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gautama

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gautama 28/09/18 10:04
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Interesante lectura: https://losrevisionistas.wordpress.com/2018/09/27/buscando-la-frontera-eficiente/ Puestos a elegir una cartera para invertir, mejor una que esté cerca de la frontera eficiente. A fin de cuentas, para un mismo retorno esperado, esas son las carteras de menor volatilidad. No tiene sentido escoger otras. Las acciones tienen propiedades comunes (VTI, VB), y lo mismo sucede con los bonos (SHY, BND, TLT). Las gráficas de las carteras muestran comportamientos de grupo muy claros. La relación entre el retorno esperado y la proporción de acciones es lineal. A mayor proporción de acciones, mayor retorno esperado. La parte que no son acciones, son fundamentalmente bonos. La proporción acciones/bonos es el principal parámetro para conocer el retorno esperado. Una cartera de 60% acciones y 40% bonos es un justo medio. Si cada grupo está algo diversificado (por ejemplo: acciones de EEUU y resto del mundo, o bonos a corto y a largo plazo), pues mejor. A pesar de haber 11 clases de activos, no merece la pena combinarlos todos. Las mejores combinaciones están compuestas de 2, 3, o 4 clases distintas. Invertir en una cesta solo de acciones individuales implica una alta volatilidad (las small caps muy diversificadas tienen una volatilidad del 18%, si están poco diversificadas la volatilidad será aún mayor) ¿Y si se encadenan 3 años seguidos con pérdidas? ¿Le merece la pena? Porque esto es estadísticamente posible ¿Seguro que no le va a hacer falta el dinero en el peor momento? O si lo necesita, ¿Aceptará vender a pérdidas? Puestos a comprar solo acciones, cuanta mayor diversificación mejor. La cartera “World” tiene unas propiedades intermedias a las de los activos que la componen (VTI, VB, VEU, y VWO). Eso sí, está desplazada hacia la esquina mejor, acercándose a la frontera eficiente. Otras clases de activos son muy minoritarias, no más del 10% en las carteras que forman parte de la frontera eficiente. Añadir activos extraños es la mejor forma de alejarse de la frontera eficiente. Esto parece indicar que el oro tiene un papel secundario en la cartera, no más de un 10% del total. Saludos
gautama 10/09/18 22:43
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Al menos estos dos los tienes disponibles https://www.selfbank.es/busqueda/fondos?fulltext=LU1050470373 https://www.selfbank.es/busqueda/fondos?fulltext=LU0389812933 Saludos
gautama 30/08/18 23:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En el grupo de Telegram "Bogleheads: inversión pasiva / fondos indexados" me ha parecido verlo. https://t.me/bogleheads Saludos
gautama 24/08/18 19:15
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
"Lo Veo Claro, el Mejor Estilo de Inversion es XYZ" https://losrevisionistas.wordpress.com/2018/08/24/lo-veo-claro-el-mejor-estilo-de-inversion-es-xyz/ "Al final, la mejor opción es una distribución de activos diversificada y amplia. Que incluya acciones nacionales, internacionales, y bonos en su moneda local" Saludos
gautama 21/08/18 16:07
Ha respondido al tema Invertir en dólares desde España - Gestión pasiva
Mira por aquí que parece que podría ser una solución: https://www.bankinter.com/banca/cuentas-tarjetas/cuentas/cuenta-divisa "Invertir en divisa te resultará más fácil Podrás rentabilizar el saldo de tu cuenta invirtiendo en acciones, ETF's, renta fija o fondos de inversión de cualquier gestora en la misma divisa de tu cuenta (1). Además, si tu cuenta es en libras o dólares, también podrás contratatr depósitos." Saludos
gautama 20/08/18 12:01
Ha respondido al tema Mejor broker ETF internacional largo plazo
Mira esta comparativa por si te sirve. https://www.rankia.com/blog/etf/2611293-cual-broker-mas-barato-para-comprar-etfs-degiro-renta-4-self-bank-ing-direct-bankinter-clicktrade-ib Saludos
gautama 17/08/18 17:13
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El fondo en Selk Bank, el ETF en ING. Esto añade una diversificación adicional a la cartera, comercializadoras diferentes, paises diferentes (el ETF está domiciliado en Irlanda y el fondo en Luxemburgo), y gestoras diferentes. En el ETF hay 20€ compra/venta y 0€ comisión de custodia en toda tu cartera realizando una operación de compraventa de acciones o ETFs (derechos excluidos) al semestre natural en cualquier mercado. Únicamente en el caso de no realizar ninguna operación durante este período, la comisión sería de 4,84€ (IVA incluido) por valor al semestre. Suelo utilizar el ETF para movimientos de más de 4000€ para que no represente más del 0,5% de gastos del total. Hay brokers muchos más baratos pero prefiero no complicarme demasiado ("lo perfecto es enemigo de lo bueno" como dice Voltaire), además el ETF lo muevo muy poco, un par de compras en tres años o por ahí y al fondo en cambio aporto todos los meses. Los gastos de un ETF del MSCI World andan todos más o menos por ahí, que suele ser superiores a los gastos de los ETFs por zonas https://www.justetf.com/en/find-etf.html?assetClass=class-equity&groupField=index&region=World&index=MSCI%2BWorld Saludos
gautama 17/08/18 15:50
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Yo uso el ETF: iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (EUR) | IWDA http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000MLIH Además del fondo: Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI World AE-C http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T66U Para movimientos pequeños, tanto de entrada como de salida, acumulo en el fondo y para movimientos grandes que me compensen las comisiones de compra/venta lo hago en el ETF. Uso los dos a la vez, sin preocuparme en exceso de si tengo más de uno que de otro, para cubrir esa parte de la cartera como si fuera un todo de un solo producto y pienso que a largo plazo este mix con los menores costes anuales del ETF compensarán sus otros defectos. Saludos
gautama 16/08/18 13:44
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Lectura interesante: https://losrevisionistas.wordpress.com/2018/08/15/invertir-en-indice-mundial-fondo-de-inversion-vs-etf/ "Una inversión a menos de 4.5 años es más ventajosa hacerla con fondos convencionales, porque hacer la compra es cara. Una inversión a largo plazo, a más de 4.5 años, es más rentable con ETFs, porque son algo mejores anualmente" Saludos
gautama 20/07/18 12:12
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Mira a ver si tienes disponible este: LU0245181838 Goldman Sachs Global Small Cap CORE® Equity Portfolio E Acc EUR Close No es indexado pero si miras las gráficas tiene muy poco tracking error. Es lo que hay, yo no conozco nada más, en fondos no hay un sustituto claro para el Vanguard. En ETFs el tema es otro, ahí si hay variedad ... https://www.justetf.com/en/find-etf.html?assetClass=class-equity&groupField=index&equityStrategy=Small%2BCap Saludos
gautama 18/07/18 11:02
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Aquí puedes mirar qué países están en cada índice https://www.msci.com/acwi China si está en emergentes, Japón no, es desarrollado, está en el world o en su propio índice. Saludos
gautama 15/07/18 15:33
Ha respondido al tema Sistemas de seguimiento de tendencia en la inversión con fondos de inversión
Por si te resulta de utilidad para "ceñirte a la distribución geográfica de las inversiones" https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/ Saludos
gautama 11/07/18 09:22
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
The Battle of the Passive Strategies https://www.advisorperspectives.com/articles/2018/06/18/the-battle-of-the-passive-strategies Saludos
gautama 02/07/18 11:05
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
popcoin añade carteras de fondos indexados a su servicion de gestión de carteras https://www.popcoin.es/info/carteras-fondos-indexados 0,4% Tarifa fija anual sobre el capital gestionado Saludos
gautama 21/06/18 21:54
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Mira por aquí https://www.justetf.com/en/find-etf.html?assetClass=class-equity&groupField=index&equityStrategy=Momentum%2BStrategy Saludos
gautama 04/06/18 18:23
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Société Générale ha vendido Self Bank. "El Grupo Société Générale ha cerrado un acuerdo por el que Warburg Pincus, en asociación con Javier Marín Romano, se convertirá en el nuevo accionista único de Self Bank una vez que la operación sea aprobada por las autoridades supervisoras. Warburg Pincus es uno de los principales fondos de inversión a nivel global, con experiencia internacional en gestión de entidades de servicios financieros. Javier Marín Romano, anterior consejero delegado de Banco Santander, cuenta con más de 25 años de experiencia en banca y es un inversor activo en Fintech. Esta operación no tendrá ningún impacto para ti. Seguiremos siendo un banco con sede social y domicilio fiscal en España, por lo que continuaremos supervisados por el régimen normativo y de disciplina financiera aplicable al sistema bancario español. Estamos ilusionados con esta nueva etapa, porque nos permitirá crecer en nuevos productos y servicios para seguir cubriendo tus necesidades y avanzar más rápidamente en nuestro camino de convertirnos en el bando digital de referencia en España" https://www.selfbank.es/operacion_accionariado_selfbank?utm_campaign=180604clileginf_legal
gautama 04/06/18 17:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Reexamining the Need for Corporate Bonds http://thebamalliance.com/blog/reexamining-the-need-for-corporate-bonds/ Summary: "the historical evidence suggests investors may be better served by excluding corporate bonds from their portfolios"
gautama 24/05/18 14:22
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
https://blog.indexacapital.com/2017/07/12/invertir-golpe-o-poco/ https://personal.vanguard.com/pdf/s315.pdf Este magnífico estudio de Vanguard “ Dollar-cost averaging just means taking risk later“, comparan para tres mercados (EEUU, UK y Australia) en el período de 1926 a 2011 dos estrategias: invertir todo de golpe o a lo largo de un año y luego comparan qué estrategia tuvo más rentabilidad al cabo de 10 años. El resultado es que en el 66% de los casos fue mejor invertir de golpe y que de media genera algo más de un 2% de rentabilidad en 10 años. El lado negativo, es que en algunos períodos, invertir de golpe rentó un 30% menos que invertir de forma espaciada. Por tanto, si eres un inversor que puede aguantar estas variaciones deberías invertir todo de golpe porque en media obtendrás algo más de rentabilidad. En cambio, si crees que te puedes arrepentir viendo rentabilidades muy negativas en el corto plazo, lo mejor es que plantees un calendario de aportaciones." Saludos
gautama 24/05/18 12:06
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
"Do Not Dollar-Cost-Average for More than Twelve Months" http://www.efficientfrontier.com/ef/997/dca.htm "My conclusion is that DCA for 6 to 12 months is the most that one should use" Un saludo
gautama 23/05/18 11:41
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Creo que esta herramienta te puede valer: http://fondos.expansion.com/diam57xzpr/xray/editholdings.aspx Saludos
gautama 03/05/18 10:00
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Te mando una referencia reciente sobre el tema. La conclusión es: "Swedroe: Real Estate Isn’t Special" http://www.etf.com/sections/index-investor-corner/swedroe-real-estate-isnt-special?nopaging=1 "For investors using asset classes to determine their allocation, the findings suggest that REITs should receive no more than a market-cap weighting" Saludos.
gautama 01/05/18 13:15
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
http://inversorinteligente.net/politica-de-cartera-de-benjamin-graham/ "Es más, al sentirse incapaz de proponer un porcentaje concreto, se decanta por el reparto aparentemente simplista 50-50. Cuando los cambios en el precio de acciones y bonos hayan llevado a unas u otras al 45% o 55%, se recuperará el equilibrio del porcentaje original. Graham insiste en lo adecuada que resulta esta cartera, extraordinariamente sencilla, que ofrece a quien la aplica la sensación de estar adoptando ciertas medidas como reacción a la evolución del mercado, e impedirá estar excesivamente expuesto cuando las bolsas alcancen niveles peligrosos. Además, el inversor realmente conservador, se sentirá satisfecho con las ganancias que consiga la mitad de su cartera en un mercado al alza, mientras que en una época de grandes bajadas disfrutará de más alivio que otros inversores más osados. Esta cartera nunca será la que mejores resultados obtenga, ni encabezará nunca las listas de fondos más rentables del año. Pero ese no es su objetivo, sino que busca actuar con sangre fría, ponderando las posibilidades, beneficiándose de un rendimiento satisfactorio de largo plazo evitando graves disgustos que podrían terminar con la paciencia del inversor, y dieran al traste con el plan completo de ahorro e inversión." Saludos
gautama 26/04/18 11:46
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El fondo Fidelity MSCI World Index Fund P-ACC-EUR ya aparece en morningstar https://www.fondosfidelity.es/fondos/ficha/IE00BYX5NX33 http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00001019E Ahora quizas habría que solicitarlo a las distribuidoras, antes puede ser que ni siquiera los tuvieran accesibles por ser demasiado nuevos. Saludos.
gautama 13/04/18 13:21
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En la página de fidelity tienes más detalles de los fondos, por ejemplo: https://www.fondosfidelity.es/fondos/ficha/IE00BYX5NX33 "Método de réplica de índices" - "Réplica completa - física" Lo que no los veo es en ninguna distribuidora de fondos de momento, ya veremos lo que tardan en llegar ... De momento ni siquieran están en http://www.morningstar.es/, https://www.quefondos.com/es, https://www.fundinfo.com/es/home/, ... La verdad es que son muy recientes: "Creación" - "20/03/2018" Saludos.
gautama 11/04/18 16:57
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Parece que se amplia la oferta de fondos indexados. http://www.m.fundssociety.com/es/noticias/negocio/fidelity-international-lanza-seis-fondos-transfronterizos-indexados-de-renta Saludos.

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