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Fernas

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Fernas 27/12/23 07:57
Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción
Disciplina financiera es algo que me aporta mucha tranquilidad en las compañías que invierto. Ingresos y EBIDTA  +18% y +19% respectivamente en 9Mhttps://www.eleconomista.es/motor/noticias/12528128/11/23/gestamp-logra-la-mejor-ratio-de-apalancamiento-desde-su-debut-en-bolsa-en-2017.htmlAdemás, la tendencia este 2023 esta siendo muy positiva. Por ejemplo  Stellantis supera las ventas del año pasado +12% y de unidades entregadas +10% y el Grupo VW  por su parte +11.6% en ventas y +7.4% en vehículos entregadosLas perspectivas siguen siendo positivas a unos precios muy razonablesSaludos
Fernas 26/12/23 12:16
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Creo que era un articulo de Fidelity donde certificaba que los mejores inversores eran de 2 tipos:los que olvidan que tienen una cuenta de inversión, olvidan sus claves o les bloquean la cuenta, y ......los muertos, que se mantienen siempre en el mercado independientemente de la volatilidad. Las emociones no les hacen vender en las bajadas del mercado
Fernas 26/12/23 10:21
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Trade Republic
¿y esto (ALE/IRL) tiene alguna implicación positiva/negativa?¿como se que tipo de cuenta me dan?Gracias
Fernas 26/12/23 10:19
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
HolaYa no me acuerdo desde cuando lo  tengo. Por lo menos desde 2018, ya que tengo documentos de mi cuenta de BNP Paribas antes de que cerraseLa volatilidad no me afecta demasiado ya que habitualmente no los miro. Y cuando caen (Covid, Guerra, Crisis , posibles salida de países de zona €, etc ), si tengo cash disponible , aporto mas. Lo mismo con los value patrios y las pocas acciones que tengo. Me gusta comprar con rebajas sabiendo que mi horizonte temporal es a L/P y teniendo muy presente el siguiente gráfico:Por otro lado, me siento un poco mas perdido en los monetarios para un dinero que sí necesitaré en los próximos 12-18 meses. No tengo tan claro que hacer con ellos y la apuesta a un dolar por debajo del 1.10 me parece que podría tener sentidoUn saludo
Fernas 26/12/23 08:40
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
HolaAprovechando el cambio favorable del €/$ que ya supera el 1.10, ¿que fondo en USD recomendaríais?Como RV pura ,tengo en mente el Morgan Stanley Investment Funds - Global Opportunity Fund I LU0834154790 ¿algún otro?Pero la parte conservadora me faltaría un monetario ¿alguna sugerencia?Gracias de antemano
Fernas 26/12/23 08:04
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Trade Republic
HolaAl margen del 8% y las compras de acciones ... Un 4% sobre el efectivo depositado en cuenta remunerada, no pinta mal ¿no?Cubiertos por el FGD alemán, no debería ir nada mal ¿cierto?GraciasUn saludo
Fernas 26/12/23 07:57
Ha respondido al tema ¿Tienes dudas sobre Raisin y sus depósitos en el extranjero? Plantéalas aquí
¿Es más confiable Raising con todas sus posibilidades o un banco/broker con mas posibilidades como Trade Republic que solo por abrir su cuenta te da un 4% hasta 50Ks?Vale tanto para perfiles conservadores (cuenta remunerada) como para los que quieren iniciarse en inversión (ETFs acciones ) y hasta criptos y derivadosEstas cubierto por el FGD Alemán hasta 100Ks¿quien da mas?Feliz Navidad
Fernas 26/12/23 07:48
Ha respondido al tema Duda Trade Republic
Hola,Yo lo declararía ya que así consta que tienes una perdida patrimonial de 1300€ que podrían servirte para compensar con ganancias patrimoniales (con acciones , fondos , o un 25% de tus ingresos por dividendos ) en los próximos 4 añosEs lo que se llama un crédito fiscal. Y tenerlo no producirá ningún mal, sino que tendrás opción a reducir tu carga fiscal en los próximos añosUn saludo
Fernas 01/12/23 14:31
Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción
 La narrativa nos dice que tiene un potencial de crecimiento notable tanto por el crecimiento de producción de coches eléctricos (0.8% del total en Europa) como por el continuo envejecimiento del parque móvil (14 años de edad media por vehículo en España, 10 años en Alemania y Francia). El actual aplazamiento de compra de vehículos supone una oportunidad para los próximos años en el mercado del automóvil nuevo Actualmente cotiza a 3.55€, estaría a PER 7 con un Beneficio esperado de 289MM en 2023 y unas ventas 2023 del +11.5% vs 2022El Px obj de 5.5€  -upside +55.3%-  (PER 11 siendo conservador por las incertidumbres del sector). A PER 13 el Px obj. sería de  6.5€, es decir, +83.5% de revalorización estimada. Estos potenciales nos indican que estaríamos comprando con un margen de seguridad aceptable Tiene un Payout del 18%, y un DIV del 2.6%, no es una acción que compremos por dividendos, pero hace más llevadera la espera hasta que se pone en precio  El Ratio de crecimiento (incremento de ventas +dividendos)/PER de 1.99 indica una muy buena perspectiva futura. Con respecto al ROE 2023 estimo que será del 9% en línea al promedio del periodo 19-22 (excluido 2020). El margen que queda una vez descontadas las necesidades de capital crece ligeramente  hasta el 5,1% Cuenta con una amplia posición de caja, con lo que su solvencia a C/P es buena y las existencias están controladas, ademas, crecen menos que las ventas, pero son un punto clave a vigilarPor el lado de la deuda neta/FFPP se quedará en 70% , aún muy alta. Los FFPP/Pasivo está en torno al 40%. Me sentiría mucho más cómodo si estuviera más cerca del 20% para evitar una posible amenaza de quiebra en caso de que las cosas se pusieran feas. La noticia positiva es que han ido reduciendo deuda en los últimos añosLos costes deberían relajarse  ya que las presiones inflacionistas parece que ya han pasado su peor momento (actualmente, la TON de acero laminado está a 900$, dato a vigilar puesto que en 2021 estaba a 1800/Ton) El CAPEX de Mantenimiento se queda en un 40% sobre el total de inversiones y el CAPEX / VENTAS está en un muy saneado 6% Tiene un riesgo por costes de estructura elevados (más tecnología, más capacidad de producción, mayor contratación de personal especializado y mayores tasas de amortización) que deberán ser compensados con mayores contratos y ventas para cubrir este incremento de costes fijos. El otro lado de la moneda, implica una mayor rentabilidad debido a la reducción de los costes totales por  unidad de producto , ya que el coste variable disminuye con la mejora de la productividad. Esta reducción de costes permite reducir el precio de venta respecto a sus competidores y mantener los márgenes.En caso de reducción de ventas, el riesgo es mayor por soportar una estructura de costes mayor. Por este motivo es muy vulnerable al cicloComo dice Peter Lynch estamos ante una oportunidad ya que hay demanda embalsada desde hace años debido al Covid, la escasez de microchips y la incertidumbre generada por los recientes conflictos bélicos. Además, los inventarios de coches de USA y UE están en mínimos y los precios de vehículos de segunda mano en máximos. Todo esto unido a unas cotizaciones deprimidas tanto de de fabricantes y proveedores quizás indique el momento de posicionarse en el sector que ya ha empezado a despegar, puesto que las matriculaciones (noviembre 23) han incrementado un 16% vs 2022 hasta 1,3MM de vehículos matriculados Cualquier comentario es bienvenidoGracias 
Fernas 27/11/23 08:53
Ha comentado en el artículo Cuenta para operar en renta fija
Hola,Una consulta técnica. Si espero que el Euribor se vaya relajando en los próximos años, estas OS irán perdiendo su atractivo y por lo tanto el precio tb lo hará ¿cierto?Aquí es donde creo que falla mi enfoque de  inversión, ya que si pienso a  L/P y mi intención es ir cobrando los cupones año a año. Esta reducción de Euribor mermará la rentabilidad del cupón  . Si invierto en las perpetuas, entiendo que se irá degradando tanto su rentabilidad como su precio ¿es correcto? Gracias de antemanoUn saludo
Fernas 25/11/23 08:05
Ha recomendado Eso depende de tus circunstancias, tu diversificación, el riesgo que puedes de Francisco Llinares
Fernas 23/11/23 22:44
Ha comentado en el artículo Cuenta para operar en renta fija
¿Y alguna de las emisiones de Eroski te parecen buena oportunidad?EROSKI ES0231429046 FRN (Euribor año + 3%) 01-02-28             Cupón actual:6.368%    Nominal:13.75                             EROSKI XS2711320775 10,625% semestral         30-04-29                                                          EROSKI ES0231429038 FRN (Euribor año + 2.5%) PERP Call 24   Cupón actual:5.856%    Nominal:25 EUR                             EROSKI ES0231429004 FRN (Euribor año + 3%) PERP call 23       Cupón actual:6.356%    Nominal:25 EUR                   Y si no es así,  ¿por qué no crees que sean buena oportunidad?Gracias de antemano  
Fernas 23/11/23 14:03
Ha comentado en el artículo Cuenta para operar en renta fija
OK¿Tendrías alguna otra alternativa que merezca la pena?Gracias
Fernas 23/11/23 13:14
Ha comentado en el artículo Las preferentes de Fenosa X50221627135 vuelven a mi cartera
HolaLeído en el Folleto de Canje  de OS de EROSKI:¿Quiere decir que unilateralmente pueden decidir que el nominal no sea 50K y , por ej,se convierta en 35K y  amorticen al 100% esos 30K? (espero que no sea así)https://corporativo.eroski.es/wp-content/uploads/2019/02/folleto-informativo-oferta-canje-afse-por-obligaciones-subordinadas-eroski.pdfPor otro lado, si espero que el Euribor se vaya relajando en los próximos años, estas OS irán perdiendo su atractivo y por lo tanto el precio tb lo hará. Aquí creo que falla mi enfoque de  inversión a L/P y esperar ir cobrando los cupones ¿que piensas?Gracias 
Fernas 23/11/23 10:56
Ha comentado en el artículo Cuenta para operar en renta fija
Hola,¿Esta cuenta sigue vigente para operar con RF?¿Hay acreditarse como usuario de Rankia o algo parecido?Gracias
Fernas 23/11/23 06:25
Ha recomendado Liquidez: No podré vender al precio que quiera, pero a las muy malas, sí podré de Fernan2
Fernas 22/11/23 09:34
Ha guardado Los Secretos Ocultos Del Dinero de Mike Maloney (serie completa) de Francisco Llinares
Fernas 22/11/23 09:27
Ha comentado en el artículo Las preferentes de Fenosa X50221627135 vuelven a mi cartera
Hola,Para la OS  ES0231429004  Por la parte de los riesgos, tenemos:Liquidez: No podré vender al precio que quiera, pero a las muy malas, sí podré hacerlo en el mercado secundario si hubiese algún comprador para cruzar la operación y así recuperar el capital invertido (si el precio es igual o mayor al precio de compra)Quiebra emisor: ¿deja de pagar el cupón solo cuando quiebra o tb podría hacerlo si no da beneficios ¿algún otro caso?Si el Euribor baja entiendo que habría mayor interés en el mercado por estas OS ¿correcto?, pero como estas OS están  referenciadas al Euribor a 3 Meses, si ése baja el  cupón también lo hará y perderán atractivo en el mercado ¿es así? ¿o se ven compensadas vía precio?Pero tenia entendido que lo que realmente perjudica a las perpetuas es la subida de tipos , ¿me lo podrías aclarar? ¿se verían perjudicadas en ambos escenarios?¿Cómo puedo saber cuando toma la referencia del euribor a 3 meses? ¿es anual? ¿lo recoge el mismo día que paga el cupón? (hoy E3M está a 3.962%, habría que sumarle otro 3%, ¿es correcto?)Con respecto al momento de la compra , si se incluye en el pago el cupón corrido y es de 5.15%  ¿lo debo de tener en cuenta para el calculo de la TIR ? (porque no es lo mismo 6.36% sobre 42 que 6.36% sobre 47.15)¿A qué se refieren con las put -calls que hacen referencia en la ficha y cómo me pueden impactar?Gracias de nuevo
Fernas 21/11/23 21:29
Ha recomendado FRN significa que son a tipo variable (floating rate note) en comparación con de saforenc
Fernas 21/11/23 18:48
Ha recomendado Respecto a la cotización, olvídate de ella, no sirve de mucho. Por ejemplo, en de Fernan2
Fernas 21/11/23 18:34
Ha recomendado De lo de "FRN" y "ya+994" le tendrás que preguntar al broker, eso no sé lo de Fernan2
Fernas 21/11/23 18:34
Ha recomendado El 5.154455% es el cupón corrido. Si tú compras a 50 el día que acaban de de Fernan2
Fernas 21/11/23 14:54
Ha comentado en el artículo Las preferentes de Fenosa X50221627135 vuelven a mi cartera
Hola,Mi broker me está cotizando lo siguiente:Pero en BME las  ES0231429004  aparecen con una cotización de 36% no de 50% Realmente me cotiza "50% + 5.154455% " que no se que quiere decir¿lo estoy entendiendo mal yo, o me está metiendo una horquilla tremenda?Por otro lado aparece "FRN"  que no se lo que es (entiendo que deberían ser PERPETUAS)  y  tampoco sé lo que es "ya+994" ¿me puedes ayudar por favor?Gracias de antemanoUn saludoPD: ¿donde puedo medir el riesgo de la operación / de la posibilidad de quiebra del emisor? ¿hay cotización de CDS o algo donde lo indique , o habría que ir a las Cuentas anuales de la empresa como cuando analizamos una cotizada para invertir en acciones? 
Fernas 21/11/23 10:21
Ha comentado en el artículo Crónicas del AIAF
Hola,Gracias por  el artículo , es muy interesante y está muy bien explicado¿por que dice que la fiscalidad del dividendo es mas beneficiosa que el cobro del cupón de un bono o de una preferente?¿no son ambos catalogados como Rendimientos de Capital?Gracias
Fernas 21/11/23 07:40
Ha recomendado Cuenta para operar en renta fija de Francisco Llinares

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