guillegp
03/01/15 20:04
Ha respondido al tema
Carbures Europe
Most, de verdad, siempre hay gente que busca las desgracias ajenas, pero este no es el caso. Si quitamos las páginas de pura publicidad de hecho relevante de Car, PWC en su opinión pone en duda el going concern de la socidad (es muy grave) y no hay salvedades, pero pone énfasis en un montón de notas. No es para estar contento y menos para decir que bajará a 2,5 y luego rebotará a 3,5. Los fondos se las sacarán de encima porque son profesionales que invierten con cabeza y no con corazonadas o porque la acción ha bajado mucho, que es lo que hacen muchos minoritarios. No se trata de regalar nada, sino de no perder. El desfase entre el valor contable de CAR y su capitalización es brutal se mire por donde se mire. No han podido obtener financiación bancaria (te da una idea de la grave situación en la que se encuentra), sino que han obtenido 16 millones, 13 de los cuáles no sabemos de donde proceden y que además en caso de impago se quedaría con una parte de CAR (también puedes calcular el PO que cree el management que tiene, y está alejado de 3,5). Por otro lado parece que han imputado mal las ventas, lo que me parece MUY grave y además dependen prácticamente de UN cliente.
Solrac leo tus análisis en tu blog y en general me parecen muy acertados, pero creo que Ebioss aquí no pinta nada, su capitalización no está desfasada como aquí y se autofinancia. Veremos si termina Karlovo y empieza a obtener ingresos, si no es así opinaré como tú pero de momento eso no ha sucedido. CAR no puede hacer frente a los pasivos a corto, eso es una realidad se mire por donde se mire.