta sobre EBITDA de tres veces. "

Ib305822 15/07/16 12:04

Ha respondido al tema Portugal Telecom

Y, al margen de las acciones, alguien podría darme su opinión sobre el pago a su amortización del Bono senior: XS0215828913 PORTUGAL TELECOM INT 4,375 24/03/17 Gracias

Ib305822 23/08/10 19:19

Ha respondido al tema Sistemas automáticos

Alguin me dijo de jovencito: Desconfia de los regalos, siempre se trata de sobornos, de uno u otro tipo, con uno u otro objetivo, pero en última instancia son sobornos. Pues bien, frecuentan "por ahí" brokers que dan dinero a cambio de que apertures la cuenta. Por lo general ese dinero no está consolidado hasta que ejecutes cierto número de trades (número que frecuentemente suele ser muy alto). Es decir, que te dan un "caramelo" cuando te han saqueado tu cuenta vía comisiones y/o spread alto y lógicamente ellos han ganado tres veces más. Por lo general, los brokers "serios y solventes" no utilizan este tipo de "gancho". Un saludo