Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Fiddler

Fiddler

Se registró el 14/09/2012
147
Publicaciones
124
Recomendaciones
2
Seguidores
2.348
Posición en Rankia
2.776
Posición último año
Fiddler 09/08/15 14:34
Ha respondido al tema ¿Por qué crees que conviene recogerse ahora de la RV?
Reveladoras aportaciones como siempre Valentín. Gracias por compartirlas con nosotros. La duda que me asalta es para quienes tenemos buena parte de nuestra cartera de RV con ETFs, la única opción es la de salirse y realizar plusvalías (en mi caso, muchas plusvalías acumuladas en un buen puñado de años) con el doble riesgo de no acertar con el momento de salir, ni con el momento de volver a entrar. Estar fuera del mercado más tiempo de la cuenta es una pérdida irrecuperable, mientras esperamos sentados sobre nuestras cuentas remuneradas. Si acertamos bien, pero si no... Creo que por eso una de las opciones que gana más adeptos entre los seguidores de Bogle en su foro es la de 50% Cash y 50% RV. Puede ser un buen amortiguador de bajadas y crashes. Aunque cada cual deberá determinar el tamaño de su amoriguador. It's all about asset allocation.
Ir a respuesta
Fiddler 02/08/15 12:09
Ha respondido al tema El refranero del inversor rankiano
- La mayoría de inversores quieren hacer hoy lo que deberían haber hecho ayer. (Laurence H. Summers) - Nadie ofrece tanto como el que no va a cumplir. (Francisco de Quevedo) - En la bolsa, con frecuencia, hay que cerrar los ojos para ver mejor. (André Kostolany) - Olvídese de la aguja, compre el pajar. Compre todo el mercado y puede eliminar el riesgo de acciones, el riesgo de estilo y el riesgo gestor. Sus probabilidades de encontrar la próxima Apple son escasos. (John C. Bogle)
Ir a respuesta
Fiddler 01/08/15 17:19
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
La garantía se aplica por separado a dos tipos de instrumentos: los de ahorro (cuentas y depósitos) y los de inversión (acciones y fondos). Las coberturas pueden ser diferentes, y no son excluyentes entre sí. Se aplica la garantía del país donde está registrado el operador. Hay que leer y conservar el contrato para comprobar qué garantía aplica. España tiene dos fondos de garantía: El Fondo de Garantía de Depósitos o FGD. Tiene por objeto garantizar los depósitos en dinero y en valores u otros instrumentos financieros constituidos en las entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros para los depósitos en dinero o, en el caso de depósitos nominados en otra divisa, su equivalente aplicando los tipos de cambio correspondientes, y de 100.000 euros para los inversores que hayan confiado a una entidad de crédito valores u otros instrumentos financieros. Estas dos garantías que ofrece el Fondo son distintas y compatibles entre sí. El Fondo de Garantía de Inversiones o FOGAIN. Su finalidad es ofrecer a los clientes de las sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de carteras la cobertura de una indemnización en caso que alguna de estas entidades entre en una situación de concurso de acreedores o declaración de insolvencia por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. La cobertura máxima es de 100.000 euros para aquellas situaciones de concurso de acreedores o declaración de insolvencia administrativa. En cambio, las entidades que operan en España pero que están registradas en otro país no están obligadas a adherirse a estos fondos de garantía, siempre que estén adscritas a los fondos de garantía equivalentes de su país de origen. Respecto a los importes, en depósitos toda la Unión Europea ofrece una cobertura mínima por titular de hasta 100.000 euros. En cambio, para depósitos de valores cada país garantiza lo que considera conveniente. Ojo que las garantías se aplican por titular. Es decir si sóis tres titulares por cuenta, la garantía se aplica a cada titular por separado. Y si tienes tres cuentas tú sólo en la misma entidad sigues teniendo la misma garantía que si tuvieras una sóla cuenta.
Ir a respuesta
Fiddler 01/08/15 16:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Creo que la seguridad total no existe y en España menos. Por ello me parece correcto diversificar. Sobre todo brokers. Personalmente cuando llegue al límite de la garantía que ofrecen (supuestamente) dejaré de hacer aportaciones al mismo. Aún no he dado el salto a brokers tipo IB, Flatex, etc. pero iré aplicando la misma forma de operar. Si diversificas también entre fondos y ETFs otro tanto de lo mismo. Como inversores particulares poco más podemos hacer. Quizás añadir algún porcentaje a nuestra cartera de RV en divisa no-euro (por lo que pudiera pasarle a nuestra atribulada moneda de aquí a 20 años vista)
Ir a respuesta
Fiddler 01/08/15 12:56
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
De acuerdo con lo que comenta Buenallave. Si tu objetivo es a 20 años evita los fondos de reparto, pues su fiscalidad te perjudica. Incluso llegado el día que necesites tirar de tus inversiones creo que es más beneficioso para el inversor proceder a la venta de parte de tu cartera (la que vayas necesitando), de esta manera puedes decidir si necesitas dividendos (vía venta), cuándo hacerlo y en qué cantidad. Mientras tanto continuar con los indexados, de bajo coste y de acumulación.
Ir a respuesta
Fiddler 28/07/15 17:54
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Cuando dice: "Some foreign nations are fine, but not all" estoy seguro que se refiere a los países aliados incondicionales de los USA: Gran Bretaña, Canadá, Australia y Nueva Zelanda. Comparten una manera de entender la vida, tienen una idea clara y rotunda de la nación que quieren, procuran que las leyes y las instituciones sean serias, respetan absolutamente la libertad privada y la economía de libre mercado, etc. Por eso dice también: "And I know we have a better legal structure, better shareholder protections." Después de leerle no veo a este hombre invirtiendo en países emergentes, mercados frontera, ni tan siquiera en la Unión Europea. Dentro de 30 años quién sabe qué países compondrán nuestra Unión (ni tan siquiera sabemos si existirá), pero seguro que los USA seguirán ahí.
Ir a respuesta
Fiddler 28/07/15 12:58
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Entrevista a J. Bogle recién salida en la revista Money Magazine. http://time.com/money/3956351/jack-bogle-index-fund/ Me llama la atención mucho cuando dice que no merece la pena el riesgo de invertir fuera de los USA: Q: Why not? More than half of the stocks you could buy, by market capitalization, are outside the U.S. A: In the long run, market returns are created by business returns. And I think American business and the American economy are going to be the strongest in the world. I think we have more innovation. I think we have better technology. And I know we have a better legal structure, better shareholder protections. Some foreign nations are fine, but not all. I’ve said if you want to hold non-U.S. stocks, go to 20%. Now people are saying 40%. You know, if you go from 20% to 40%, and foreign stocks out-perform by two percentage points per year—which would be astonishing—that’s a 0.40 percentage point benefit. So my own view is it’s not worth it. Q: What about the benefits of diversification or the idea that going abroad can lower overall risk because markets aren’t correlated? A: Diversification is certainly true, but noncorrelation is bunk. It’s applying higher mathematics to something I don’t think requires it. We’ve overanalyzed the whole thing. I’m always the apostle of simplicity and lower costs. Está claro que en las inversiones, como todo en la vida, cada uno tiene su punto de vista y al final creo que se trata sobre todo de sentirse a gusto con lo que uno esté haciendo.
Ir a respuesta
Fiddler 28/07/15 11:51
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
El Raiffeisen combina deuda pública y corporativa. El Lyxor sólo incluye bonos emitidos por los gobiernos de la Eurozona con la mayores calificaciones crediticias (calificaciones “AAA” y "AA"). Tienes que ver qué quieres de la RF. Si es seguridad lo que vas buscando no conozco otro producto mejor que este y su hermano gemelo para más corto plazo Lyxor EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y (DR) UCITS ETF http://www.lyxoretf.es/spain/es/retail/etffinder/lyxor-euromts-highest-rated-macroweighted-govt-bond-13y-dr-ucits-etf-capi/eur
Ir a respuesta
Fiddler 27/07/15 18:19
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Dependiendo de la cartera de cada uno un 0,20 más de TER cada año puede significar poco o mucho y cada cual ha de hacer sus números y ver si le compensa. Lo que pretendía recalcar es que estos ETFs de la gama Core me parecen más baratos y están más diversificados que los fondos indexados tradicionales. Evidentemente el peso de las small en el MSCI Emerging Markets Investable Market Index (IMI) es sólo del 7%, http://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P00013BGK&tab=3 así que la correlación es casi idéntica, pero si lo que venimos buscando en los índices es amplitud y diversificación, con productos como estos ya lo tenemos. Ya venía siguiendo el SPDR® MSCI World Small Cap UCITS ETF (EUR) | ZPRS al que haces referencia, pero su TER es de 0,45, pero si los regionales que van saliendo con las small incluídas (IMI) tienen TER de 0,20, prefiero los más baratos. PD: Esta mañana hablé con Selfbank para hacerles una consulta relativa a otro tema y aprovechando que el gestor parecía joven y muy dispuesto a ayudar, volví con la preguntita de marras: P- ¿Para cuando lo de Vanguard? R- Por ahora nada, ni está ni se le espera a corto y medio plazo. El joven parecia intrigado y a su vez me devuelve una pregunta: Como recibimos muchas preguntas en las últimas semanas interesándose por los fondos de Vanguard supongo que pertenecerán ustedes a un círculo de inversores o similar, no? R- Sí, más o menos es así. Somos seguidores de la filosofía de Bogle. P- ¿De quién? R- Bueno chico. Muchas gracias por tu interés. Por favor, llámame o envía un correo cuando sean contratables los fondos de Vanguard.
Ir a respuesta
Fiddler 27/07/15 13:28
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
No me paso a los ETFs por los rendimientos sino por los gastos. Si tenemos a nuestra disposición el IShares Core MSCI Emerging Markets que cotiza en euros, acumula dividendos y es de réplica física (hasta aquí igual que los emergentes de Pictet y Amundi). Pero el de Ishares tiene un TER de 0,25%, el Amundi de 0,45% y el Pictet de 1.20%. Esto traducido a más de 20 años de inversión es una pasta. Las compras en Degiro equivalen a un par de cañas. Que no sea traspasable me es indiferente, pues voy a estar siempre invertido en RV mundial. Los rebalanceos los haré sólo mediante nuevas aportaciones (de hecho ahora con los fondos también lo hago así y en muy contadas ocasiones por traspasos). Y por último el de Ishares incluye small caps (algo que tanto hemos demandado en los fondos indexados), el Amundi y el Pictet no tienen small. Ojalá tengamos pronto ETFs por regiones de tan bajo costo y que incluyan small, pues mi cambio sería en ese caso total. PD: Me acabo de enterar que Ishares tiene también este: iShares Core MSCI Japan IMI UCITS ETF (EUR). Casi 1.200 acciones, incluye small, en euros, de acumulación, réplica física y TER 0,20%.
Ir a respuesta
Fiddler 27/07/15 12:45
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Tomé como referencia el VT por ser el ETF más amplio. Imagino que son aproximados y cuando rebalanceo por regiones tampoco me queda clavado. Pienso que no hay que tomarselo tan al milímetro y lo importante es tener una referencia e intentar seguirla. Puede que tengas razón y al final queden las dos carteras parejas con el paso de los años. Como pretendo seguir con ambas paralelamente ya te contaré.
Ir a respuesta
Fiddler 27/07/15 12:40
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
A mi no me inspira confianza ninguno Perdigon01. Por eso lo de diversificar también con los brokers. Al ir alcanzando las cantidades límites de las respectivas garantías dejar de aportar y hacerlo en otros. Con las cuentas bancarias lo mismo. No nos queda otra. Probad a llamar a cualquier broker y preguntad por las garantías a ver qué os contestan. Si hoy lunes te atiende Manolito de ING te dirá que la garantía es de 20.000 (holandesa). Si llamas el jueves y te atiende Merceditas te dirá que la garantía es de 100.000 (R4 es su intermediario en España). Lo mismo os pasará con Clicktrade y Activotrade (Saxobank) y otros. A mi al menos nunca me queda claro si aplican la garantía nacional o la del intermediario, así que me quedo con la menor de ellas.
Ir a respuesta
Fiddler 27/07/15 12:06
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
En un principio la RF la manejaba con el Pictet eur short mid term bonds y el Renta 4 Monetario. Así seguía los dictados de la bogle: RF de corto-medio plazo, en mi moneda y de mi zona. No me importaban las subidas o bajadas de rentabilidad, porque era ahi donde había que estar. La rentabilidad había que extraerla de la RV. Hasta ahí bien. No pretendo hacer market timing pero la manipulación tan grosera de la RF por parte de los Bancos Centrales de todo el mundo me hizo replantear este asunto. Se supone que ha de ser la parte que dote de estabilidad a toda nuestra cartera, pero entiendo que en estos momentos esta estabilidad está artificialmente alterada. Ahora no es lo que se supone que debería ser, o al menos así lo veo yo, aunque puedo estar equivocado. ¿Qué hago ahora con esto? Si lo que busco en la RF es estabilidad y seguridad pues voy a intentar buscarla en otra parte. Así que cuentas remuneradas (estabilidad) y los ETFs de Lyxor de máxima calidad crediticia que he encontrado (seguridad). En cuanto a RV quizás no me expliqué correctamente. El objetivo es estar invertido en toda la RV del planeta sin concesiones. No me pienso salir nunca de ahí, se den o no crashes o burbujas. Aprovecharé los instrumentos que tenga a mi alcance: fondos y ETFs. Lo que comentaba ayer es que al tener las dos carteras de fondos corriendo simultáneamente he detectado esa "divergencia" entre el World y la Regional. No me voy a salir de ninguna de las dos así viviré en primera persona el efecto que puede causar en el conjunto de la cartera el hecho de llevarla toda unificada en el World o distribuída por regiones. Respecto a los brokers aún no me he decidido por IB del que todo el mundo habla bien. A medida que mi cartera vaya creciendo iré aumentando el número de brokers por seguridad y diversificación. No te puedo ayudar con lo de los stop en acciones. Desde hace unos años ya sólo invierto en fondos y ETFs indexados a largo plazo. De momento Degiro a mi me ha funcionado bien. Para cuando llegue a los 40.000 euros, igual que ING, ambos brokers adscritos al sistema de garantía holandés (la cuenta es conjunta con mi mujer) ya no aumentaré más mis inversiones allí.
Ir a respuesta
Fiddler 27/07/15 01:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
"No creo que haya cartera perfecta para cualquier escenario". Totalmente de acuerdo con tu frase. Pero asumiendo esta realidad lo que sí está en nuestras manos es no meter la pata más de lo debido. Existen mil estrategias de inversión, pero no sabemos cuál de ellas lo hará mejor en las próximas décadas. Por eso los que frecuentamos este lugar conocemos que indexarse es coherente y lógico. No seremos los mejores (¿o quizás sí?), pero seguro que muchos lo harán peor que nosotros. Ahora disponemos de ETFs y fondos que hace unos años no podíamos contratar. Aprovechemos entonces estos vehículos de inversión eficientes y baratos. Paparajote lo explica muy bien aquí http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2206952-gestion-pasiva-bogleheads-otros-temas-relacionados-indexacion?page=313#respuesta_2848323. En respuesta a tu pregunta sí voy a ir trasladándome a los ETFs por regiones aunque las aportaciones ya no serían mensuales, sino trimestrales. A la larga el ahorro de costes con respecto a los fondos se va a notar. El hecho de que no sean traspasables sin tributar no me importa porque el objetivo es la de estar expuesto a toda la RV mundial siempre. Iré rebalanceando entre las regiones según vaya aportando y si alguna se desmadra iré rebalanceando su peso mediante traspasos entre los fondos indexados que ahora tengo. En cuanto a la RF terminé por dividirla en tres partes iguales: cuentas remuneradas y los Lyxor con muy bajo coste (TER 0,17) y de réplica física completa: Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond 1-3Y (DR) (EUR) y el Lyxor UCITS ETF EuroMTS Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond (DR) (EUR). Voy ahora con un 70 RV/30 RF. Cuando me jubile (si llego) quiero estar a la inversa y de ahí ya no creo que me mueva.
Ir a respuesta
Fiddler 26/07/15 17:55
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Que yo sepa es contratable al menos en Selfbank, Clicktrade y Degiro. Abrí cuenta en este último y uno de los ETFs que contraté fue este. La compra sale por 2 euros y poco. Como supone sólo el 10% aproximadamente de mi RV, creo que haré dos o tres aportaciones anuales. Parece que las gestoras están ampliando su gama de ETFs core (Ishares, DB XTrackers) buenos y baratos. Y parece también que la competencia entre los diferentes brokers está haciendo mermar las comisiones. Si esto sigue así quizás provoque que el grueso de mis aportaciones vayan a los ETFs por regiones y deje sólo los fondos para rebalanceos puntuales.
Ir a respuesta
Fiddler 26/07/15 15:01
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Quería haceros un apunte por si a alguno le sirviera de referencia. Desde hace varios años llevo una cartera bogle con fondos indexados de Pictet y Amundi por regiones. Voy realizando aportaciones mensuales a la región que más se ha desviado del porcentaje que le asigné desde un principio a cada una de ellas (aquí me fijé en las proporciones que el Vanguard VT asigna a cada zona del mundo: 54,60% Norteamérica, 21,80% Europa, 9,40% Emergentes, 8,60% Japón y 5,60% Pacífico). Simultáneamente a mi hijo le abrí otra cuenta de fondos desde que tenemos disponible el indexado de Amundi para todo el mundo y aquí le voy aportando 90,60% World + 9,40% Emergentes. Lo curioso del caso es que a mi cartera hace meses que no realizo ninguna aportación a Norteamérica, mientras tanto, a la de mi hijo, evidentemente la inmensa mayoría de meses todas las aportaciones van al World ( y por tanto, el 54,60% de estas van a Norteamérica). Aprecio aquí una diferencia muy importante, por lo que quizás sea más lógico llevar la RV mundial diversificada por regiones para rebalancear correctamente esa parte de nuestro portafolio total. No es mi intención hacer market timing ni por asomo, pero viendo estos datos tengo claro que es coherente y sano diversificar la RV por regiones, aunque ahora sea más cómodo tener un fondo como el Amundi world. Voy a continuar con las dos carteras como hasta ahora, así si se produce finalmente algún tipo de burbuja o crash en alguna de las regiones, lo voy a testear en primera persona. De momento este rebalanceo que voy haciendo es sintomático de que al menos la RV norteamericana está carisima. Por cierto, para la RV Emergente estoy utilizando últimamente un magnífico ETF: iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (EUR) | EMIM. Cotiza en euros, en Amsterdam, es de acumulación, más de 1.800 acciones de réplica física, incluye small caps. Y lo mejor de todo: TER 0,25%.
Ir a respuesta
Fiddler 20/06/15 00:30
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Valentín llevo meses en los que paulatinamente voy orientando más mi cartera general a esta que ya proponias por aquí hace no mucho: BoglePermheads Portfolio http://www.rankia.com/respuestas/2505493/fotos/171376 Hace años ya que tuvimos acceso al informe oficial del Ministerio de Defensa británico (The DCDC Global Strategic Trends Progamme 2007-2036) y hay que decir que no iban muy desencaminados http://elpais.com/diario/2007/04/10/internacional/1176156007_850215.html No sé como lo veis vosotros, pero el mundo se está moviendo muy rápido, o al menos a mi me lo parece. Sinceramente para mis inversiones me trae sin cuidado el "ruido de mercado", pero esto es mucho más gordo, es el "ruido del planeta". Las migraciones por el mundo se cuentan por millones, el estado islámico lo tenemos casi frente a nuestras costas, los avances tecnológicos van dejando un reguero de personas sin empleo y sin futuro (véase Detroit), movimientos marxistas que ya tocan poder en países del sur de Europa (¡Ay, Carmena!), partidos xenófobos en auge en centro y norte de Europa, el peak-oil, etc. Espero que los norteamericanos acierten en la próxima elección de su nuevo Presidente. Para sobrevivir a este panorama da como resultado la que Valentín llamaba "BoglePermheads Portfolio" que es lo mismo que intentar cubrir nuestras apuestas de inversión en la medida de lo posible. ¿O es que el amigo Harry Browne no llamaría a todo esto un mundo incierto?
Ir a respuesta

Lo que sigue Fiddler

Top 25 Fernan2
Juanmmaza