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Contenidos recomendados por Gundi

Gundi 15/06/09 12:24
Ha respondido al tema Mi Cartera: Dudas y sugerencias de mejora para gestionar tus carteras de inversion
Pablillo buenos días. En cuanto a los dividendos y operaciones cerradas, ¿qué es lo que no acabas de ver?... En el módulo de Mi Cartera, tenemos dos vistas fundamentales: 1.- Vista de Posiciones, donde podemos ver las plusvalías-minusvalías latentes (Posiciones Vivas) y también las realizadas (Operaciones Cerradas) o realizar una comparativa entre fechas (Donde vemos el valor inicial de la cartera con respecto al valor final incluyendo todos los movimientos de entrada y salida del período) En esta vista estamos hablando siempre de "Rendimientos" en unidades monetarias, es decir de dinero ganado/perdido. 2.- Análisis de Rentabilidad: Cuando nos encontramos con una cartera donde va entrando dinero y saliendo dinero (cash-in/cash-out), el tema de la rentabilidad se complica. Es decir es obvio que si tenemos una posición que hemos comprado a 10 y ahora vale 11 hemos obtenido un rendimiento de 1 y un 10% de rentabilidad. Sin embargo cuando lo que tenemos es una cartera en global, donde vamos comprando y vendiendo y donde el patrimonio de la cartera (o de las inversiones) va fluctuando, tenemos que adoptar más criterios. Fundamentalmente existen dos métodos para realizar este cálculo: Money-Weighted Returns o Time-Weighted Returns a.- Money Weighted Return, o como la conocemos todos una TIR (Tasa Interna de Rendimientos): Al tener diferentes flujos de entradas y salidas, lo que hace es calcular la tasa de rentabilidad para un período en concreto. (Es muy fácil de calcular ya que solo necesitamos la valoración inicial la final y los flujos de entrada y salida. En un Excel la formula es =TIR.NO.PER() b.- Time Weighted Return (TWR), o Rentabilidad Ponderada en el tiempo. Este método lo que hace es calcular diariamente la valoración de la cartera y ver la rentabilidad que ha obtenido con respecto al día anterior, pero ajustándola por las posibles entradas y salidas de dinero e incluyendo otros ingresos (dividendos, cupones) y gastos (comisiones...). Es como calcular un valor liquidativo de la cartera. Hay que decir que ambas rentabilidades sólo coincidirán si para el período seleccionado NO existen flujos de entrada o salida. Lo bueno de realizar el cálculo del TWR es que nos permite realizar comparaciones de rentabilidad entre gestores-usuarios y también con benchmarks, y podemos realizar la gráfica de evolución y los análisis de descomposición de la rentabilidad. En cuanto al problema de no poder poner precio “0” de compra es cierto. Por un problema de cálculos no daría un error permitir meter un “0”, pero vamos a hacer un movimiento especial para estos casos. Lo único que ahora puedes hacer es poner precio 0,001 que es lo mínimo que permite. Espero haberte aclarado algo las cosas y sobretodo no haberlas liado mas :) Un saludo.
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Gundi 09/06/09 15:36
Ha respondido al tema Mi Cartera: Dudas y sugerencias de mejora para gestionar tus carteras de inversion
Theressa buenos días. En la pantalla de "Posiciones Vivas" el calculo de Rentabilidad Absoluta se realiza utilizando el criterio FIFO, por diferencia entre el coste de compra FIFO y el valor actual de mercado. En la plusvalía latente no sería correcto incluir los importes cobrados por dividendos, aunque si bien es cierto que esa cantidad la has cobrado no hace minusvalorar el precio de adquisición. De hecho por el dividendo cobrado ya te habrán practicado retención y habrás tributado y si ahora deshicieras la posición tendrías una minusvalía en ENDESA. De todas formas existe una columna donde se sumariza todos los dividendos cobrados para los títulos de la posición viva. Para incluir los dividendos tienes que introducir el movimiento igual que has hecho con el movimiento de adquisición: Tipo Producto: Acciones Tipo de Operación: Dividendo/Cupón Producto: Endesa Fecha: 16 de marzo Precio: 5,90 euros Nº de títulos: 270 De esta forma en todos los análisis que hagas de rentabilidad tendremos en cuenta esos datos. De hecho si te fijas ahora en el grafico que sale de tu cartera (si solo tienes Endesa) el 16 de marzo hay una caída importante (por el efecto del pago del cupón), y si introduces el movimiento que te he comentado se corrige automáticamente. Por otra parte existe una sección dentro de Carteras: "Comparativa entre fechas", donde comparando entre dos periodos nos incluye los movimientos de Activos Netos para ese rango de fechas, es decir el resultado del periodo. En ese resultado el dato coincidirá con tus cálculos, ya que ademas de comparar con la valoracion de la cartera tiene en cuenta los dividendos cobrados en el período. Aunque el Post sea un poco largo espero haberte solucionado la duda. Un saludo.
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