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Hensito

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Hensito 17/03/17 12:42
Ha comenzado a seguir al usuario diogenes2604
Hensito 17/03/17 12:33
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
Creo que este año 2016 ha sido un poco atípico. (ampliación de capital, incremento de la valoración de la cartera muy fuerte) Las rentas por alquiler están en crecimiento y aún falta mucho por incrementar, aún no han empezado a rotar activos. Creo que la proporción entre la comisión de éxito y las rentas por alquiler va a bajar mucho en 2017. (sin hacer cálculos pero me parece evidente) Cuando comiencen a vender activos por parte del beneficio obtenido ya se habrá ido anticipando el pago de comisiones. el problema es que haya activos que caigan por debajo de su valoración actual (de momento no veo que vaya a ser el caso en unos años)  El futuro me parece muy bueno, sobre todo si empiezan a vender activos por encima de valoración actual. No se cuanto quedará para que se calme el boom inmobiliario de activos prime que veo que hay actualmente. Hispania va a liquidar en 2020 (creo recordar) Lo que yo veo es que al menos hasta 2020 vamos a ganar bastante dinero con esta acción. Las socimis son un activo de inversión muy útil para invertir en inmobiliario español, no encuentro ninguno sustitutivo para invertir pequeñas cantidades y diversificadas. Que los gestores se están forrando y se van a hacer ricos todos esta claro. Pero yo espero obtener una TIR de entre un 5-10% anual en un entorno de tipos de interés muy bajos y sin mucho riesgo
Hensito 06/03/17 17:09
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Si no saben donde invertir que se lo den a los accionistas. 700 millones suponen 12€ por acción. Teniendo en cuenta que pagan un euro al año, supone doce años de dividendos.   Dicho esto, lo que si me parecería normal es que incremetaran a unos 2,5€ por acción los dividendos lo que supondría un 3,5% sobre NAV. Con ese anuncio seguro que se reduciría el descuento al que cotizan.
Hensito 04/03/17 12:45
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
Adjunto la remuneracion de los consejeros.   http://www.cnmv.es/portal/Consultas/EE/InformacionGobCorp.aspx?TipoInforme=6&nif=A86918307     A veces la pagina web de la CNMV es muy útil pero es una gran desconocida
Hensito 04/03/17 12:38
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Prosegur cash a largo plazo como negocio no lo veo. Cada vez habrá menos dinero, el cash terminará desapareciendo.
Hensito 03/03/17 09:50
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
http://www.expansion.com/empresas/inmobiliario/2017/03/03/58b88f1ee5fdea6c748b45b7.html   Bueno, han admitido de lo que me quejaba. La ampliación será en base a NAV
Hensito 02/03/17 21:44
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
El 1º punto no lo cumplen. Siguen haciendo ampliaciones de capital por debajo de NAV pero solo hay un comprador. Ellos.   Porque creo que está infravalorada la acción si no me iba corriendo. Creo que está claro porque cotiza a descuento... Tiene un equipo de gestión nada fiable. El EPRA cost de Merlin es del 24,2%   En lugar de hacer ampliaciones prefiero que les den el dinero. Si quieren acciones que las compren a mercado.
Hensito 01/03/17 15:55
Ha respondido al tema Seguimiento de LAR ESPAÑA
Pues yo leyendo el informe de gestión me parece que son unos auténticos piratas. Se llevan 25 millones de performance fee, pagan los impuestos y reinvierten 19 millones en la compañía pero mediante ampliación de capital. ¿A que precio es la ampliación de capital? si fuera a precio del NAV me parecería bien ya que es la referencia que han utilizado para calcular el performance fee. Pero me temo que es a precio de cotización y eso me parece la ostia. Más dilución, ampliando bajo NAV.   ¿Podeís confirmar el precio a utilizar en la ampliación futura? en la ampliación anterior lo hicieron a 8,42 cuando tenian NAV de 9,62 ¿Por que calcular el performance fee en base al nav pero hacer ampliaciones en base a precio de cotización? A mi me huele que estan haciendo de trileros.
Hensito 01/03/17 14:29
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Parece que van a apostar más por private equity. Yo compraría más oficinas lo juntaría con lo que ya tienen y haría una socimi apalancandola un 50%
Hensito 30/09/16 10:38
Ha respondido al tema Duro Felguera
Son cuentas consolidadas. El 100% del activo no es de duro felguera sino que hay participaciones que corresponden a otros accionistas. Supongamos que DF tiene el 80% de una empresa, el 20% restantes son los intereses de minoritarios. Si se obtienen beneficios se restan al resultado la parte que no corresponde a DF pero al ser negativos se suman. (A perdido menos al no tener el 100% de las participadas) No se si ha quedado clara mi respuesta.
Hensito 23/09/16 14:23
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Yo cuando lo leí me dio la risa. Sobre todo en transparencia e información al accionista.
Hensito 02/09/16 14:01
Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)
En la procima junta extraordinaria de mediados de noviembre como primer punto está la distribución del dividendo. En el acuerdo con Metrovacesa aparece una distribución por importe agregado de 66 millones pero no se si tiene en cuenta pagos anteriores o si se paga todo ahora. Si la pagina web de Merlin esta bien y hay 323 millones de acciones son 0.20 centimos bruto por accion
Hensito 02/09/16 09:48
Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)
No, no es para minoritarios es solo para dar entrada a Metrovacesa.
Hensito 01/09/16 12:01
Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)
No es una ampliación de capital normal donde se acude al mercado para captar capital. En este caso la ampliación es debida a la fusión con Metrovacesa. El precio que se fijó es de 10,40€ que era con una cierta prima, en su momento. La prima se debe a que Metrovacesa está dispuesta a valorar a 10,40 la acción de Merlin. Merlín pidió prima porque consideraba que sus activos no estaban valorados por debajo de lo que ellos creen que valen. Pero Metrovacesa no compra con dinero sino con sus activos por eso es relevante los métodos y criterios de valoración que se aplicaron en cada compañía.
Hensito 30/08/16 12:19
Ha comentado en el artículo Mercado de trabajo o mercado de PUESTOS de trabajo. Contra el "complemento salarial" que propugnan C's y el PP
El complemento salarial lo interpretó más como una subvención a trabajar en puestos de trabajo con salarios bajos. Creo que puede ser útil en la disyuntiva entre trabajar o cobrar el paro que a menudo me encuentro en mi alrededor, muchas veces se prefiere agotar el paro antes que trabajar porque no compensa económicamente trabajar. También es un incentivo a declarar trabajos que actualmente son en B. Aunque también mantengo su visión de que hará que se bajen algunos salarios siendo una subvención para el empleador. En determinados trabajos si se sube el SMI desaparece el puesto de trabajo directamente o se realiza en B, no me parecen medidas comparables. Creo que es una medida que se puede probar e intentar. Si en un plazo razonable se ve que tiene efectos negativos o no lo suficientemente positivos se elimina la subvención. No es como andar cambiando otras leyes como por ejemplo la ley de educación.
Hensito 30/08/16 12:06
Ha recomendado Me parece que la analogía inmobiliaria es liar la cuestión asi que me referire de Siames
Hensito 30/08/16 11:24
Ha recomendado Situación de los bancos españoles y su evolución desde 2007 hasta la fecha. (SAN, BBV, SAB, CABK, POP y BKT) de José Manuel Durbá
Hensito 26/05/16 12:44
Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)
Yo veo dos riesgos principales. Uno son las oficinas de BBVA, no se como se gestionan las indemnizaciones y las cuantías por adelantar el fin de los contratos, y la otra es el riesgo de cambios regulatorios al tener ventajas fiscales, no se si los mantendrán con cambio de gobierno.
Hensito 26/05/16 12:34
Ha respondido al tema Merlin Properties (MRL)
Creo que de momento la variable relevante es el NAV. El PER es normal que sea tan alto, es una empresa muy reciente y que acaba de fusionarse con Tesla. Necesita tiempo para tener un PER normalizado. Ha tenido muchos gastos que van a desaparecer en el futuro y los ingresos también irán en aumento durante 2016. La deuda del 50% que tienen fijada la encuentro ideal, menos deuda significaría no aprovechar el apalancamiento en las compras de inmobiliario y baja la rentabilidad drásticamente. Por encima del 60% de deuda me parece ya demasiado arriesgado.
Hensito 13/04/16 09:46
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Bueno, yo recuerdo una operación de fusión entre n+1 con Dinamia donde la valoración de Dinamia nunca la ví publicada en ningún sitio. Si hay una OPA de exclusión porque supones que te pagarían 63€?
Hensito 12/04/16 15:43
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
JUAN MARCH DE LA LASTRA pasa de 5,381% a 5,895% CARLOS MARCH DELGADO 15,848% a 17,29% JUAN MARCH DELGADO 17,896% a 18,552% JUAN MARCH JUAN 3,076% A 3,726%
Hensito 12/04/16 15:36
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
http://www.cnmv.es/portal/Consultas/DatosEntidad.aspx?nif=A-28060903 http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/DerechosVoto/Notificaciones-Participaciones.aspx?qS={a14dc5f5-f8cb-4eee-8ced-a2ad8a41b0a8}
Hensito 11/04/16 17:56
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Una pregunta de ciencia ficción. ¿Sería posible que CF Alba comprara acciones propias a Banca March y luego las amortizara? Teniendo caja como tiene y antes de que se dedique Banca March a vender a mercado como se supone que está haciendo. A estos precios a mi me parecería un chollo para el resto de accionistas.
Hensito 18/03/16 11:01
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
Este parece mejor http://www.visualeconomy.com/MarketMonitor/MarketMonitor.aspx?Page=ECO_Home
Hensito 18/03/16 10:22
Ha respondido al tema Corporación financiera Alba (ALB): seguimiento del valor
esto es lo que encontré pero no se ver el histórico de brokers http://www.infobolsa.es/cotizacion/brokers-corp.fi.alba

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