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gekkowin 24/01/19 09:56
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Los fondos de gestión activa se suele comportar mejor durante los mercados bajistas que sus índices. Pero a largo plazo, esa rentabilidad superior no se ha traducido en éxito a largo plazo, ya que los mercados al alza han superado con creces a los mercados bajistas.   Respecto  a los dos fondos que me sugieres, el Stryx World Growth Seilern Investment tiene muy buenas rentabilidades en los últimos años pero me sorprende que no tiene estrellas de Morningstar. ¿Sabes por qué? Supongo que habrás visto otra clase.  Tiene 5 estrellas Morningstar: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000020J5 Respecto al Esfera Baelo, acaba de empezar. Veo que es un mixto que está muy defensivo, cargado de bonos soberanos alemanes en noviembre. ¿Por qué te gusta y en cambio Horos Value Internacional no?   A primera vista parece que tengas mucha concentración en el mismo tipo de acciones.  Por ejemplo, Keck Seng la tienes en Horos y True Value ( en el tercer trimestre suponían un 4% en ambos fondos) La filosofía de Baelo es también tener acciones "vacas lecheras". Y como se vio el año pasado, las empresas con dividendos crecientes suelen ser un buen refugio cuando viene la tormenta.            
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gekkowin 23/01/19 12:17
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Muy buena cartera.  Si la cartera fuera mía, quitaría Azvalor Iberia y Horos Value .  Cambiaría el patrimonio de Indexa al Amundi al Index MSCI World con aportaciones mensuales/trimestrales.  Viendo tu cartera y posibles, seguro que te gustarán el Stryx World Growth Seilern Investment  https://www.rankia.com/fondos-de-inversion/stryx-world-growth-seilern-investment y Baelo Patrimonio  https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/3841461-opiniones-nuevo-fondo-baelo-patrimonio?page=25      
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gekkowin 19/11/18 09:33
Ha publicado el tema Geroa EPSV
gekkowin 12/11/18 17:36
Ha respondido al tema Grandes empresas, en mínimos de 52 semanas
Dos empresas que parecía que tenían el viento a favor durante este año (minado de criptomonedas y los ea sports)  están siendo bastante castigadas ¿Expectativas de crecimiento muy altas?  o ¿contagio de los mercados y castigo excesivo?  
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gekkowin 07/11/18 09:51
Ha respondido al tema Cartas Trimestrales de los principales fondos de inversión
Ya está la de Valentum: https://www.valentum.es/wp-content/uploads/VALENTUM-OCTUBRE-2018.pdf Han disminuido la liquidez. Tenían una caja del 20% y han hecho compras hasta quedarse en el 10%: La exposición neta de VALENTUM a renta variable a cierre del mes es del 90,6%. Este movimiento tan brusco de bajada del mercado lo hemos aprovechado significativamente subiendo nuestra exposición cerca de un 10%, respondiendo rápido a las oportunidades de mercado. Hemos estado especialmente activos este mes ya que esta subida de exposición hasta niveles cercanos a máximos provoca a su vez competencia entre las posiciones en cartera. Hemos reducido o eliminado totalmente posiciones como Vestas, Rieter, Aegean y MTY Foods. Por otra parte, hemos reforzado posiciones en valores que ya estaban en cartera y hemos iniciado posiciones en Burford Capital, Blackpearl y en alguna compañía francesa donde aún estamos construyendo posiciones. El espacio S&M francés ha sido uno de los que más ha sufrido en esta caída de mercado.
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gekkowin 06/11/18 10:40
Ha respondido al tema Cartas Trimestrales de los principales fondos de inversión
Por cierto, alusión en la carta de Azvalor a Robert Frey y a Taleb: Como bien demostró el estudio de un reputado matemático y gestor de hedge funds, Robert Frey, en los últimos 180 años el mercado más importante del mundo, la bolsa de EEUU, está un 75% del tiempo en pérdidas desde su anterior máximo. Incluso si quisiéramos trazar una línea imaginaria al período de posguerra mundial, el resultado no mejora mucho. Desde 1950 el 66% del tiempo se encuentra en pérdidas. Y un 50% del tiempo se encuentra en pérdidas del 5%. Lo que es aún más doloroso, un 40% del tiempo se encuentra un 20% por debajo de su anterior máximo (en el siguiente gráfico se reflejan dichos datos, donde las áreas rojas representan caídas desde los anteriores máximos). A la luz de la evidencia, estoy de acuerdo con Frey cuando dice que el inversor en renta variable se encuentra la mayor parte del tiempo en un estado de “arrepentimiento”. Insisto en que lo anterior no contradice la idea de que la rentabilidad a largo plazo es claramente positiva. Los datos son los mismos.   El deseo de Azvalor es que los valores que destilen todos los empleados de la compañía sean la excelencia, la humildad y el ‘skin in the game’ (máximo compromiso).    
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gekkowin 05/11/18 15:21
Ha respondido al tema Cartas Trimestrales de los principales fondos de inversión
En general, veo mayor exposición a materias primas y reducción de la liquidez.  Muchos han aprovechado las bajadas para comprar más:   Argos:  https://www.rankia.com/fondos-de-inversion/argos-capital-renta-4-gestora/blog/4072230-carta-argonautas-noviembre-2018   Magallanes:  https://www.rankia.com/gestoras/magallanes-value-investors/blog/4068103-magallanes-carta-3er-trimestre-inversores   True Value:  https://www.rankia.com/fondos-de-inversion/true-value-renta-4-gestora/blog/4068390-carta-trimestral-true-value-q3-2018   Equam:  http://equamglobalvalue.com/wp-content/uploads/2018/10/EQUAM-Global-Value-3T-2018.pdf   Azvalor:  http://mailing.pdm.es/img/azvalor/Azvalor_Carta_Trimestral_3T2018.pdf
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