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Geoff007

Se registró el 24/04/2012

Sobre Geoff007

Currently: CEO of Ariel Investment Associates. Si usted cree que los ricos invierten el 100% de su dinero para tomar el 100% del riesgo para ganar un 20%.. Entonces usted tiene un severo problema de percepción.

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"Los que entienden los intereses lo ganan, los que no, lo pagan".
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Geoff007 20/09/22 08:49
Ha comentado en el artículo La inflación nos está destruyendo: y por eso sigo en BBVA
Hola amigo.Antes que todo, muy buen post! te felicito Y estoy de acuerdo contigo. Sin embargo, me gustaria suplementar este magnifico post con una opinion personal de como usar la inflacion a tu favor (aka, a favor del inversor) de una forma no muy complicada (la explicacion).Es cierto que la Inflacion esta lastimando a la mayoria de la poblacion en todo el mundo, pero para las personas involucradas en el sector Inmobiliario o de deudas, esto ha sido mas que una bendicion. Observa esta propiedad que se compro en Miami en Diciembre del 2021 con el 3,5% de inicial ($15,750 sin contar costos de cierre) con un prestamo de la FHA en $450,000 Y hoy, 10 meses despues, cotiza en $650,000. Esto sin incluir los ingresos de alquiler. Asi que tenemos una valoracion de $200K en 10 meses Y se alquila en $3,800 al mes con pagos hipotecarios de $1,617. Por otro lado, la inflacion ha obligado a la FED a bajar las tasas y eso tambien ha creado enormes oportunidades. Veamos uno sencillo con los 30 day T-Bills. Los TBills se venden con descuentos y pagan par value. Asi que si tomas una linea de credito sobre la propiedad que tienes (sea inversion o personal), digamos que de $300,000 al 6% anual fijo intereses solos (HELOC) Y compras Bills de un mes de maduracion a $97,38 centavos de dollar. Lo que significa que puedes comprar $300K de Tbill por solo $292,140 Y al final de mes recibiras tus $300K Y tu costo de deuda es de $1,500. Asi que te llevas un profit de $6,360 dolares, eso es un rendimiento del 32% anualizado amigo Y es dinero gratis, que no salio de tus bolsillos.Si la FED continua subiendo los tipos, entonces esta estrategia se podria mantener haciendo rollover constamente.. Recordemos que hace 1 años las tasas Tbills estaban literalmente en 0% (0,06%), Asi que gracias a la inflacion, se ha presentado una enorme oportunidad de invertir SIN RIESGOS (el unico riesgo es que Estados Unidos quiebre) con un rendimiento del 32% anualizado (espero que los lectores comprendan que rendimientos y retornos NO es lo mismo)Pero tambien hay otras formas de aprovechar la inflacion. Veras, usualmente los bonos largos (larga maduracion) Y las Hipotecas de larga duracion, se venden con un descuento importante, ya sabes, por eso del Precio-Valor del dinero.Asi que se ha presentado la oportunidad de comprar este tipo de papel con descuento y con ellos se puede ir al mercado Repo y apalancarse por 4x1 al 50x1 (si es overnight y si eres un dealer) y comprar Tbills Y ganar el spread.Supongamos que compres $1 millon de dolares en Bonos a $0,70 centavos de dollar o $700,000. Tomas ese $1 millon en bonos y vas al mercado REPO (vamos asumir que no eres dealer), asi que te puedes apalancar por $4 Millones de dolares e ir a los Tbills y usar ese dinero para comprar por $3,895,200 Y al final de mes llevarte $104,800, que de $700,000 es un 14,97% de retorno, pero como fue en un mes tu rendimiento anualizado es de un 180%.. Claro, aqui no cuento costos del Repo. Basicamente en el mercado REPO se puede usar todo tipo de papel de calidad que genere ingresos. Los activos del sector privado constituyen el sector más pequeño del mercado de repos. Tales activos tienden a ser más riesgosos y mucho menos líquidos que los bonos del gobierno, aunque de mayor rendimiento. Entre ellos se incluyen:Bonos corporativos, típicamente deuda senior no garantizada emitida por bancos de grado de inversión y grandes compañías no financieras. Esta clase de seguridad se ha vuelto menos popular desde la Gran Crisis Financiera, pero aun es viable como colateral.Bonos garantizados bancarios, que están garantizados por conjuntos de prestamos publicos o hipotecas mantenidas en el balance del emisor, pero que están cercadas por leyes publicas especiales. Los bonos garantizados emitidos en paises con sectores bancarios mas fuertes han aumentado en popularidad como garantia.Valores respaldados por hipotecas (MBS), particularmente MBS residenciales (RMBS), que se mantienen en gran medida fuera del balance del emisor de hipotecas y se cierran contractualmente dentro de los vehículos de propósito especial (SPV) remotos por bancarrota. Para ser ampliamente aceptados como garantia, estos problemas deben tener una calificación AAA. Valores del mercado monetario como letras del Tesoro y, en algunos paises, certificados de depósito (CD) y papel comercial (CP). Sin embargo, los CD no siempre son populares porque representan una exposición a los bancos comerciales y los problemas de CP son difíciles de usar como garantía porque tienden a ser relativamente pequeños.Préstamos bancarios, también conocidos como reclamaciones de crédito. Los prestamos bancarios deben ser transferibles para ser utilizados como garantia, lo que puede ser un desafio legal en algunas jurisdicciones. En pocas palabras. Comprar siempre activos que generen ingresos (cash flow) y tratar de comprarlo con descuentos. Por ejemplo, comprar una propiedad de 2 habitaciones y 2 baños por $335,000 poniendo el 20% de inicial, agregarle 1 baño y 1 habitacion y refinanciarla por $450,000 Y sacar la plusvalia libre de impuestos y mantener la propiedad generando ingresos mensuales.Cuando la FED baje las tasas (mas o menos a finales del 2023, para ayudar a la reeleccion de Biden), esa propiedad cotizara muy por encima de los $500,000. Pues va y la vuelves a refinanciar a una tasa menor y le sacas "otro viaje" de plusvalia libre de impuestos Y si las tasas se vuelve a colocar en el rango del 1%, pues le vuelves a refinanciar y vuelves y le saca plusvalia.  Tengo clientes que entre el 2018 y 2021 refinanciaron 6 veces sus propiedades de inversion, sacando una interesante cantidad de dinero libre de impuestos en cada ocasion.So, a la inflacion hay que buscarle la vuelta amigo. Desafortundamente la mayoria de personas compran Oro o Cripto pensando que son anti inflacionarios. Pues NO lo es. Estos instrumentos no producen nada y encima, debido a su volatilidad, no son ni de cerca anti inflacionarios. Por ejemplo, 1 onza de oro en el pico del 1980 cotizaba a $500 dolares de aquella epoca. Hoy $500 dolares valdrian 👇Y el oro en el CME esta cotizando hoy a 👇Los $115.35 mas locos del mundo jajaja. Mira amigo, todo esto esta simplificado, porque no puedo detallar todo, pero el punto basico es: Compren activos que generen ingresos, compren con descuentos y hagan magia con ellos.Saluados.
Geoff007 06/09/22 07:55
Ha recomendado El "cambio climatico" es mentira, desde la primera "A", a la ultima "Z".Y para de Packo33
Geoff007 06/09/22 07:45
Ha recomendado A la Fed le viene bien que las bolsas corrijan… ordenadamente de Renta 4 Banco
Geoff007 06/09/22 07:45
Ha comentado en el artículo A la Fed le viene bien que las bolsas corrijan… ordenadamente
Es en las incertidumbres donde se hace el dinero grande. De todos modos, muy buen post.
Geoff007 06/09/22 04:40
Ha recomendado ¡Que me quiten lo bailao! de Jimarron
Geoff007 06/09/22 04:37
Ha comentado en el artículo ¡Que me quiten lo bailao!
Buen articulo amigo, gracias por compartir. Excelente.Me pregunto sobre la data del 2020 que salio hace unos dias que dice que los propietarios de casas en USA poseen alrededor de $32 Trillones en bienes raíces ocupados por el propietario. $11 Trillones en deuda, y los $21 trillones restantes en plusvalia. En términos ajustados a la inflación, los propietarios tienen un promedio de $257K en capital, un máximo histórico.Y eso es solo en Bienes Raices, si agregamos los demas activos en poder de los Estadounidences, las cifras serian muchos mas altas.Esto es importante porque es una situacion diferente a la del 2008, cuando casi todas las casas estaban "underwater" (osea, que la deuda era mayor que el valor de las propiedades, no habia plusvalia)Creo que entre finales de 2023 y mediados de 2024 (mas porque es un año electoral y la FED suele ayudar a los incumbentes), podriamos ver (quizas) uno de los mercados alcistas más grandes de la historia de Estados Unidos. Hay mucho dinero a un lado en este momento.En lo personal estoy comprando la mayor cantidad que puedo de bonos de US que expiran en el 2030 a $0,80 centavos de dolar y usando esos bonos (el par value) como garantias para tomar prestado en el mercado REPO. (Para yo prestar al publico) El problema que estoy encontrando es encontrar compradores dipuestos a comprar esos prestamos que estoy originando a un precio de mercado. Los fondos que me compran estan siendo muy selectivos en la compras de deudas y no estan dispuesto a pagar par value de la deuda aunque sean deudas de corta maduracion (6 meses a 24 meses)Un abrazo
Geoff007 24/07/22 11:03
Ha comentado en el artículo El BCE sube los tipos un 0,50% con el objetivo de contener la inflación
Europa sobrevivio a la crisis del 2008 gracias a Bernanke, veremos como les va ahora con el desastre de Alemania comprando Bonos Italianos en detrimiento de los Bunds. La realidad es desde hace tiempo se ha producido una ruptura de reglas más sistemática y significativa por parte de Alemania en relación con la otra regla clave de la eurozona diseñada para evitar desequilibrios macroeconómicos.  Y esto lo podemos ver por ejemplo en la sobrevaloración resultante del franco francés nocional frente al marco alemán actual. La lira italiana y muchos otros componentes del euro sufren la misma, o incluso peor, sobrevaloración. Las diferencias de competitividad entre los Estados miembros de la UEM también se han visto agravadas por las políticas alemanas. En violación del objetivo de inflación del 2% del BCE, los salarios alemanes se vieron deprimidos después del lanzamiento del euro por las reformas que culminaron en el paquete Hartz IV implementado en 2003.No fue casualidad que el superávit por cuenta corriente de Alemania se expandiera a un promedio de alrededor del 6% del PIB después de 2004. La situación empeoró a raíz de la crisis financiera mundial (GFC) de 2008 por una enmienda constitucional alemana que requiere presupuestos equilibrados, que se promulgó a mediados de 2009 en el apogeo de la recesión posterior a la GFC. Como resultado, el moderado déficit presupuestario posterior al GFC del 3,5% del PIB logrado utilizando estabilizadores fiscales automáticos había caído a cero solo tres años después.Por otro lado, la baja movilidad entre los países de la eurozona conduce a una mayor disparidad en las tasas de desempleo que en los Estados Unidos. En otoño de 2018, estas tasas oscilaron entre el 3,4% en Alemania y el 19% en Grecia. Esta es una diferencia de 1 a 5.5 con alta varianza, más del doble de la brecha de los Estados Unidos: 1 a 2.6. Las tasas de desempleo en este mismo momento eran del 8,1% en la eurozona y del 3,7% en los Estados Unidos.  En otras palabras, la economía estadounidense tiene el doble de capacidad para homogeneizar el mercado laboral que la eurozona, a pesar de que su tasa de movilidad ha caído en más del 40% en los últimos cincuenta años.Impuestos:Para lograr una mayor movilidad geográfica dentro de la eurozona requeriría el desmantelamiento de los estados de bienestar, que están en el corazón del modelo social europeo.  Una de las mejores medidas del tamaño de estos estados de bienestar es la tasa impositiva. En 2019, fue del 21% en los Estados Unidos, el 37,5% en Alemania, el 42% en Italia y el 46% en Francia.En la vida real, o tienes un sistema de bienestar social o tienes un sistema productivo capitalista, ambos sistemas no pueden coexistir.  Es cierto, que el nido de seguridad social no es socialismo, pero por ejemplo, Suecia tiene un gran sistema de seguridad social, pero también tiene un sistema capitalista muy fuerte, donde la energía y Transporte es privada, el impuesto comercial es 18% plano, la burocracia empresarial es mínima y la tasa impositiva efectiva para los ingresos es de alrededor del 23%.
Geoff007 24/07/22 10:56
Ha publicado el tema El Dinero - Parte 1
Geoff007 24/07/22 10:48
Ha comentado en el artículo  ¿Qué casa me puedo permitir según mi sueldo?
Yo no recomiendo a nadie que compre casas para vivir en ella. Al menos no de forma convencional
Geoff007 24/07/22 10:33
Ha comentado en el artículo Cómo calcular la rentabilidad de una inversión inmobiliaria
La inversion en Bienes Raices se basan en dos cosas fundamentales1-el precio2-el dinero que pones de tus bolsillos.En Bienes Raices, el dinero se hace cuando se compra. Si compras una casa que vale ahora $300,000 por $300,000, que dinero estas ganando?  Pero si compras esa casa de $300,000 por $150,000 y pones $50,000 de inicial y tomas prestado $100,000 mas otros $50,000 en modificarla o mejorarla Y la vendes en $300,000, tu retorno seria totalmente diferente basado en el cash on cash return o IRR.Por ejemplo:   Una casa vale $180,000, la compras en subastas por $100,000, pones $20,000 de tus bolsillos Y al mismo prestamista le tomas $35,000 de reaparaciones. En total el Prestamista te dio $115,000 al 10% intereses solos, por lo que tu pagos son de $958.33.Lo arreglas en 2 meses y lo alquilas en $1200 Y luego lo refinancias por el 85% de $180,000 que son $153,000.. Le pagas al prestamista primario sus $117,874.99 (intereses incluidos) Y sobran $35,125.01 que es para ti, 100% libres de impuestos.Asi que tecnicamente ganaste un 19.5% en el trato verdad? Pues NO!Lo importante es cuanto ganaste basado en el cash que TU pusiste de TU dinero, que fueron $20,000.. Asi que tu retorno cash on cash es 175% sobre tu dinero (cash on cash return) Y ojo, no estoy incluyendo los ingresos por alquiler.Otro Ejemplo: La casa vale $300K, pones un bid por $300K Y tienes que buscar el 20% de $300K que son $60,000.. La alquilas por $1200 Y te quedan $500 al mes. Lo que te da un retorno del 10% anual. Pero quien esta haciendo mas dinero? Tu que estas ganando 10% de retorno del dinero de tus bolsillos en alquiler o el primer ejemplo, que puso solo una fraccion del precio real?..  En el primer ejemplo, si el inversor gana de alquiler netos unos $300 dolares ($200 menos que tu en el segundo ejemplo), estara ganando un % mas alto.  Hablamos de un 18% cash on cash basis, sin incluir la plusvalia del refinanciamiento.   Y si lo ponemos a pares ($500 netos) hablamos de un retorno cash on cash en alquiler del 30%Los Bienes Raices son simple, es matematica y hay que saber que tipo de calculos usar. Yo he escrito varios posts sobre como calcular las inversiones Inmobiliarias. Invito a que busques en el search.Y si compras a precio de mercado como inversion? vas a perder dinero 100% seguro en algun punto en el futuro.ES ASI COMO FUNCIONA AQUI Y EN CHINA!  
Geoff007 05/07/22 11:02
Ha comenzado a seguir al usuario Narv11
Geoff007 27/06/22 06:30
Ha comentado en el artículo La inflación alemana alcanzó en mayo su nivel más alto en casi medio siglo
Excelente post amigo.Lo único es que deberían dejar de meter a Ucrania en todo lo malo que le sucede a Occidente. Este es el presidente senil que tenemos en los Estados Unidos, que tiene el tupe de decir que la gasolina se enfrenta a la guerra en Ucrania, cuando 1-Menos del 0,001% del petróleo de Rusia se vende a los EE.UU.2-Estamos nadando en petróleo en este país3-Cuando Trump era presidente, éramos un exportador neto de petróleo crudo4-Casi 9000 permisos de perforación y varias tuberías importantes han sido cerradas.Lo mismo sucede en Europa* (claro, dependes más de la energía rusa, pero el propio Trump te advirtió de esto desde 2017 y Merkel lo único que hizo fue burlarse y llamarlo bufón).La Inflacion actual radica en un 85% en la cadena de suministro que esta rota Y esta rota en gran parte por nuestra enorme dependencia de China. Según la firma de análisis de envío Windward, el 20% de los aproximadamente 9.000 buques portacontenedores activos del mundo se encuentran actualmente en atascos de tráfico fuera de los puertos congestionados. Cerca del 30% de esa acumulación solo se encuentra en China, el doble de la tasa de congestión doméstica en febrero, donde una virulenta ola de Omicron está gruñendo las líneas de suministro.Ni la Fed ni el BCE podrán emular lo sucedido en 1981 (Volcker). Es cierto que las materias primas han caído un 12% desde que la Fed comenzó a subir sus tasas, pero queda por ver hasta dónde pueden llegar sin causar un desastre.Los barcos se han estado acumulando fuera de Shanghai, el puerto más grande del mundo, y otros muelles de contenedores en toda China, ya que las autoridades han obligado a varias ciudades a cerrar para contrarrestar el peor brote de COVID del país desde que comenzó la pandemia.
Geoff007 27/06/22 06:19
Ha comentado en el artículo Cada vez más jueces consideran que los precios de las revolving no son usurarios
Mientras tanto aqui en los United. Y es legal como puedes ver.
Geoff007 27/06/22 06:13
Ha comentado en el artículo Dónde pedir préstamo sin cambiar de banco
Buen post amigo!Me gustaría escribir algo para los lectores que viven en los Estados Unidos. Muchos bancos, debido a regulaciones excesivas, no pueden ejecutar ciertos préstamos, e incluso si quisieran y pudieran, muchas veces los requisitos del FIDC y la Fed no los permiten, porque aumentan el riesgo de liquidez del banco.Por esta razón, los bancos generalmente abren cuentas de crédito a prestamistas independientes llamados Banqueros Hipotecarios. Los Mortgages Bankers no están sujetos a las mismas regulaciones bancarias porque no aceptan depósitos. Simplemente el banco principal le da una línea de crédito de 10 veces el depósito que tiene el banquero hipotecario. Entonces, si el banquero hipotecario tiene $5 millones en la cuenta mayorista, entonces su línea de crédito es de $50 millones. Una vez que el MB le da el préstamo que el banco primario no pudo darle, entonces el MB vende el préstamo al mismo banco primario o a agencias federales o a Wall Street. Así que esta es una forma de hacer negocios con su banco sin usar su banco. Un abrazo amigo.
Geoff007 27/06/22 06:09
Ha comentado en el artículo ¿Merece la pena cambiar la hipoteca de banco? Cuándo subrogar la hipoteca
Excelente post! Esto es muy importante, ojala los demas Rankianos presten atencion a este post. 
Geoff007 27/06/22 06:05
Ha comentado en el artículo La advertencia del Banco de España respecto a las hipotecas variables
Hace unos días comentaba con un amigo de Rankia sobre el peligro de las deudas flotantes. Tenemos diferentes puntos de vista, pero ambos válidos. Compro muchas hipotecas en el mercado secundario, generalmente hipotecas morosas Y por tomar ese riesgo, el descuento es fenomenal y el perfil de Riesgo/Recompensa es impresionante. Y le dije a ese estimado colega de rankia que el 100% de las deudas morosas que compro tienen como factor común que todas (repito, el 100%) tenían interés flotante o variable.Gracias por el Articulo. 
Geoff007 27/06/22 06:02
Ha recomendado No entiendo como todo el mundo no tiene ya una hipoteca a tipo fijo contratada de Cafetero34
Geoff007 26/06/22 00:15
Ha publicado el tema Ansiedad vs Realidad.
Geoff007 25/06/22 23:29
Ha respondido al tema IR vs IA
Hola amigo.  Si hay un denominador común entre las casas que yo compraba en subastas y las hipotecas que compro en estado de morosidad, es que todas esas viviendas y esas deudas, tenían Floating rates el llamado "adjustable mortgage rates'' o AMR. No todos los préstamos de tasa flotante "flotan" todo el tiempo. Algunos de los préstamos se pueden originar con opciones, como pisos de tasas de interés, que pueden afectar el riesgo de tasa de interés involucrado con la propiedad del préstamo.Otro problema con estas preferencias, y los instrumentos de tasa flotante en general, es que están vinculados a la tasa de oferta interbancaria de Londres, o Libor, que se está eliminando gradualmente en unos pocos años. Los términos de sus tasas flotantes tendrán que ser renegociados.Usualmente los prestamistas hipotecarios emplean un índice y agregan un punto porcentual acordado (llamado margen) para llegar a la tasa total que paga. Entonces, si el índice utilizado por el prestamista está en 1% y su margen es de 2.75%, pagará 3.75%. Después de cinco años con un ARM de 5/1, si el índice está en, digamos, 2%, su total sería de 4.75%. Pero si el índice está en, digamos, 5% después de cinco años? Si su tasa de interés podría subir tanto depende de los términos de su contrato.Generalmente viene con límites en el ajuste anual y durante la vida del préstamo. Sin embargo, pueden variar entre los prestamistas, lo que hace que sea importante comprender completamente los términos de su préstamo.Límite de ajuste inicial. Este límite dice cuánto puede aumentar la tasa de interés la primera vez que se ajusta después de que expire el período de tasa fija. Es común que este límite sea del 2%, lo que significa que en el primer cambio de tasa, la nueva tasa no puede ser más de 2 puntos porcentuales más alta que la tasa inicial durante el período de tasa fija.Límite de ajuste posterior. Esta cláusula muestra cuánto puede aumentar la tasa de interés en los períodos de ajuste que siguen. Este número es comúnmente del 2%, lo que significa que la nueva tasa no puede ser más de 2 puntos porcentuales más alta que la tasa anterior.Límite de ajuste de por vida. Este término significa cuánto puede aumentar la tasa de interés en total durante la vida del préstamo. Este límite es a menudo del 5%, lo que significa que la tasa nunca puede ser 5 puntos porcentuales más alta que la tasa inicial. Sin embargo, algunos prestamistas pueden tener un límite más alto.Algunos prestamistas suscriben ARM en función de la capacidad del prestatario para realizar pagos a la tasa fija inicial más dos puntos porcentuales, dijo.La mayoría de los ARM también ponen un límite al aumento total durante la vida del préstamo. Entonces, si la tasa fija inicial es del 4 por ciento y el límite es del 5, la tasa no puede superar el 9 por ciento, pero eso aún hace que el pago mensual sea mucho más alto.Si está seguro de que permanecerá en la casa por un período relativamente corto, menos que el período de tasa fija del préstamo, un ARM puede tener sentido. Puede vender la casa o refinanciar el préstamo antes de que se restablezca la tasa. Las personas pueden esperar de manera realista un aumento significativo en el salario antes del reset de las tasas.Pero la opción puede ser demasiado arriesgada para, por ejemplo, las personas que ganan por hora y que consideran un préstamo de tasa ajustable como la única forma de pagar una casa específica.Pienso que si una persona desea o se ve en la necesidad de tomar un préstamo AMR, debería al menos tener un entendimiento de La "relación deuda-ingreso" o "relación DTI"Un abrazo
Geoff007 23/06/22 07:15
Ha respondido al tema Proteccion y Transferencia de riesgos.
Te felicito amigo.Contestando a tu pregunta: A todo se le busca la vuelta en este pais. Tu proximo paso es buscar un broker de dinero que sea honesto y serio. Hice un post sobre eso y la importancia..La Buenas nuevas es que NYC esta infestado de estos brokers. Gente Ex Goldman Sachs o JPmorgan.. Cobran caro? si, muy caro (usualmente un 20% a un 30%) del monto a ganar, pero te consiguen millones de dolares.. Yo tengo un broker que me esta negociando una linea de credito mayorista (para prestar) de $50,000,000 con dos fondos en NYC, pero me cobra un 30% de lo que yo gane por x periodo.Sinceramente lo que quiero es ganar dinero y creo mucho en que todos podemos comer de una buena carne..  La Belleza del capitalismo es la igualdad de oportunidades hermano mio.Cuando estes listo, dejame saber para recomendarte unos tios de JP Morgan y del AMRO Deutsche bank en Londres... 
Geoff007 23/06/22 07:13
Ha recomendado Re: Proteccion y Transferencia de riesgos. de Narv11
Geoff007 23/06/22 07:13
Ha respondido al tema IR vs IA
Me alegro mucho amigo que te haya salido bien, pero debes tomar en cuenta que los ultimos 30 años hemos vivido en una era de tasas bajas de forma predominante, no estoy muy seguro de que esto pueda continuar por mas tiempo.  Ojala que si.
Geoff007 22/06/22 11:16
Ha respondido al tema IR vs IA
Los intereses variables deberian estar prohibidos. No beneficia en nada el consumidor!  Solo beneficia al prestamista que toma un prestamo REPO mas LIBOR (fijo y si es variable, cosa rara, pues hacen corto en los eurodollares o los  STIRS, todo dependiendo de que tan rico o barato este el basis spread entre el cash vs el futuro) Y hacen un Lock,Muchos aqui (casi nadie) entienden el poder que da las deudas bien usadas o como realmente funciona el sistema bancario o secundario. Considera este escenario: si un dealer o lender vendió en corto un bono del Tesoro que pagaba un interés de cupón del 10% (por poner un numero)  anualmente, el bono acumularía un 2.5% en intereses cada cuatrimestre. Después de vender en corto el bono en el mercado del Tesoro, el comerciante toma prestados los bonos en el mercado de repos, sin tener que pagar ningún interés acumulado sobre los bonos. Digamos que el comerciante vendió en corto $100 millones en bonos tres meses después de que el bono pagó un cupón. Eso significa que el comerciante tiene un uso gratuito de $2.5 millones cada cuatrimestre. Expandiendo eso aún más, si aumentó el tamaño del trade  a $5 mil millones en bonos del Tesoro a tasas del 10%, el bankroll que esta recibiendo $125 millones.Un negocio de venta en corto de bonos del estado en el mercado del Tesoro a cambio del precio más los intereses devengados.Eso lo puedes hacer tu o cualquiera que entienda el sistema. 
Geoff007 22/06/22 10:39
Ha recomendado Re: IR vs IA de Narv11
Geoff007 22/06/22 10:34
Ha respondido al tema Repo, Euro Y Alemania.
Excelente comentario. Opino igual, pero pienso también que si España y otros países del Med, pudiesen controlar sus deudas, sería potencialmente mejor. (digo, quizás, quien sabe).Yo tratando de ser optimista.. Pero lo que está claro es que el libre mercado muere con esto que va hacer Alemania.

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