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Ff_pp_

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Ff_pp_ 21/03/16 22:35
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Saludos Huanhotze y disculpe la menor actividad (ya sabe Ud ... va en función de la carga de trabajo de todos). Vamos a ello: un ETF Commodities absolutamente popular, PowerShares DB Commodity Tracking ETF. Su ticker, DBC. Pásese por Yahoo Finance o Marketwatch y échele un vistazo al gráfico de años. No se asuste. Como se dé la vuelta ... hay recorrido por un tubo. Marcó un mínimo en 11.70 y "solo" está en 13.64. Allá por Junio de 2008 flirteó con 45.00. Datos estadísticos que apoyan la tesis (no segura, pero sí probable) de que el mercado bajista en materias primas puede estar tocando a su fin: echando la vista atrás hasta 1994 (hace 22 años de eso), ha habido 6 mercados alcistas seguidos de sus correspondientes mercados bajistas. Bien. El mercado alcista promedio ha durado 824 días y la subida promedio ha sido del 79.7%. Insisto, son promedios, son medias estadísticas. Los ha habido más largos y con más ganancia, y los ha habido algo más cortos y con ganancia menor. PERO ESE ES EL PROMEDIO. Vamos a por los bajistas: el mercado bajista promedio ha durado 521 días y la caidita de Roma ha sido del 38.6%. Pues a-gá-rre-se: el actual mercado bajista se inició en el 14 de Septiembre de 2012 y puede haber durado 1.245 días. Más del doble del promedio. Y digo "puede haber durado" porque para poder hablar de un mercado alcista hay que esperar a un rebote del 20% y sólo llevamos un 14% escaso de rebote. Si el rebote sigue subiendo (sin marcar nuevo mínimo) y llega a calificarse por alcanzar el 20%, entonces el mínimo de las materias primas se habría dado, efectivamente, en fecha 11 de Febrero de 2016 y el mercado bajista habría durado los citados 1.245 días. Si estos argumentos le convencen (ojo!! cada uno es muy libre ...), ahora mismo sería un excelente momento para meterse en el ajo si Ud. asume que vamos a entrar en mercado alcista de commodities. Si la cosa se tuerce y vemos un nuevo mínimo ... pues muy simple ... es que el mercado bajista todavía no habría tocado a su fin. Si Ud. me pregunta mi opinión, ahora mismo yo creo que lo de las commodities va en serio. Creo que, efectivamente, el mercado bajista puede haber tocado a su fin en materias primas. Si eso es así, el dolor ha sido tan extremo y la duración tan pasmosa que puede que nos metamos (a la inversa) en un nuevo mercado alcista que puede ir para largo y puede tener un trecho alcista más allá del 79% de promedio. Pero tal como Ud. sabe, en bolsa y mercados en general ... nunca hay nada seguro. Ojo, DBC no es especulación chicharrera como ARO. La inversión en DBC es para "meter duros en serio" si uno cree realmente que "se acabó lo que se daba" con las materias primas. Si yo me acabo metiendo (estoy en periodo de reflexión), meteré un buen puñao de algarrobas. DBC es un "tema de inversión" serio, no es un "todo o nada" chicharrero. Es de aquellas cosas que puede dejar una buena rentabilidad ... si se le da tiempo. No es un pelotazo chicharrero, aviso para navegantes.
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Ff_pp_ 21/03/16 21:37
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Me siento en deuda con Ud. porque YO mencioné a ARO (ya sé, ya sé que cada uno es responsable de sus decisiones, pero en su -disculpe- puñetera vida Ud. hubiese asomado por ARO si yo no la saco a colación), yo le metí en este "fregao". Las deudas se pagan. Recibirá Ud. en su e-mail, a mi mejor criterio, algunas bespokianas informaciones según vayan surgiendo. Por el momento y en resumen del newsletter del finde pasado: - SP500: muy extendido, muy sobrecomprado, a nivel por encima de dos desviaciones estándar de su media móvil de 50 sesiones. Echando la vista atrás, viendo gráficos, en general, cuando eso ha ocurrido ... ha acostumbrado a tratarse de buenas oportunidades de aligerar cartera en el muy corto plazo (tropezón en días/pocas-semanas). Ahora bien, la perspectiva a largo plazo está cambiando algo (Draghi tiene mucho que ver, la actual semi-debilidad del Dólar tiene que ver, el rebote del crudo y las materias primas hacen el resto). No-optimistas en el corto plazo (no compre nada hasta que veamos alguna corrección, llevamos un rebote impresionante). Más optimistas en el largo plazo (meses). Aprovechar coyuntura para ir vendiendo con plusvalía ... y recomprar si se da una corrección (digamos del 2 - 5%) o si se cierra una semana por debajo de la anterior. Con mucha prudencia. Todo se ha vuelto a poner muy caro. - Tienen buenos gráficos: los emergentes (Brasil, Rusia y otros sospechosos habituales). Puede que se estén dando la vuelta después de años horribles. Prudencia. Las medias móviles de 50 días ya apuntan al alza, pero la pendiente de la móvil de 200 sesiones todavía sigue siendo hacia abajo. Es posible/probable que los emergentes se estén girando. Si eso se acaba de confirmar, después de tantos años de penuria ... puede quedar un largo recorrido al alza. - Commodities: la reciente debilidad del Dólar las está haciendo volar. El mercado bajista que arrastran ha sido tan largo y tan brutal, que es bastante probable que la vuelta que se está viendo acabe siendo buena y hablemos de un nuevo mercado alcista. Si quema el dinero en las manos, hay ETFs de commodities que ahora mismo están en buen momento para entrar. Me lo estoy pensando. Tenga en cuenta que las commodities llevan metidas en mercado bajista algo así como bastante más de ... 1000 días!!!! Si eso se da la vuelta ... quedaría recorrido alcista por un tubo. Habría que estar ahí. Lo dicho. Ya sé que sabíamos "lo que se daba" en ARO, pero es de justicia que yo le compense. Faltaría más!! Páseme por favor por privado su dirección email preferida (ya sé que la tengo ... pero no me la haga buscar ;-))) Y siga Ud. disfrutando del mocosete, que eso es lo importante y no otra cosa!
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Ff_pp_ 20/03/16 22:19
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Pues muy brevemente: que prácticamente arrojan la toalla y confiesan que exploran "alternativas estratégicas". Esto es, que están a la venta. Pero ... ¿Quién va a querer comprar eso? Ya he vendido un puñadito pequeñito (tengo muy poquitas si lo traduzco a euros). Es posible que la cosa termine mal: bankrupt. Sólo les quedan 65 millones de liquidez ... y en el último año se han fundido 151 si no recuerdo mal. Además, hay un proveedor que se niega a venderles (por obvios motivos). Pinta mal. Mantengo una ridiculez por aquello de que "nunca se sabe" ... pero esto lleva visos de no salir nada bien. Hubo un insider que vendió un puñao por debajo de 0.20 antes de que pegasen el respingo hasta 0.5x. La gente se le reía ... pero me temo que, simplemente, se precipitó unos días. Es posible (incluso probable) que las acciones terminen en "cero" o que, antes de que eso ocurra, las acaben echando del Nasdaq. Dijeron que las dejaban cotizar pero que la decisión se revisaría trimestralmente. Mi consejo honesto no puede ser otro que pensar en asumir pérdidas y a otra cosa. Considero más probable que llegue la bancarrota que no ningún rebote adicional. Tá la cosa mala con ARO. Siguen vendiendo casi 500 millones al trimestre ... pero son incapaces de ponerse en beneficios. ¿Quién va a querer comprar una máquina perfecta de perder dinero que lleva un porrón de trimestres en rojo? No pinta bien, se mire como se mire. Los resultados en si mismos no fueron "absolutamente desastrosos" (ventas algo por debajo de lo esperado, pérdidas algo menores a las esperadas), pero la decisión del "board of directors" de ponerle el cartelito "se vende", unido al plante del proveedor, ha causado los estragos que ha visto.
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Ff_pp_ 07/03/16 20:15
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Yo a lo mío, camarada. Otro día de subidas espectaculares en WLL, UNT y petroleras varias ... Menda aprovecha para ir soltando más paquetitos y "petit à petit" (que dicen los franceses) me voy ubicando cerca del "neutro" respecto al máximo relativo de Noviembre pasado. Si me lo dicen hace un mes, me hubiese dado con un canto en los piños. Por supuesto, si comparo con Abril-Mayo de 2015 ... todavía no he podido recuperar el mismo nivel de saldo, pero -al menos- ya prácticamente he podido borrar el descalabro de Diciembre-Enero-Febrero. Los derivados (futuros sobre SP500 y sobre DAX, básicamente) han colaborado bastante a la "recuperación parcial". Por el momento me ha salido bien ... pero es "risky business". Hay que estar a cada momento encima de la posición y si la cosa se gira en contra, cortar pérdidas sin el más mínimo miramiento. Me quedan pocas acciones concretas en cartera (cuatro o cinco "romanticismos" míos y nada más), y me queda un buen puñado de ETFs (XLE, XLI, XLB) que se me han comportado de fábula en las 2 últimas semanas (pero, en cambio, me crujieron en Diciembre-Enero-Febrero). He reducido el importe de los ETFs, y lo que me queda lo tengo bastante bien cubierto con SDS (bajista doble apalancado sobre SP500). No me fío nada, pero nada, de este rebotón. Considero que puede estar llegando a su fin y por eso he ido reduciendo exposición en la subida. Si no se rompe el máximo de 2130 en el SP500 ... como mucho podremos considerar que hemos abandonado la tendencia bajista descarada y nos hemos metido en lateral. Tampoco me fío demasiado del rebote en el crudo. Ciertamente era de esperar dada la increíble sobreventa acumulada. Hemos pasado de 26 a 36 dólares en un pis-pas. Un 40%, así por la cara ... pero con problemas para almacenar el exceso de crudo porque los depósitos están a rebosar. A final de verano-otoño también vivimos un rebotón (que nos llevó a los máximos relativos de Noviembre) y el crudo pasó de 40 a 60 ... para volver a caer a plomo a final de año y principio de 2016 y ponerse en 26. Uséase ... el rebote terminó como el rosario de la aurora. Ahora puede ser distinto: Arabia y Rusia se hablan y parece que no van a permitir volver a bajar a 26 dólares ... Pero hay cola de petroleros en el puerto de Rotterdam esperando descargar ya que los depósitos están a reventar. Nos sigue saliendo petróleo por las orejas. No me extrañaría un nuevo intento de bajada para ver si los 30 dólares resisten esta vez. Si eso pasa ... volveré a comprar WLL, UNT como si no hubiera un mañana. Son valores que entran en pánico cuando cae el crudo (están muy endeudados y cuando el crudo cae entran dudas sobre su solvencia y sobre si podrán evitar la bancarrota). Y cuando el crudo rebota ... no dudan en rebotar un 100% en cuestión de pocas sesiones. Eso sí, hay que tener buen ojo para acertar cuándo dejará de caer el cuchillo. Por aquí seguimos!
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Ff_pp_ 04/03/16 17:10
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Estoy a un tris de cerrar el año pasado en verde ;-))) Si corro el reloj 2 meses p'atrás, estaría a puntito a puntito de poner un signo "+" delante de "resultado del año". Ahora bien, si comparo con Mayo de 2015 ... no me queda ná p'andar!! Voy vendiendo (unas pocas WLL, algo de XLE) y no compro absolutamente nada. Opero a ultra-corto con derivados/futuros: mucho esfuerzo para poco resultado ... pero resultado positivo al fin y al cabo. No me fío ni un pelo de este mega-rebote en los USA. Si a finales de año pasado la bolsa americana estaba cara ... imagínese cómo estará ahora que simplemente está un 5% por debajo de esas cotizaciones, pero con beneficios de las empresas en retirada, crecimiento tirando a nulo y lo mejor del petróleo (para el consumidor que lo paga en gasolinera y en calefacción) que parece quedar atrás. Al contrario, muy modestamente ... voy añadiendo ETF corto (mi favorito, SDS) por lo que pueda pasar, por más alcistas que tradicionalmente sean Marzo y Abril. Poco a poco nos iremos aproximando al "sell in May and go away". Vaya si se cumplió el adagio el año pasado ... Si yo hubiera vendido todo a 1 de Mayo ... Ay Señor!
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Ff_pp_ 04/03/16 15:42
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Leñe! Pues tenía Ud. razón ... Hoy más: el chicharro galáctico abre 25% p'arriba. La sesión es larga ... Algo pasa con Mary. Que en un mes pase de 0.16 a 0.44 ... Insiders comprando? Se habrá filtrado que los resultados van a ser, simplemente, "aceptablemente malos"??? Un beneficio trimestral (presentación resultados próxima semana), puede mandar al galáctico a las cercanías de su mítica resistencia en (agárrese, que eso es doblar) 0.84. Un resultado peor de lo esperado devolvería el chicharrín a los 0.2x. No debe quedar liquidez para muchos trimestres. Si le han de dar la vuelta, han de apresurarse. Ni me hará rico ni me hará pobre (llevo muy poquito de "este número en la lotería"), pero le confieso que los pendulazos de ARO me tienen asombrado. Hoy la cosa ha empezado muy bien en mi cartera (la detención de Lula le está sentando de maravilla al ETF brasileño EWZ, y WLL y UNT han abierto también muy bién ... veremos cómo acaba la cosa). Demasiado bonito pa'ser cierto!
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Ff_pp_ 03/03/16 21:43
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Pues sigue el despelote en ARO. Un 100% en el día de hoy ... no. Pero poco faltará, ya va por el 60% y se pone en 0.38 con muchísimo volumen (pa'la mielllda chicharro que es). Se debe estar especulando que los resultados (a presentar en una semana) tal vez no sean tan nefastos como se presumía. Algo debe haber detrás (digo yo). Como los resultados sean potables, estoy convencido que puede duplicar en un día. Por contra, si son malos y anticipan el kaputt definitivo ... rapidito hacia 0.00.
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Ff_pp_ 03/03/16 17:00
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Camarada gateante ;-) Hoy tenemos día de resurrección en el hiper-mega chicharro galáctico ARO. Se acerca día de presentación de resultados y "rebota" un 40%. Anda por 0.33. Recuerde que esta era una pequeña apuesta a "all or nothing at all". Todo o nada. O la volvemos a ver en 1 Dólar y doblamos, o dejamos que quiebre tan tranquilamente. Apostamos a que conseguirá volver a ser rentable antes de que se quede sin liquidez. No es imposible. Los pasos tomados son correctos (reducción drástica de costes, licencias internacionales ...) aunque tal vez hayan llegado algo tarde. Si consigue volver a ganar dinero, por poco que sea, no descarte ver un día de +100%. Por lo demás, el rebote que llevamos acumulado en yankilandia ha sido de los buenos-buenísimos (casi un 10% ... después del peor inicio de año de la historia ... ha venido -mira tú por dónde- el 1 de Marzo más alcista de la historia del SP500). Yo estoy aprovechando para ir soltando lastre (varios ETFs sectoriales se me han puesto en mini-pérdidas en comparación con máximos de Octubre/Noviembre, y aprovecho para ir vendiendo) y añadir un poquillo de SDS bajista. El rojo-intenso-dramático de final de 2015 y principio de 2016 se me ha vuelto a quedar en un rosa-pálido. En rojo todavía ... pero muy asumible. Con un canto en los dientes me estoy dando! Encajar el dolor de mitad de Enero y Febrero ha tenido recompensa. Estoy pudiendo vender a mucho mejores precios. Lección: no dejarse llevar por el pánico, nunca. Más tarde o más temprano acaba llegando un rebote. Paciencia y apretar dientes!! No sé si al súper-rebote le puede quedar ya mucho recorrido ... Dudo que los USA puedan tirar p'arriba mucho más. En Europa el daño ha sido muy superior. Afortunadamente andaba muy poco expuesto a Europa ... Por el momento, por importante que haya sido ... no hay que olvidar que estamos en (probablemente la fase final de) un simple rebote. Se ha hecho mucho daño técnico (y de moral alcista), y dudo que las subidas en los índices puedan dar mucho más de si. Lo único favorable ... la estacionalidad. Marzo/Abril acostumbra a ser un muy buen "bimestre" en bolsa. Pero la historia y la estadística no se repiten forzosamente al 100%. Si vamos "más p'arriba" ... más iré vendiendo. No me fio para meterme en compras. Al menos ... no todavía.
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Ff_pp_ 26/02/16 16:20
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Un par de cosas que me han llamado la atención: - Ahora que los servicios entran en contracción ... va el sector manufacturero (que estaba en contracción desde hace meses) y presenta un dato mucho mejor de lo esperado. Especulación: el Dólar ya lleva meses que ha dejado de subir y puede que las empresas americanas se hayan adaptado ya a la nueva situación de mayor estabilidad en el Dólar (incluso algo de debilidad relativa respecto al Euro). Otro motivo: los inventarios estaban altos y se han ido reduciendo. La demanda sigue tirando y hay que reponer mercancía. Sea como sea, una luz para la esperanza: manufactureras se estabilizan y (al menos durante un mes) no siguen contrayéndose. - Energéticas: se van sucediendo las presentaciones de resultados y los comunicados de las petroleras que explotaban el fracking diciendo que, a los precios actuales del crudo, cierran pozos de fracking. Asumen que tendrán que "vivir con lo puesto (por el momento) y que tendrán que tirar con el cash-flow que den las operaciones". Se acabó la juerga inversora en fracking. Y esto sí ... Esto es un indicio bastante serio de que puede que hayamos visto el mínimo en el petróleo. Empiezan a restarse cientos de miles de barriles que llegaban del fracking. Las correlaciones son las que son, por irracionales que puedan llegar a ser: los USA cayeron de 2.130 al entorno de 1.800, apenas un 15% ... y el DAX alemán pasó de 12.000 y pico a 8.800 ... casi un 30%. Así que por el bien de todos ... más nos vale que el SP500 no se la pegue. Los periodistas son unos cachondos: el SP500 ha pasado en unos días de 1.800 a 1960, un 9% p'arriba ... Y acabo de leer: "tal vez habrá que empezar a confiar en que haya un rebote ...". Me han jodido!!!! El rebote ... probablemente ya esté terminando. A buenas horas! Si la sesión (lo que queda de ella) sigue la tónica "de arriba a abajo" que se está viendo en los primeros minutos ... podemos acabar con una envolvente bajista de tres pares de narices, que vendría a sellar "hasta aquí llegó el rebote". Servidor de Uds. en el entorno de SP500 a 1950 añade unos pocos SDS bajistas a la cartera. Hablan los gráficos. Hasta que no se demuestre lo contrario, estamos en tendencia bajista.
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Ff_pp_ 25/02/16 19:00
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Saludos Idrojj, un placer leerle por estos lares ... Pues sí, ayer salió el dato sorprendentemente malo en Servicios. PMI en zona contracción (del de manufacturas, mejor no hablar ... lleva ya meses por debajo de 50, muy perjudicado -con toda la lógica del mundo- por el hundimiento sin paliativos del crudo) cuando se esperaba un valor de 52.xx si no recuerdo mal. Nefasto. "Una flor no hace verano" y habrá que estar pendientes a ver qué ocurre durante los próximos meses. Pero la primera ... en la frente. Hace meses decíamos por aquí "cuidadín porque la debilidad en manufacturas, por muy localizada que sea en el sector petrolero, puede terminar contagiándose a los servicios". Hay estados norteamericanos que dependen fuertemente del petróleo (Texas, Dakota del Norte, Oklahoma ...), y si la gente que trabaja en las petroleras de esos estados se va al paro (y eso está ocurriendo), acabará impactando también en los servicios (los parados tienen el jodido vicio de consumir poco. Esperemos que no llegue la sangre al rio ... Pero el primer dato de contracción en servicios ya lo tenemos servido sobre la mesa. Si es algo anecdótico o si está aquí para quedarse ... ya veremos ... pero no puede ocultarse que es todo un señor aviso y que hay que estar atentos. Hablan los gráficos: sucesión de máximos y mínimos decrecientes. Definición "de libro" de tendencia bajista. Y en tendencia bajista no se aprovechan los rebotes para comprar, sino para deshacerse de muertos a mejor precio y minorar pérdidas. Ese es el panorama. El daño técnico infligido a los índices es gordote. Ir curándolo llevará tiempo. Y, ojo, no puede descartarse, en absoluto, que ya hayamos visto el mínimo. En Europa llevamos un bofetón de tres pares de narices, pero en los USA ... ahora mismo estamos "solo" a un exiguo 10% de máximos. Una leve "correccioncilla". Como le dé por corregir "en serio" ... podemos irnos un 30% más abajo tranquilísimamente. En lo relativo a mi pobre persona ;-) me defiendo como buenamente puedo con trading en futuros e intento mitigar las pérdidas de la cartera. Es lo que hay!!! Ya vendrán tiempos mejores ... (o no!). Prudencia, prudencia, prudencia. Parafraseando a Santa Teresa de Jesús, "en tiempos de tribulación, mejor no hacer mudanza", o como dicen los apaches "no es buena idea andar cambiando de caballo mientras se vadea el rio". No estoy yo para muchas compras, la verdad. Tengo lo que tengo, y cuando consigo beneficio con derivados ... lo aplico para ir vendiendo muertos en cartera. Tengo colgado el cartelito "cerrado por incertidumbre" en mi cartera. No entra nada nuevo. Saludos y le deseo también mucha suerte en sus movimientos!
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Ff_pp_ 08/02/16 17:32
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Le amplío un poco mi respuesta anterior: Hubo un acontecimiento relevante que pasó desapercibido hace algunas semanas: el gobierno portugués decidió que en el rescate de Novo Banco palmaban los tenedores de bonos sénior institucionales, y no palmaban los tenedores de los mismos bonos sénior que fuesen particulares/minoristas. Litigios aparte (está por ver que un juez acabe dictaminando que se pueda tratar de forma distinta dos productos financieros idénticos, que conceden al tenedor los mismos -igualicos- derechos ...), ese pequeño aleteo de una mariposa en un rincón de Portugal, es responsable del huracán (en parte) que ahora sopla por las europas. No se lo pierda: además, y en dos votaciones distintas, se ha decidido que para el episodio portugués no se iban a activar los CDS. Traducido al cristiano: no se ha declarado una insolvencia formal del banco y, por ende, no procede hacer efectivo el seguro CDS. Uséase: el institucional que tenga un bono sénior de Novo Banco ... va a palmar de lo lindo. Y si tuviese CDS para cubrir el riesgo de impago ... no le va a servir de nada!! No está mal, eh? Esto ha desatado un carajal en Europa (aquí somos unos cachondos y nos mola cambiar las reglas de un partido según se va jugando). Ahora resulta que en caso de quiebra de algún banco, va a haber que estar al albur de lo que decida cada gobierno a la hora de ver quién palma!!! Que tú eres un bonista del banco pero yo decido que eres un pobre particular minorista?? Pues tú no palmas, a ti te rescato con dinero de todos. Que tú eres otro bonista que me caes antipático y yo decido que eres un institucional?? Pues tú palmas de lo lindo porque yo lo digo. Ya ve Ud: dos productos idénticos ... tratados de forma completamente distinta. Inseguridad jurídica le llaman. Conclusión: todo eso ha contribuido a armar el carajal en los CDS. No está claro si van a servir para algo o no. Consecuencia?? Mire, servirán o no servirán ... pero así de entrada ... mucho más caros y en niveles que empiezan a hacer sospechar que algo serio ocurre (nuevamente) con la puñetera banca europea. Además, con la caída de cotizaciones ... cae lógicamente la capitalización de los bancos ... y se empiezan a incumplir niveles impuestos por Basilea III. Y si hay que recuperar capitalización, va a tocar ampliar capitales (presión adicional sobre las cotizaciones, por el efecto "dilución"), y algunos "contingentes convertibles" (los famosos "cocos") van a tener que ser forzosamente convertidos ... a cotizaciones nada ventajosas. A todo lo dicho, añádale Ud. el efecto de tipos de interés en negativo (un palo para el negocio tradicional de la banca, que ve caer todavía más sus márgenes) y lo que pueda quedar -todavía- escondido en los balances ... Y tiene Ud. el carajal perfecto en la banca europea. Y en eso estamos. Probablemente estamos en medio de un "pendulazo" exagerado del mercado ... pero a ver quién tiene OO para comprar bancos ahora mismo. Si compras y el mercado entra en razón y valora las cosas objetivamente ... ganarás dinero. Pero si compras y al mercado le da por seguir extremando el dolor ... te crujirán. Yo, por el momento ... me abstengo. Que pase de mí éste cáliz!
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Ff_pp_ 08/02/16 13:47
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Miren qué curioso! Si pillamos toda la subida desde mínimos de Marzo '09 hasta los máximos del año pasado, y trazamos los niveles de Fibonacci en retrocesos del 38%, del 50% y del 62% ... nos sale algo acojonantemente redondo: el primer nivel de retroceso del 38%, sale en 9000 puntos y lo estamos pisando ahora mismo (puede que eso ayude a estabilizar la caída ... en principio ... debería ofrecer cierto soporte, pero lo de hoy da miedo). El siguiente nivel de Fibo del 50% queda en 8000 puntos redondos, y el último del 62% (Dios no lo quiera!) está en 7000 pelaos. Vamos de número redondo en número redondo! Por descontado, máximos relativos anteriores (durante el tramo de subida) que queden en la cercanía de los citados niveles ... los refuerzan al coincidir dos acontecimientos técnicos a la vez: un máximo anterior y un retroceso de Fibonacci. Fijaros en los máximos de 2008 en 8200 (cerquita del Fibonacci en 8000). Si acabamos perdiendo el 9000 ... sería bastante probable encaminarnos de manera más o menos decidida hacia la zona 8.000 - 8.2000 ... otro 10% de caidita! DAX_y_Fibos
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Ff_pp_ 08/02/16 13:25
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Saludos phoboss, El informe es el típico semanal de Bespoke Investment y, cómo no! ... es de pago. Pero si nunca ha suscrito un período de prueba, constantemente ofrecen "prueba gratuita" de 14 días que supongo que le deja acceder a su web y bajarse el de esta semana. Creo que, además, no piden tarjeta Visa ni nada raro para suscribir la prueba (con lo cual uno puede quedarse tranquilo acerca de la gratuidad de la cosa y sin miedo a recibir cargos inesperados en la cuenta corriente -que en ningún caso ocurrirían, son gente honesta-). Mi recomendación es que asome por la web de "Bespoke Investment", active su período de prueba y léase el informe que publicaron el pasado viernes/sábado. Cotizaciones de CDS: pues muy sinceramente no sé decirle dónde pueden verse en tiempo real, pero supongo que "San Google" le puede sacar de dudas con una mínima búsqueda. En cualquier caso, Phoboss, cuando la cotización de un banco cae un 35% en cuestión de DÍ-AS ... no hace falta buscar mucho: es evidente que sus CDS habrán pegado un muy preocupante respingo. Si a Ud. le interesa el devenir de Deutsche Bank, hace ya algún añito (desde la crisis de 2008-9 y con otra llamarada en 2012) que se especula con los muy diversos contenidos tóxicos que alberga el balance de ese banco, y que la Sra. Merkel se ha empeñado en esconder concienzudamente. Recuerda Ud. la oposición frontal a que una autoridad central europea tuviese potestad para inspeccionar "a fondo" los bancos nacionales en cada país de la Unión? Bien, siempre se dijo que, por un lado, las cajas alemanas están tan podridas como lo estuvieron las españolitas, y algún que otro banco también podría estar muy tocadito y requeriría monstruosas recapitalizaciones a corto/medio plazo. Siempre se dijo que DB tenía una de riesgos en su cartera global que, a efectos prácticos, lo convertía en una especie de "gran bróker" que sufriría muchísimo si las cosas viniesen realmente "mal dadas". Bien, las cosas (con la frenada china y el desplome de todas las materias primas) se han puesto realmente feas. Esa situación ya está aquí. Fíjese: tipos de interés negativos, caída global de cotizaciones bursátiles, pérdida de dineriqui de los clientes que huyen despavoridos de bolsa ... ¿De dónde -perdón- coño va a venir el negocio para los bancos? Con tipos negativos ... se sorben los mocos. Si además la actividad y las comisiones por trading les caen porque la bolsa se ha puesto imposible. Si además Basilea III les requiere más y más capital ... Es la tormenta perfecta, la cuadratura del círculo. No hay por dónde escaparse: los bancos que estaban mal, ahora están bastante peor. Y los que estaban bien, ya no lo están tanto. En Alemania, ojo con Deutsche Bank y -siempre se ha dicho también- con Commerzbank. En Suiza, Credit Suisse acaba de reconocer en sus resultados de 4º trimestre 2015 pérdidas multi-billonarias. Mucho cuidado con la banca europea, camarada (en éste hilo nos tratamos de "camarada" ... igual será por lo de Podemos ;-) Para terminar: ahora mismo el DAX está perdiendo soporte en 9250 y andamos por 9000 pelaos. Me temo que el sector bancario Krautz y las exportadoras (con el último respingo del Euro) bastante tienen que ver en éste nuevo bofetón de Lunes. Estamos en tendencia bajista, bajista, bajista ... pero de las buenas! Máximos y mínimos decrecientes. De libro. No hay que sucumbir a la tentación de compras para largo plazo hasta que los gráficos hablen y nos digan que un mínimo relevante queda atrás. No es el caso por el momento. El acojone es total. Referencia: el bono japonés a 10 años se estabilizó en 0.20% cuando se llegó al mínimo de su bofetón. El Bund alemán, progresivamente, se va acercando a ese 0.20% ... pero todavía queda recorrido. En bolsa estamos, más o menos, en caidita de Roma. Si no recuerdo mal (me lo tendría que mirar) el DAX no tiene ningún soporte más o menos consistente hasta el nivel 8.750. Aún le podría quedar un 3% p'abajo para el nuevo tramo bajista que hoy parece inaugurarse solemnemente. Acabo de encontrar esto (ver enlace) en la web de Cárpatos: pánico total en banca europea. La probabilidad de default de los bonos sénior de Deutsche Bank, que hace un añito flirteaba cómodamente con el nivel 5%, ha subido parabólicamente hasta el 16% en cuestión de días. Hay miedo, camarada, mucho miedo. Leo, también en Cárpatos, que la bolsa griega cae un 6% ... y los bancos griegos un 20%. Ya volvemos a las andadas! http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/vean-impresionante-subida-credit-default-swaps-deutsche-bank-306542 De acuerdo: los bancos pueden ser responsables de muchas desgracias y pueden haber cometido muchos errores y muchas mangancias. Vale. Pero ... tienen nuestro dinero ... y están muy malitos. Cuidado con meterles el dedo en el ojo y avasallarlos con nuevos impuestos y "joderlos porque nos caen antipáticos". Cuidado camaradas ... más que nada ... porque nuestro dinero está ahí. No hay ni un solo banco europeo que lo esté pasando bien. Es, también, una "industria" en una profundísima crisis. Y no nos engañemos: si petan ... petamos todos.
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Ff_pp_ 06/02/16 22:08
Ha respondido al tema El mono del dardo ... en un infecto vertedero
Ud. póngale cada día, un ratito, las noticias de Valencia y el PP a su churumbel ... y verá que rapidito aprende el nene a decir sus primeras palabras: "me cagon la madre que los ...". O si el chaval le sale con ganas de abreviar, "me cago'n su puta madre". No se escandalice, le advierto ;-) Oiga, página primera del B.Report de esta semana: la insólita subida de los CDS (Credit Default Swaps, seguros contra impago de la deuda) de Deutsche Bank. Da como bastante miedito. También asusta ver cómo la deuda júnior de Deutsche Bank que hasta hace algunas semanas cotizaba al 100% ... ahora anda por el 70% y bajando. Uy uy uyyyy ... A ver si la volveremos a liar parda en Europa con los bancos. Pero ahora ya no sólo con los patrios (que también ... malas lenguas andan diciendo que Popular anda muy ajustadito de capital y que tendrá que ampliar sí o sí para cumplir ratios). Ahora ya se apuntan a la fiesta los italianos (muy principalmente) y, como ve, algún peso-pesado alemán. Desde hace mucho tiempo que nadie sabe a ciencia cierta qué es lo que se esconde en el balance de Deutsche Bank. Ojito. Mantenerse alejado del sector financiero (véanse también las caiditas de Roma del sector al otro lado del charco). Está la cosa ciertamente revuelta, camarada. Precaución, precaución, precaución. Hoy leía a uno de esos muchimillonarios yankees: hay tanto miedo que no cree que "éste sea el big-one". No cree que vayamos directitos a crash. Lo suyo sería volver a pegar un respingazo alcista que llevase el índice (SP500) a eso de los 2.300. Euforia de "nuevos máximos", "lo peor queda atrás", "esto es jauja" ... Múltiplos surrealistas ... y entonces sí ... whoooops ... caidita del 50 - 60% tirando bajo. Todavía está todo caro (mejor no hablar de Amazon, LinkedIn, Facebook y todas esas cosas surrealistas), pero hay demasiado acojone (yo el primero) en el mercado como para que se derrumbe. En principio haría falta más euforia / menos miedo. A los crashes les gusta llegar cuando nadie los espera y por algún motivo más o menos insospechado. Por el momento estoy teniendo un mínimo de suerte: me defiendo bien (pero con riesgo) con futuros y aprovecho respingos. Lo que saco en positivo por futuros ... me sirve para ir vendiendo saldos con pérdidas en acciones. Voy limpiando la cartera, pero estoy -sobra decirlo- en rojo. Lo que no vendo es sector Energía y Materiales (de perdidos al río ... puede que sigan bajando ... pero ya llevan lo suyo), creo que pueden resistir razonablemente bien incluso con caídas en los índices (llevan un par de semanas haciéndolo bien). Y en cuanto asomamos por nivel SP500 a 1.920 - 1.930 añado algo más de SDS bajista. Ya no compro nada alcista. Si consigo limpiar la cartera de saldos (me falta mucho ... mucha suerte tendría que tener yo con los futuros) ya veremos si cambio de actitud. El portfolio de Bespoke en acciones está un 65% en liquidez ... así que imagine también cómo lo ven! A verlas venir.
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Ff_pp_ 05/02/16 23:01
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Muy breve: tarde o temprano tenía que pasar ... Empiezan a colapsar (no encuentro otra palabra más descriptiva) todas aquellas "starlettes" que presentaban PERs surrealistas. LinkedIn se ha pegado hoy un mojicón del 45%. DATA (Tableau Software, una desarrolladora de software business intelligence) ha caído un simpático 50% en una sesión. Amazon está en 500 pavos cuando hace 3 meses flirteaba con 700 ... y ojo que todavía presenta un PER en ... 400 veces!! Podría dividir su cotización por 10 y todavía estaría carísima! GOOG (Google-Alphabet) tocó los 800 pavos hace cuatro días y hoy ha cerrado en 689. Resumen: Malos tiempos para estar posicionado en esas cosas tan extravagantemente caras. Lo malo del asunto es que si se van consolidando los derrumbes y la caída prosigue hasta dejar todas esas cosas en niveles de PER razonables ... los índices pueden arrearse un batacazo de órdago!! Seguimos en tendencia bajista, sin novedad. Aprovechar rebotes para soltar lastre a mejor precio y añadir (si se quiere arriesgar algo) pólvora bajista a niveles más elevados. Por estacionalidad, Febrero es un mes tradicionalmente mediocre, plano. Pero tal como llega este año ... el "plano" podría convertirse en un Enero "reloaded". Oro: está amagando en serio con romper tendencia bajista de años. Hay que seguirlo. Puede ser interesante tomar una modesta posición ...
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Ff_pp_ 04/02/16 11:31
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Mmmm ... ayer, dato ISM en USA de sector servicios (ojo, no manufacturero) que representa el grueso de la economía yankee: se esperaba 55.1 y salió 53.3. Valores por encima de 50 indican "expansión", mientras que por debajo de 50 se sitúan en "contracción". Cuidado: menor valor desde Febrero de 2014 (casi 2 años). Todavía por encima de 50 pero ya lleva meses cayendo. El sector manufacturero lleva ya muchos meses en contracción. Cuidado nuevamente: puede que los males del sector manufacturero estén empezando a contagiar al sector servicios. Si esto fuese así (que está por ver) estaríamos a meses de ver como los USA empiezan a hablar en serio de "recesión". Pesan mucho más los servicios que las manufacturas, afortunadamente ... pero cuidado con los contagios. Me temo que poco a poco se va confirmando que la mini-subidita de Yellen no llegó en el mejor de los momentos. Por cierto, Amazon (AMZN) acaba de cruzar a la baja su media móvil de 200 sesiones. Ya lleva corregido un 23% desde el máximo de 29 de Diciembre. No está mal el bofetón! Hace muchas semanas que Bespoke advirtió que AMZN le empezaba a parecer "shorteable" (lamentablemente yo no hice caso ... no toco opciones sobre acciones americanas). Como le dé por corregir "en serio" ... puede arder Troya. El primer soporte en gráficos se ve allá por los 400-y-algún pavos, mientras que la cotización anda por los 500 muy largos. Como le dé por ponerse en múltiplos más razonables que los de ahora ... le queda un 30% p'abajo ... para empezar. Los índices mantuvieron el tipo durante 2015 gracias a "FANG" (Facebook - Amazon - Netflix - Google). Una de las letritas ya ha empezado a desplomarse. Por el contrario, Facebook en máximos-maximísimos. Mientras que Google (Alphabet) pegó un respingo en día de presentación de resultados ... pero ya ha retrocedido todo lo ganado desde entonces (en un movimiento nada bonito, la verdad sea dicha). Poco a poco, el panorama va llenándose de nubarrones. Por sentimiento contrario, tocaría alargar un poquillo más el rebote ... Pero ahora mismo, lo que vemos son eso, meros rebotes en mitad de una tendencia bajista. No deben aprovecharse (según los clásicos) para tomar nuevas posiciones, sino para aprovechar e ir largando muertos de la cartera. En mi caso y gracias a la operativa con futuros, he podido recuperar las pérdidas generadas por 2 recomendaciones fallidas de Bespoke (que también las tiene, faltaría más!). Pero el rojo sigue siendo el color dominante en mi carterita, sniff!
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Ff_pp_ 26/01/16 16:29
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Saludos a todos los camaradas que pasan por este hilo! Al tema: Bespoke se descuelga hoy con este comentario que me ha parecido (arriesgado pero) interesante. Procedo: "... debemos señalar cuán egregiamente (!!! qué palabro más bonito, por Dios!!) baratas se están poniendo las compañías chinas listadas en Hong Kong (conocidas como "acciones-H"). En precio sobre valor en libros cotizan a mínimos de 13 años y cayendo, un 14% por debajo del valor contable de sus activos, presentan P/E sobre beneficios futuros de 6 (SP500 anda por 16 a título comparativo), y cotizan con un múltiplo EnterpriseValue/EBITDA cerca de mínimos históricos. Remarcamos también que, dejando de lado el tormentón en energéticas que asola al mundo entero, las acciones-H (las empresas, vamos) muestran un crecimiento sólido. El riesgo de una posición en acciones-H es indudablemente elevado: política china caprichosa, posible confiscación de activos, debilidad económica, incluso el fantasma de irregularidades contables deben estar permanentemente en el radar de cualquier inversor. Pero tal como mostramos en nuestra pantalla de Índices Globales, la volatilidad y el mercado bajista de las acciones-H han situado la valoración y el dividendo del índice en un terreno materialmente atractivo para el inversor a largo plazo. Para referencia, el ETF en acciones-H más sencillo de negociar es iShares China Large Cap (FXI)". Camaradas, mi muy lamentable experiencia en Brasil me ha enseñado que un país barato ... puede ponerse incluso muchísimo más barato. Pero los argumentos de Bespoke me parecen convincentes para tomar una muy pequeña posición. Caerá más? Es posible/probable. Pero para el largo plazo ... estaré comprando absolutamente lejos del máximo. En años a venir, es muy probable que registre beneficio substancial. Zasca! pa'fondo de armario y con mucha prudencia. PS. Si MarketWatch no engaña (no acostumbra a hacerlo), ahora mismo FXI paga 2.82% en dividendo (menos impuestos y comisiones).
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Ff_pp_ 22/01/16 23:06
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Pues no me queda otra que felicitarle por lo de TZA (felicitarle ... y envidarle! Yo no tuve paciencia para sacarle tanto ... y así me va ;-) Un único comentario, Marsupial: con los apalancados bajista hay que andarse con extremo cuidado. ¿Por qué? Porque el mercado tiene la jodida costumbre de moverse lentamente al alza en mercados alcistas ... y caer violentamente en bajistas ... y pegarse unos rebotes de órdago. En bajista, todo es mucho más violento y volátil: hay que andarse rápido. Las caídas suelen ser a plomo ... pero los rebotes son también en plan cohete la mayoría de las veces. En apalancados bajistas hay que hacer como Ud. ha hecho: mantenerlos unos pocos días ... y si se le saca un pico, venderlos a las primeras de cambio, sin miramientos. No son cosas (A NO SER QUE SE TRATE DE UNA COBERTURA) que uno quiera para medio y largo plazo. Petroleras pequeñas: ojo ... que alguna de ellas probablemente caiga. Si están en "dígito simple" es por muy buenos motivos: porque con el crudo a 26 pierden dinero a espuertas y están muy endeudadas ... con lo que la sombra del "bankrupt" amenza en lontananza. Me remito a mis posts anteriores, Marsupial: si sale bien ... te forras. Si sale mal ... lo pierdes todo. Hay que tener muy claro a lo que estamos jugando. Opciones menos extremas: las grandes del sector (Exxon, Marathon, Murphy, Baker Hughes ...) con poco endeudamiento a largo plazo, que pueden sobrevivir tranquilamente esté el precio del crudo donde esté. Contrapartida?? No han caído tanto. Han caído a la mitad ... Se puede ganar doble dígito a poco que el crudo amenace con volverse a los 40 y estabilizarse ahí. No se va a doblar ni a triplicar. Pero en ningún caso se perderá todo. Esos monstruos ja-más quebrarán. O más fácil todavía: XLE. Con el petróleo rebotando a 60 dólares se puso en 70. Ahora está por los 55. Un 30% de recorrido al alza si al crudo le da por irse hacia arriba. Otras apuestas indirectas por el crudo: Rusia y Brasil, RSX y EWZ. Están hechos unos zorros. A poco que se estabilice el crudo ... ahí también hay recorridos del 30% tranquilísimamente. Ideas ... un montón. Cuáles pueden salir bien? Vaya Ud. a saber. Y no pierda de vista que el mercado está muy tocado y que, hasta que se demuestre lo contrario, nos encontramos -simplemente- en mitad de un rebote de gato muerto. No se cargue de posiciones alcistas ... que puede que el rebote dure poco.
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Ff_pp_ 22/01/16 22:37
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No me lo puedo "de creer", Dgara. Estoy que no cago! Le saco un 10% a unas acciones que yo he comprado!! Acojonante! ;-)))))) Después de tantos meses!! Sobra decir que no tengo ni para empezar a compensar el rojo que puebla mi cartera ... Pero ya sabe el proverbio chino: "el camino más largo, se inicia con un primer paso". No tengo remedio Dgara: anteayer, se lo confieso, cometí un pecadillo de juventud, voy y compro unas pocas (265 concretamente, unos 1500 euracos, duro arriba, duro abajo) UNT, las compro a 6.30, haciendo eso que nunca hay que hacer: promediar a la baja. Me voy a dormir y lo consulto con la almohada. Y la muy cabrona de la almohada me dice "atente a los principios: has hecho mal comprando más UNT a precio de derribo, ya tienes muchas -demasiadas- de esas". Total: ayer en la apertura decido que "los principios son los principios" y me saco de encima las UNT a 6.52, le saco apenas un 4% por revalorización y cambio de divisa (el dólar pegó un respingo) menos comisiones. Bien. Acabo de llegar a casa. A cuánto han cerrado hoy?? Oh sí ... a 8.6. He dejado sobre la mesa 550 euracos. Así, por la jeta. Porque estoy generoso. Por "principios". Soy gilipollas. No puedo hacerle más. Ojo que ha caído el volumen de barriles exportados por la OPEP. Cuidado que a la chita callando ... igual hay movimiento de fondo en el cártel. WLL, anteayer abrió en 4 dólares pelados con el pánico aperturil. Hoy ha cerrado en 6.63. Casi un 70% más arriba ... Eso sí que es un rebote!! Definitivamente, tal vez (solo tal vez) hayamos visto "capitulación definitiva" en Energía. Si hemos visto el mínimo del crudo en 26 (nadie lo sabe, evidentemente) ... ojo que puede haber recorrido al alza en petroleras. Vale, un rebote del 70% da vértigo ... pero claro ... la cotización está en 6.6 tras el rebote ... y estaba en 24 hace medio año ... y estaba en 50s hace un año ... y estuvo en 80s hace año y pico. Insisto en lo de ayer: si sale mal ... se pierde todo. Pero si sale bien y no quiebra (WLL sobrevive dignamente con precios del crudo en los 40s), puede ser de esas cosas que se ven una vez cada tanto. Riesgo ... todo el del mundo. Pero si sale bien ... se multiplica por mucho. En fin, veremos qué es lo que hace el crudo. De eso depende todo. PS. Con el crash absoluto de la Energía en los últimos meses, el peso de este sector en el SP500 se ha reducido a una ridiculez. Porqué digo esto? Porque pesa tan poco ... que es perfectamente compatible que el mercado siga cayendo ... mientras las petroleras lo hagan relativamente bien. Pesan tan poco en el índice que pueden permitirse el lujo de subir un 10% mientras el índice siga cayendo. En ese sentido, los culos inquietos pueden intentar ponerse largos en XLE y cortos en el índice ... y tal vez ganen por los dos lados!
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Ff_pp_ 21/01/16 19:29
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Cachondos los de Bespoke! Acaban de twittear "estamos a 1.80 dólares de un nuevo mercado alcista, qué fácil es pasar a bull market cuando el crudo anda por los 20s". Y es que por definición, un mercado se considera alcista en cuanto acumula un 20% de subida desde mínimos. El mínimo se dio ayer en la apertura y ya lleva un rebotón del 13% aprox. Si sube ese dólar-con-ochenta ... se mete en alcista. Es pitorreo, evidentemente. Pero técnicamente hablando no dejaría de ser verdad. Como el petróleo se ponga en 32 dolarines ... inauguraremos un "mercado alcista" en el crudo!! Tócatela Manuel!! Por cierto, de todo el mar de rojo que inunda mi cartera, mi última compra en 6.03 de WLL (Whitening Petroleum) acaba de ponerse en veeeeerdeeee!! Hay más alegría en el cielo por un pecador arrepentido que por cien justos que perseveran! Unas acciones acaban de ponerse en veeerdeeee!! Hace que no me pasaba ... ni se sabe ;-) Otro por cierto: ayer WLL abrió en 4.0 dólares, con todo el pánico de apertura y el crudo a 26. Fijaros: hoy ... a 6.06 (ahora mismo). Un 50% en dos sesiones. Tócatela otra vez, Manuel!!! Este tipo de cosas es a las que uno se refiere cuando habla de "rebote de gato muerto" ... En verano de 2015 WLL cotizaba en 24. Ha llegado a tocar 4. Como el petróleo se comporte y pasen los miedos a la bancarrota ... puede irse a mitad de camino (sobre los 12 - 14) en cuestión de meses. Es de esas apuestas arriesgadas que uno debe hacer con calderilla: si sale mal, pierdes toda la calderilla, bankrupt, cero, ATPC. Si sale bien ... multiplicas la calderilla por 4 o 5 en algunos meses. Acostumbra a no salir bien, sobra decirlo. Pero si saleeeee ... Aahh sí, WLL cotizó a ochenta-y-largos hace un par de años (anotación al margen). Y si resulta que no van a quebrar tantas petroleras como el mercado especula??? Arriesgado, sí. Pero fíjense, caballeros, en el tipo de crash total, absoluto y radical que ha vivido el sector. Mucho peor que cualquier otro crash que yo haya conocido. Caídas del 75 - 90% son "cosa habitual" en el sector. Sin duda, por muy buenos motivos: amenaza de quiebras a porrillo. Para reflexionar: cómo se forró el señor Onassis??? Comprando navieras a "precio cero" cuando nadie daba por ellas ni un céntimo. Si un "tropiezo" de un 90% no es "sangre en las calles" ... qué puñeta lo es? No tenéis la sensación de que en un par de años echaremos (Dios mediante y si la salud acompaña) la vista atrás y nos diremos "joder, mira que estaba claro ... una oportunidad como esa ... jamás la volveré a ver". Yo tengo esa sensación, sí, lo confieso. Pero el riesgo es elevado: como la cagues al escoger ... te puede tocar en suerte alguna de las empresas que acabe haciendo "chofff". Y a no mucho tardar ... empezaremos a ver a las gordas del sector como inician el baile de adquisiciones. Habrá que ver qué primas se pagan por quedarse petroleras pequeñas apuradas.
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Ff_pp_ 21/01/16 17:17
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Rebote de energéticas: aquí está ... pero claro ... sale desde las profundidades del abismo! Algunos de mis chicharrazos energéticos: UNT, +20% (pero cayó 50% en cuestión de semanas), WLL +8% (esta cayó un 75% en algunos meses, casi ná! anda endeudada la pobre ... ni tocarla aunque hoy da una pequeña alegría). Si se quiere apostar por la continuidad del rebote (yo me lo pensaría dos veces), mejor jugar con XLE que es muchísimo menos volátil. Está en 53. Si el rebote va en serio, le queda recorrido hasta un soporte anterior en 58 (como mínimo). Si no va en serio ... puede seguir cayendo a plomo si empiezan a quebrar petroleras pequeñas y no tan pequeñas.
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Ff_pp_ 21/01/16 13:27
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Hay que andarse con extremo cuidado, Dgara. Lo de ayer (apertura brutalmente bajista en los USA para terminar con una caída simplemente "aceptable" que sonó casi a buen día de trading) empieza a parecerse a una "capitulación" y a que se está gestando un rebote. En buena lógica, ese rebote va a ser más espectacular cuanto más bajada vayamos acumulando. No hace falta ser un lince: cuando llegue, el rebote será rápido y violento. PERO PERO PERO PERO y PERO: el daño técnico acumulado ya es mucho y muy considerable, razón por la cual ese rebote deberá tratarse, a todos los efectos, como rebote del gato muerto, y será particularmente violento, presumiblemente, con lo más castigado del mercado (Energía, materiales ...). No deberá usarse para tomar posiciones a largo plazo (no hasta que se rompa la tendencia bajista). Deberá aprovecharse para hacer un dinerillo rápido y largarse con viento fresco si el rebote alcanza un 5%. Atendiendo a lo dicho, si se quiere probar algo ... Hay que probarlo con esa mentalidad. Considero (y es sólo mi opinión muy personal) que para aprovechar el rebote del gatito difunto, habría que tirar de un ETF doble o triple apalancado, para intentar convertir ese 5% en algo así como un 10% aprovechable ... Y a la que se toque ese 10% (o en las inmediaciones) vender a mari... el último. Dejemos que vayan hablando los gráficos, Dgara. Por el momento estamos en tendencia bajista y hay que adaptar la operativa a eso: comprar ETF apalancado alcista, ir a buscar un rebote en cuestión de pocas sesiones del 10% (apalancado), vender si se llega a ese 10% ... y al mismo tiempo que se vende entonces ... comprar ETF bajista. Intentar jugar el "swing". Es difícil y puede que no salga bien. Las señales empiezan a ser de "capitulación" bajista ... pero la vida está llena de señales falsas. Yo tengo XLE (energía) comprado en 67 hace pocas semanitas ... Y ahora mismo está en 51. Parece bastante probable que intente acercarse a mínimo anterior (Agosto-Septiembre 2015) en 57-58 si no recuerdo mal. Para el largo plazo?? Energéticas POCO ENDEUDADAS que puedan aguantar el tirón de precios alrededor de 20 dólares (crudo) sin ver peligrar su solvencia. Evitar las pequeñas y endeudadas que, tranquilísimamente, pueden verse abocadas a suspensión de pagos si el crudo no se da rápidamente la vuelta. Más de una caerá. Dese cuenta que un rebote del 50% en el precio del crudo lo pondría en ... 39 dólares! No se llegaría ni a 40!! Y a 40 ... los números siguen sin salir para el fracking. Pensar que Repsol compró Talisman hace meses ... Hoy se podría quedar con ella por bastante menos de la mitad de lo pagado!! Unos fieras! Por el contrario y para compensar, la imbécil de Kirchner escogió el peor momento para expropiar YPF. Hoy no tendría ni que expropiarla e indeminizar. Hoy casi que Repsol se la regalaría con un lacito.
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Ff_pp_ 20/01/16 20:02
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Hasta el rabo todo es toro ... Ahora mismo el cachondo del SP500 se está marcando un rebote de casi un 2% desde mínimos intradiarios. Parece que no se quiere perder el cierre del Ébola en cierre a las primeras de cambio. Si la cosa cierra lejos de mínimos, dejaríamos una bonita vela "amartillada" con una sombra inferior bastante largo. Ojo si eso ocurre. Un martillito de esas características, cerca de un mínimo muy relevante, podría indicar "amenaza de rebote" de cierta consideración. Por el contrario, si nos volvemos a mínimos en las cercanías de 1800 y cerramos allí ... apaga y vámonos. Menuda volatilidad!! Esta montaña rusa me recuerda el otoño de 2008 ... 2% arriba ... 2% abajo en cuestión de una horita. Es una locura. Con esta volatilidad, moverse con futuros acojona mucho, la verdad. Por el momento sumo unos eurillos con futuros ... pero está la cosa como para pensársela. Si te pilla con el pie cambiado, te atiza 1000 euros en cosa de escasos minutos. Ta' peligrosilla la cosa!
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Ff_pp_ 20/01/16 18:57
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Si esto no se para aquí: - Un mero retroceso de Fibonacci del 38.2% desde el mínimo de 2009, en 666 (el número del diablo, me quedó grabado), hasta el máximo de Mayo-2015 en 2130 (má o meno), marcaría un precio objetivo en 1575 (casi nada, más de un 10% más abajo). - Y muy curiosamente, si nos esforzamos en ver un H-C-H (hombro-cabeza-hombro) en el SP500 también lo podemos ver en gráficos semanales. Con una línea clavicular que se traza uniendo el mínimo del Ébola y el mínimo de Agosto pasado. Desde esa clavicular al máximo en 2130 van unos 300 puntos en vertical (más o menos). Pues bien, esa clavicular se ha roto a la baja desde el nivel aproximado de 1830. Si a 1830 le restamos los 300 puntos mencionados ... qué obtenemos?? Obtenemos un precio objetivo de 1530 más o menos. Qué curiosón!!! Un nivel de Fibonacci en 1575 reforzado por un precio objetivo de un H-C-H en 1530 !!! Ergo ... cuando casi coinciden 2 precios objetivo ... se refuerzan el uno al otro. Ojo, pues, al rango 1530 - 1575 (digamos que 1550) que puede marcar un primer objetivo de bajada si la cosa sigue empeorando. Mi plan de acción: en 1550 soltaré otro paquetito de SDS a muy buen precio. Entretanto, iré haciendo lo que buenamente pueda, a ultracorto, con futuros. Se está poniendo la cosa feota .... Dormirá bien Yellen por las noches??? Tú ves la que has liado, chiquilla? El peor inicio de año del SP500 EN TODA SU HISTORIA justo después de que la señora tuviese la trichetiana ocurrencia de empezar a subir tipos con el crudo cayendo a plomo y con un sector manufacturero USA en franca recesión desde hace meses. Chavala ... un beso en toa la frente!! Y creíamos que Trichet era malo! A ver si vamos a pasar directamente una subida mínima de tipos a más "quantitative easing". Se están fundiendo una de millones en bolsa que nos van a meter en una nueva recesión. Al tiempo!!
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Ff_pp_ 20/01/16 18:30
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Querido Dgara, a estas alturas (con el DAX tonteando con el nivel 9300) habiendo roto (y bien roto) la línea clavicular del Hombro-Cabeza-Hombro en barras diarias que dibujó el DAX, mucho me temo que el nivel objetivo (mides la distancia desde la clavicular que une los dos hombros hasta el pico de la cabecita ... y la proyectas p'abajo a partir del punto en que el precio rompe para abajo la clavicular) de 8.750 (si no recuerdo mal, te hablo de memoria), va a hacerse valer y es probable que lo toquemos. Ni que decir tiene, Dgara, que técnicamente se ha hecho mucho daño y que hace falta tener humor (que a mí me sobra) para defender todavía que estamos en tendencia alcista. Ya no. La mala noticia: ahora mismo el SP500 está rompiendo a la baja el mínimo del Ébola de Noviembre 2014. Implicación técnica: si lo acaba rompiendo "bien roto" en cierres ... Ya no hay paliativos ni se puede aplicar anestesia: ya tendremos un mínimo relevante inferior a otro mínimo anterior (de máximos decrecientes ... tienes todos los que quieras desde Mayo del año pasado). Ergo: sucesión de máximos y mínimos decrecientes. Por definición: tendencia bajista. Se acabó lo que se daba. En principio, los rebotes (que los habrá) deberían ser aprovechados para deshacer desastres en la cartera e ir soltando lastre (y si se acierta el pico del rebote ... vender algún desastre a precio más atractivo que ahora ... y comprar algo bajista a la espera del próximo tramo a la baja). La buena noticia: bien, reconozcámoslo! Quién nos lo iba a decir! Resulta que en Mayo de 2015 vimos el máximo del ciclo alcista! Una lástima que nadie nos avisase tocando una campanita! Pues mire Ud. por dónde! Hace ya 8 meses de eso! Hace ya 8 meses que estamos en tendencia bajista y nosotros con estos pelos!!! ¿Por qué es una buena noticia? Porque el mercado bajista "promedio / típico" dura algo así como 15 - 16 meses. Esto es (quien no se consuela es porque no quiere), es probable que ya nos hayamos comido la mitad del mal trago. Sentimiento alcista: en mínimos ridículos. Sentimiento bajista: muy elevado ... pero todavía puede subir algo más. Es de suponer que andamos cerca de algún rebote de consideración. Pero ... nadie sabe ni el día ni la hora! C'est la vie! La bolsa es así. Entretanto, prepárese a ir viendo mensajes de los "permabears" con niveles objetivo de SP500 en 1400 ... o en 800. Esto funciona así, no se puede hacer más! Cuando todo va bien ... los mensajes "SP500 a 2500 para fin de año" abundan. Cuando todo va mal ... "es el fin del mundo como lo conocemos, el mundo ya nunca más va a andar escaso de petróleo, el SP500 se va a 800", y tal y tal. Hay que soportarlo con cristiana resignación. Rusia ha dicho que en 2016 va a producir un 7% menos (de crudo). En los USA se están cerrando muchos pozos. Arabia está bombeando todo lo que puede. Ahora llega Irán ... Las inversiones se están paralizando. No falla: en cuanto se estabilicen y coincidan oferta y demanda, con los árabes bombeando a saco Paco y sin inversiones en nueva producción ... whooops! El petróleo volverá a encarecerse. Recuerdo esos días en que los productores presumían: "se acabó el petróleo barato, ya nunca más bajará de 80 dólares ..." (Chávez era particularmente adicto a estas paridas). Y mira tú: a 27 y bajando. Hoy se lamentan: "ya nunca más volveremos a ver el petróleo a 100 dólares". Ya ve Ud. la credibilidad que tienen. Si hay alguien que se maneja desastrosamente mal previendo los ciclos ... esos son los ejecutivos de las petrolíferas. No tienen ni zorra idea de lo que va a valer el crudo en un par de meses. Y si ellos no la tienen ... imagínese el resto de nosotros!!! Lo que tengo claro es que mientras no se detenga la caída del crudo ... no se detendrá la caída de la bolsa. Camarada, proclamo solemnemente que estamos en tendencia bajista hasta que los precios demuestren lo contrario. Rebotes: aprovechar para soltar lastre y, si el rebote es realmente de envergadura (un 5%, pongamos por caso), soltar lastre a mejores precios y cargar un poco con ETF bajista. Lo bueno de chicharros como ARO es que les da relativamente igual lo que haga el resto de la bolsa. Si no remontan ... se van a la bancarrota más miserable y se pierde todo. Si le dan la vuelta y la vuelven a poner en beneficios ... puede multiplicar por mucho en un par de añitos. Es lo que hay!
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