Husky01
17/12/16 13:36
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Ir a respuesta
Creo que se refiere a cunas, no a conos. Cunas vendidas (Short Strangle) centradas más o menos geométricamente en la cotización del subyacente.
Por ejemplo, si re-comprar una call que se ha puesto ITM cuesta, supongamos, 1.000€; y el subyacente está cotizando a 3.000, se podría vender call y put OTM a la misma distancia de 3.000 (o a la misma delta), tratando así de recuperar la mayoría de los 1.000€ que ha costado re-cmprar la call que ha originado el entuerto.
Es decir, que se podrían vender una put-2700 (10% OTM) y una call-3300 (10% OTM también) aproximadamente. Si yéndose a 10% OTM no se cubre por mucho la pérdida por la re-compra de la call, se busta 8% OTM, o 7%OTM. Cuanto menor %OTM se venda la cuna, más prima se ingresa. O, en vez de hacerlo exacto exacto, puedes vender la put 10% OTM y la call 7% OTM, o así.
También se puede hacer con deltas, creo. Vendes p. ej. la put delta 14 y la call delta 14. Si no te cubre la pérdida, vendes la delta 16. O vendes la put con delta 18 y la call con delta 12. Lo que sea que se vea mejor.
Tras una subida fuerta, a lo mejor interesa "pegar" un poco más la call vendida, previendo una recogida de beneficios que le dé la vuelta al subyacente, o algo así. Sólo es un suponer, vaya.
Creo que la idea es esta. Ya nos contará Solrac.
Salu2.