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gautama 02/02/15 20:38
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Aquí va la versión 3.0 de mi cartera híbrida bogle-permanente: 7 Fondos + 3 ETFs 3 Brokers (ING, SelfBank, degiro) 7 gestoras diferentes en ... 5 países diferentes (España, Alemania, Francia, Luxemburgo e Irlanda) Por diversificación que no quede ;-) Saludos P.D: Aunque hay más fondos los porcentajes globales de los assets no han cambiado, 1/6 oro, 1/6 renta fija largo, 1/6 cash, 1/6 renta variable euro, 1/6 renta variable global, 1/6 renta fija global medio plazo
gautama 28/01/15 13:25
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Yo en concreto no llevo y me temo que en fondos no hay nada, pero mira a ver si te gusta este ETF: IE00B3VWMM18 iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000MSVO y si quieres otras opciones, puedes usar este magnifico buscador de ETFs: https://www.justetf.com/en/find-etf.html?region=Europe&equityStrategy=Small%2BCap&distributionPolicy=distributionPolicy-accumulating&assetClass=class-equity Saludos.
gautama 27/01/15 16:29
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Otra refererencia a favor de la pasividad http://inbestia.com/analisis/gestion-activa-vs-gestion-pasiva Saludos
gautama 27/12/14 16:22
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Buenas alberto55 intentaré responderte a tus cuestiones: 1.- Para los amundi world y amundi global bond no he visto equivalentes en pictet y el equity euro lo prefiero al pictet euroland Index-R, lo que quizas haría, llegado el caso, seria sustituir el amundi world por el ETF LU0274208692 DB X-Trackers MSCI World Ucits ETF en ING, si cuando coja confianza paso el EXX6 de ING a degiro. 2.- Tambien si no me defrauda degiro pasaría todos los ETFs de bolsas europeas a degiro ya que el 2€ + 0,02% superan con mucho a los 20€ de mínimo en ING, solo dejaría los ETFs del mercado continuo en ING ya que tengo la tarifa de 0,20% sin mínimo en el broker, promoción de hace un montón de años cuando abrí la cuenta nómina. 3.- El fondo ING S&P 500 voy a cambiarlo por una replica manual del IBEX "equiponderado" comprando las 6 acciones individuales del IBEX con más capitalización que forman parte del eurostoxx 50 (Santander, BBVA, iberdrola, repsol, inditex y telefónica), aprovechando también la promoción de 0,20% sin mínimo, con esto consigo más sesgo euro y más sesgo small caps. 4.- No me he planteado lo de los BLIs la verdad, aunque dado el caso hay un fondo indexado que se podría mirar en selfbank FR0010696617 Groupama Index Inflation Monde N 5.- Si simplificamos aun más la forma de ver los porcentajes de la cartera podríamos decir que es algo así como 1/3 RV, 1/3 RF y 1/3 CASH. Muchas gracias, yo también te deseo mucha suerte y feliz año nuevo. Saludos.
gautama 20/12/14 20:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Versión 2.0 de mi híbrido Bogle-Permanente. Cartera real a partir de Enero 2015. Esta versión, que creo que será la definitiva, está un poco más armónica y diversificada y me siento más a gusto con los pesos que en ella tienen las distintas comercializadoras. Como ya dije anteriormente, se admiten sugerencias y criticas constructivas. Saludos 1/6 ORO 1/6 RF Largo Plazo 1/6 Cash 1/6 RV Europa 1/6 RV Global 1/6 RF Total Intentando la cuadratura del circulo ;-)
gautama 17/12/14 20:38
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Gratis, sorprendentemente es gratis. Saludos
gautama 17/12/14 13:27
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Después de repensar mis inversiones para este inicio de año 2015, esta va a ser la composición de mi cartera a partir de Enero. Básicamente es una mezcla de cartera permanente-bogle con un trozito de dinero divertido (Bernstein) para no aburrirme. He diversificado al máximo entre gestoras, comercializadoras y productos diferentes manteniendo la cartera lo más simple posible. Utilizaré ING, SelfBank, degiro y COINC: Quiero conseguir algo parecido a esto: http://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&Gold3=17&Gold1=25&mode=2&annualOperation=0&endYear=2013&LongTermBond1=25&initialAmount=10000&TotalBond3=17&TotalBond2=20&LongTermBond3=17&TBills3=17&TBills1=25&IntlStockMarket2=30&IntlStockMarket3=16&portfolio3=Custom&portfolio2=Bogleheads+Three+Funds&portfolio1=Harry+Browne+Permanent+Portfolio&TotalStockMarket2=50&TotalStockMarket3=16&TotalStockMarket1=25&annualAdjustment=0&startYear=1972 CAGR 9.24% StdDev 7.57% Sharpe Ratio 0.56 Rentabilidad ligeramente superior a la permanente, con volatilidad ligeramente inferior y por tanto un ratio Sharpe más alto. Se admiten sugerencias y criticas constructivas ;-) Saludos.
gautama 15/12/14 14:56
Ha respondido al tema Error en impok
Acabo de poder entrar (15/12/2014 14:50) Es una herramienta que me encanta, tanto por sus informes, como por sus graficos y sus comparativas con otras carteras de amigos, pero ... que lenta es, lo que tarda a veces en actualizar las cotizaciones, no tiene muchos productos del mercado (aunque si los pides suelen ponerlos aunque tarden), por no decir las veces que no deja entrar por errores en la página. Yo creo que los dueños no están sabiendo rentabilizar esta buena herramienta y la están dejando un poco abandonada, pero insisto, es la que más me gusta de las que he probado. Saludos
gautama 07/12/14 17:23
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Echa una ojo a este enlace hay un par de ideas http://inversorinteligente.net/bonos-para-la-cartera-eurobogle/ y aquí unas pocas más gracias a dullinvestor https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit?usp=sharing&pli=1 y a valentin www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2558944-gestion-pasiva-bogleheads-etfs-fondos-indice-para-configurar-cartera-inversion?page=5#respuesta_2563136 Saludos
gautama 07/12/14 14:04
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Eso no es un "simple" cambio de vehículo de inversión de fondos a ETFs, eso es un cambio radical de assets de renta fija a corto plazo a renta fija de largo plazo. Mira con detenimiemto si ese cambio se ajusta a tus objetivos de inversión. Saludos
gautama 07/12/14 10:47
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Si empezáramos hoy (7/12/2014) primer domingo del mes, los elegidos serían: DE000ETFL219 Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 10+ UCITS ETF (EUR) | EL4V (12,42%) LU0389811372 Amundi Funds Index Equity Euro AE-C Class (4,33%) aunque el oro se acerca peligrosamente ;-) (3,57%) Saludos
gautama 03/12/14 14:54
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Ten en cuenta que el seguimiento es mensual, se comería los flash crash pero no las bajadas continuas de más de un mes. Por cierto también esquivó el -21.81% de los bonos (TLT) en el 2009 y el -13.38% (TLT) y el -28.33% (GLD) de los dos a la vez en el 2013. Year Timing TLT GLD SPY SHY 2005 6.54% 8.59% 17.76% 4.83% 1.53% 2006 15.04% 0.71% 22.55% 15.84% 3.89% 2007 14.66% 10.31% 30.45% 5.14% 7.36% 2008 24.70% 33.95% 4.92% -36.79% 6.61% 2009 8.55% -21.81% 24.03% 26.34% 0.36% 2010 18.84% 9.01% 29.27% 15.05% 2.28% 2011 25.16% 34.00% 9.57% 1.90% 1.44% 2012 5.98% 2.41% 6.60% 15.99% 0.25% 2013 12.99% -13.38% -28.33% 32.31% 0.21% De todas maneras tienes razón en que no es una estrategia para poner "los ahorros que no puedes permitirte perder" pero quizás sí para probar con una pequeña cantidad. Saludos
gautama 03/12/14 14:02
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Son dos fondos: LU0389811372 Amundi Funds Index Equity Euro AE-C Class LU0167160653 Pictet-EUR Short Mid-Term Bonds-R y dos ETFs: DE000ETFL219 Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 10+ UCITS ETF (EUR) | EL4V DE000A0S9GB0 Xetra-Gold (EUR) | 4GLD para los que no hay ningún equivalente posible en fondos de inversión. Échale un vistazo a estas referencias de la web del "maestro" de la cartera permanente en español: http://www.carterapermanente.es/cartera-permanente-nivel-1-proteccion-basica/ http://www.carterapermanente.es/cartera-permanente-europea-con-etfs/
gautama 03/12/14 13:27
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Soy consciente que "no tiene nada que ver con la Cartera Permanente" e incluso que "no es gestión pasiva." Es solo una prueba con una cantidad muy pequeña para irle cogiendo el tacto a los distintos componentes (que en principio me dan un poco de respeto) de la cartera permanente en la que acabarán probablemente mis ahorros dentro de un tiempo. ;-) De todas formas el estudio de scottsinvestments es MUY interesante y podría también ser una forma de iniciar una cartera permanente empezando por los componentes que tengan mejor "momentum" En lo único que no estoy muy de acuerdo es en que "lo que sí es seguro es que tarde o temprano sufrirás grandes volatilidades". Los backtest indican StdDev del 7.16% algo más alta que en la cartera permanente. Ya se que son pocos años de backtest y que el pasado no predice el futuro pero tengo la intuición de que no serán grandes volatilidades. Por cierto ¿para cuando tu opinión y mini-guia sobre degiro? Por lo que te leo me pareces una persona súper sensata y estaría muy contento de saber tu opinión sobre el tema. Saludos
gautama 03/12/14 12:12
Ha respondido al tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
Te respondo a las cuestiones que me planteas: a) Voy a controlar esta mini cartera cada mes, el primer domingo de mes para añadir cierta aleatoriedad en la fecha. b) No lo voy a hacer con los últimos 5 meses, lo voy a hacer con un promedio de 3 y 12 meses, esto lo haré así por sencillez, utilizando la pestaña rentabilidad de una cartera rápida de la herramienta de carteras de morningstar (adjunto imagen). Si he probado otras ventanas temporales, de hecho tu también puedes, simplemente modificando las opciones en http://www.portfoliovisualizer.com/test-market-timing-model?s=y&assetsToHold=2&movingAverageType=1&outOfMarketAssetType=1&initialAsset=SHY&volatilityWindowSizeInDays=0&timingModel=4&endYear=2013&initialAmount=10000&windowSize=5&symbols=TLT+GLD+SPY+SHY&start=1&startYear=1985&rebalancePeriod=1&windowSizeInDays=105&volatilityWindowSize=0 pero no es un tema que me preocupe demasiado, ya que no puedo hacer backtest con los productos que utilizaré como inversor en euros quiero hacer la prueba con una mini cartera con dinero real. c) No voy a rebalancear si no cambian los activos a no ser que sea en los fondos que como no tienen comisión de traspaso si lo haría. Intentaré minimizar comisiones. Saludos.
gautama 03/12/14 10:22
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Para los que usen impok para llevar la gestión de cartera, deciros que por fin hoy, después de muchas peticiones, ya han dado de alta el LU0996182563 Amundi Funds Index Equity World AE-C Class https://www.impok.com/p/fondos/amundi-f-index-equity/M_LU0996182563/0/ así que ya podéis meter los movimientos de este fondo en vuestras carteras de impok Saludos.
gautama 02/12/14 21:38
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Gestión semiactiva con instrumentos pasivos indexados http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2566449-tactical-applications-of-the-permanent-portfolio Saludos
gautama 02/12/14 19:48
Ha publicado el tema Tactical Applications of the Permanent Portfolio
gautama 23/11/14 23:13
Ha respondido al tema ETF para sustituir Amundi Fds Index Eq World
Mira a ver si te vale este: SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF (EUR) | SPYI http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000TKW7 As of November 30, 2010, it covered over 8,738 securities across large, mid and small cap size segments and is consisted of 45 country indices comprising 24 developed and 21 emerging market country indices Saludos
gautama 22/11/14 10:32
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Prueba estas tres páginas para hacer simulaciones y backtests: http://www.peaktotrough.com/hbpp.cgi http://www.portfoliovisualizer.com/ http://www.etfreplay.com/backtest.aspx Saludos.
gautama 20/11/14 12:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Más sobre el ORO ... http://www.etf.com/sections/index-investor-corner/23821-swedroe-gold-is-a-hedgeif-you-have-time.html http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2483728 "On the other hand, research by Claude Erb and Campbell Harvey showed that, after conversion into gold, the military rate of pay between U.S. Army captains of today and Roman centurions under Emperor Augustus is comparable. If your horizon is that long, it seems like gold would be a good inflation hedge, though it provided no real return over that 2,000 years. So, how long is your horizon?" ;-) Saludos.
gautama 15/10/14 12:57
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Puedes considerar la parte del 20% LU0389812933 Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C como si fuera más o menos un 10% de CASH/CP y un 10% de largo plazo. http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000002871&tab=3 Distribución Vencimientos % 1 a 3 24,12 3 a 5 19,29 5 a 7 16,84 7 a 10 11,41 10 a 15 9,36 15 a 20 5,57 20 a 30 9,64 Mas de 30 3,78 Sería más o menos una distribución del tipo: 20% ORO 30% RF LARGO PLAZO 40% RENTA VARIABLE 10% CASH/RF CORTO PLAZO
gautama 15/10/14 11:17
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
¿Que te parecería este híbrido Bogle/Permanente que estoy pensando? Sería un híbrido entre http://www.bogleheads.org/wiki/Three-fund_portfolio "the majesty of simplicity" (Bogle's phrase) y tú http://www.carterapermanente.es/cartera-permanente-nivel-1-proteccion-basica/ "este ejemplo de Cartera Permanente es posiblemente la opción más sencilla y barata para un nivel de protección mínimo" 20% DE000A1E0HR8 db Physical Gold ETC (EUR) (ETC) 20% DE000A0D8Q31 iShares eb.rexx Government Germany 10.5+ (ETF) 20% LU0389812347 Amundi Fds Index Eq North America AE-C 20% LU0389812933 Amundi Fds Index Global Bd EUR Hdg AE-C 20% LU0130731713 Pictet Europe Index-R EUR Un Backtest desde 1972 con las clases genéricas de activos: http://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&Gold3=20&Gold1=25&mode=2&annualOperation=0&endYear=2013&LongTermBond1=25&initialAmount=10000&TotalBond3=20&TotalBond2=20&LongTermBond3=20&TBills1=25&IntlStockMarket2=30&IntlStockMarket3=20&portfolio3=Custom&portfolio2=Bogleheads+Three+Funds&portfolio1=Harry+Browne+Permanent+Portfolio&TotalStockMarket2=50&TotalStockMarket3=20&TotalStockMarket1=25&annualAdjustment=0&startYear=1972 nos daría un CAGR de 10.06% con StdDev 9.14%, Sharpe Ratio 0.58 y Max. Drawdown 9,72% Saludos.
gautama 10/09/14 22:32
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En la barra de direcciones del navegador de Internet, lo que denomina más técnicamente la URL de la página. La tienes que editar a mano, es un truco que funciona independientemente de las casillas de opciones que propone el buscador. Concretamente sería añadir &SpecialCriteria=if al final de la dirección de la página que tienes en la barra de direcciones del navegador de Internet. Saludos.
gautama 08/09/14 16:39
Ha respondido al tema Fondo de euro-bonos de ultra larga duración de 20 a 30 años
Lo más parecido a eso que he encontrado es el: LU0251661590 AXA World Funds Euro 10+LT E Capitalisation http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000001V3 http://www.selfbank.es/fondos/ficha.phtml?symbol=0P0000700Q Vencimiento efectivo 17,39 Duración efectiva 13,12 Es lo más largo plazo que he encontrado, no se si te valdrá. Saludos
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