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gautama

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gautama 09/05/17 22:34
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Lyxor repliega su estrategia de ETFs en la bolsa española http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/8347299/05/17/Lyxor-repliega-su-estrategia-de-ETFs-en-la-bolsa-espanola.html http://www.bolsamadrid.es/esp/aspx/ETFs/Mercados/HechosRelevantes.aspx Entre ellos el LYXOR UCITS ETF MSCI WORLD FR0010315770, que quizás lo lleve alguien por aquí. Parece ser que en la bolsa española solo van a quedar los ETFs del IBEX, quien quiera otros ETFs más globales los tendrá que comprar en bolsas extranjeras con el consiguiente aumento en las comisiones. Saludos
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gautama 09/05/17 11:57
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
¿Y como sabes a priori qué indice lo va a hacer mejor en el futuro?, ¿Y si USA infrapondera por ejemplo a Emergentes en los proximos años?. Simplemente puse 50% USA - 50% Resto del mundo para simular un índice World. Hasta ahora un 100% RV USA puede haber sido más rentable que cualquier otra combinación pero y ¿en los 30 proximos años?, ¿Quien lo sabe?, ... Una opción, que a mi me parece sensata, es RV muy diversificada globalmente con un poco de RF descorrelacionada con esta, para beneficiarse de los rebalanceos y aportaciones periódicas. Apostar por areas geográficas concretas puede ser una opción muy rentable o quizás un desastre en los proximos años, nadie lo sabe. Pero a mí no me gusta apostar. ;-) Saludos.  
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gautama 09/05/17 08:16
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No estés tan seguro de que 100% RV es más rentable que otras proporciones con un poco de RF, utilizando aportaciones periodicas y rebalanceos, a veces es más rentable una pequeña cantidad de RF. Mira por ejemplo: https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&mode=2&startYear=1972&endYear=2017&initialAmount=10000&annualOperation=1&annualAdjustment=100&inflationAdjusted=true&annualPercentage=0.0&frequency=4&rebalanceType=1&portfolio1=Bogleheads+Three+Funds&portfolio2=Custom&portfolio3=Custom&TotalStockMarket1=50&TotalStockMarket2=50&IntlStockMarket1=30&IntlStockMarket2=50&TotalBond1=20 He añadido sin tocar nada una cartera Bogleheads de tres fondos y la he comparado con la cartera resultante de quitar la RF de esa cartera inicial. Resultado: Cartera CON RF: 8.79% Cartera 100% RV:  8.48% Con esto no pretendo demostrar nada, solo comentarte que a veces la intuición de que una cartera 100% RV es más rentable que una con una pequeña cantidad de RF no está tan clara como podría parecer. Pienso que cuanto más assets descorrelacionados tiene una cartera, más fácil es aprovecharse de los rebalanceos y las aportaciones periodicas, no solo para bajar la volatilidad de la cartera sino incluso para obtener mayores rentabilidades. Y una cartera 100% RV no está descorrelacionada con nada ;-) Saludos.    
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gautama 08/05/17 11:26
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Puedes inspirarte para crear un buen asset allocation para un inversor de la Zona Euro, cuya moneda no es el $, en los All-in-one portfolios "Vanguard LifeStrategy Funds" para UK. https://www.vanguard.co.uk/documents/adv/literature/lifestrategy-brochure.pdf Si sustituyes en el documento donde pone "UK" por "Zona Euro" y eliges entre los distintos Vanguard LifeStrategy 20% Equity Fund, Vanguard LifeStrategy 40% Equity Fund, Vanguard LifeStrategy 60% Equity Fund, Vanguard LifeStrategy 80% Equity Fund, Vanguard LifeStrategy 100% Equity Fund, para adaptarlo a tu aversión al riesgo ... "vualá" ... tendrás un asset allocation diseñado por Vanguard, orientado a un inversor no americano con una moneda distinta al $. Saludos.   P.D: Estre mensaje no es como respuesta al de Lucresio, me he liado al responder, es más bien como respuesta al tema de como adaptar la estrategia bogle a un inversor de la zona Euro.
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gautama 18/03/17 13:20
Ha respondido al tema ¿Fondo indexado Europa?
No se si conoces esta recopilación de fondos indexados cortesía del rankiano Dullinvestor https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit#gid=0 Si no me equivoco tienes disponibles: Amundi Index MSCI Europe - AE (C) LU0389811885 Amundi Index MSCI EMU - AE (C) LU0389811372 Pictet-Europe Index-R EUR LU0130731713 Pictet-Euroland Index-R EUR LU0255981135 Espero te sirva de ayuda. Saludos.
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gautama 23/01/17 10:14
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Me ha gustaría compartir con vosotros la siguiente lectura que me ha parecido interesante: https://quenoteloinviertan.wordpress.com/2017/01/22/cartera-2017-cuando-harry-encontro-a-john/ Habla sobre como el autor ha combinado una cartera bogle con una permanente. Este es un tema que recurrentemente cada cierto tiempo aparece por el foro. Saludos
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gautama 24/11/16 14:06
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Siento discrepar, pero yo lo entiendo justo al revés, si "El EURO pierde la mitad de su valor" frente el DOLAR, cuando cambie un dolar por euros me darán el doble de euros por un dolar ya que el euro habría perdido valor frente a un dolar que habría mantenido su valor. Antes: 1 USD = 1 EUR . El EURO pierde la mitad de su valor . Después: 1 USD = 2 EUR Espero no estar diciendo una tontería ... Saludos.
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gautama 29/10/16 16:17
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Estoy un poco con la mosca detras de la oreja con lo de la fusión de los fondos de Amundi y SelfBank. He estado buscando en la web de la CNMV y SelfBank, más en concreto SELF TRADE BANK, S.A., que es como se llama realmente la entidad no está registrada en la CNMV para comercializar la Sicav AMUNDI INDEX SOLUTIONS (que es de donde van a colgar los fondos nuevos si no me equivoco) y en cambio si está registrada para comercializar la Sicav AMUNDI FUNDS (que es de donde colgaban los fondos anteriormente) http://www.cnmv.es/portal/Consultas/IIC/IICExtranjera.aspx?nif=N0185047H&vista=18 http://www.cnmv.es/portal/Consultas/IIC/IICExtranjera.aspx?nif=N0014344F&vista=18 http://www.cnmv.es/portal/Consultas/IIC/Comercializadora.aspx?nif=A85597821 Así que me da a mí que vamos a tener más de un quebradero de cabeza con la fusión de los fondos Amundi y SelfBank. Espero equivocarme de lleno con este tema. Ya nos contarás qué te dicen el lunes cuando llames. Saludos
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gautama 14/07/16 08:51
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Y si unimos simplicidad, equiponderación y hard small value tilt ... Gaspar's 3 region portfolio hard small value tilt ;-) https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation?s=y&mode=2&startYear=1972&endYear=2015&initialAmount=10000&annualOperation=0&annualAdjustment=0&inflationAdjusted=true&annualPercentage=0.0&rebalanceType=1&portfolio1=Custom&portfolio2=Custom&portfolio3=Custom&SmallCapValue1=25&IntlSmall1=25&EmergingMarket1=25&TotalBond1=25 CAGR 13.15% Max. Drawdown -32.95% Sharpe Ratio 0.54
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gautama 20/06/16 10:25
Ha respondido al tema Concurso: ¡Conoce de cerca al gestor de tu fondo de inversión!
Me apunto por enredar un poco ... (RV Europea) ------------ UNILEVER NV (UNA) NL0000009355 SAP (SAP) DE0007164600 SIEMENS (SIE) DE0007236101 INDITEX (ITX) ES0148396007 ANHEUSER-BUSCH INBEV (ABI) BE0003793107 (RV Española) ------------- INDITEX (ITX) ES0148396007 RED ELECTRICA CORP (REE) ES0173093115 ENDESA (ELE) ES0130670112 DIA (DIA) ES0126775032 ZARDOYA OTIS (ZOT) ES0184933812 Me pongo defensivo. Para elegir las acciones me he basado en "high return on equity (ROE), stable year-over-year earnings growth and low financial leverage" :-) Saludos. P.D: ¿Donde se podrá seguir la evolución de las carteras?
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gautama 04/04/16 08:31
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Yo lo he sacado tres veces de las bibliotecas publicas del estado, aquí puedes buscar en el catalogo global de las bibliotecas de España para ver en cual lo tienen: http://www.mecd.gob.es/bpe/cargarFiltroBPE.do?&cache=init&layout=bpe&language=es En caso de que no lo tengan en tu biblioteca más cercana, la puedes pedir mediante préstamo interbibliotecario, a mi me lo han traído cada vez de una biblioteca diferente ;-) y no suelen tardar mucho. Saludos
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gautama 01/04/16 10:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
"The Relationship Between Stock Exchanges and Indices" http://www.visualcapitalist.com/relationship-stock-exchanges-indices-chart/ Sirva para recordar que invertir en el S&P 500 no es lo mismo que "Investing in Total Markets" http://www.norstad.org/finance/total.html https://danielgrijuela.com/es/blog/la-filosofia-bogleheads-de-inversion/ https://www.bogleheads.org/wiki/Bogleheads%C2%AE_investment_philosophy Saludos
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gautama 23/03/16 20:13
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Mirando en la web internacional de amundi he visto que tienen el siguiente fondo Amundi Funds Index Equity World Real Estate - AE http://www.amundi-funds.com/priv/product/?isin=LU1328852493&doc=FP Es un fondo con fecha de creación 12/01/2015 que de momento no esta registrado en España, está registrado en Austria, Belgium, Denmark, Finland, France, Germany, Italy, Luxembourg, Netherlands, Norway, Sweden, Switzerland, United Kingdom. Ojalá lo registren para España pues sería una interesante opción para añadir un toque REIT global a las carteras con un solo fondo. Saludos
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gautama 22/12/15 10:50
Ha respondido al tema ¿ETF con reparto de dividendo?
Te mando un enlace a un magnifico buscador de ETFs en Europa, puedes personalizarlo a tu gusto, yo te he puesto ETFs con reparto de dividendo en la bolsa de Madrid con más de 100 millones de euros de patrimonio ;-) https://www.justetf.com/en/find-etf.html?ls=XMAD&fsg=more100&distributionPolicy=distributionPolicy-distributing Lo que si me he dado cuenta es que en este buscador no salen los dos ETFs de BBVA. Quizás al tener tan pocos ni los considera. Saludos.
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gautama 17/12/15 19:39
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Interesante modelo de gestión basado en fondos de inversión indexados que abarca muchos apartados del diseño y gestión de la cartera: https://indexacapital.com/es/model Asignación del perfil de riesgo Selección de las clases de activos Asignación óptima de cada clase de activos Selección de los Fondos Indexados de bajo coste Monitorización y rebalanceos de tu cartera Minimización de impuestos Reducción de costes Saludos.
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