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Fernando Ucm

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11/06/19 07:22
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Después del éxito cosechado con vuestros conocimientos, no os planteáis la edición de un libro con todo lo que habéis aprendido?
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24/12/18 13:48
Ha comentado en el artículo El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que te permite tu cartera. La historia de James Cordier
Tenían un sistema principal, la regla del 200%. Cuando la perdida en una opción llegaba al doble de lo que habías recaudado por la prima, cerraban la posición. Si analizaban los fundamentales del producto y veían que los mismos eran contrarios a la posición tomada, abandonaban el negocio, pero si los fundamentales acompañaban a la commoditie, tomaban el doble de la posición anterior y en el mismo sentido. La otra manera de la que hablaban era de primero vender una opción y a continuación utilizar una parte de la prima y cubrirse, comprando otra opción del mismo vencimiento pero con distinto strike. Avisaban que esta última manera de proceder era más consevadora, menos rentable, pero que permitía dormir por la noche. Esta era la opción que yo pensaba que estaban utilizando, pero por lo visto no siempre la utilizaban.
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22/12/18 09:09
Ha comentado en el artículo El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que te permite tu cartera. La historia de James Cordier
Con todos los respetos, creo más en este mercado como vendedor que como comprador. Prefiero estar en el lado de los que tienen un 80% de probabilidades de ganar, que de los que tienen un 20%. Aunque nada más que sea por probabilidades, creo que tienen razón los que venden. He seguido a Cordier y Gross desde hace 4 años, cuando cayó en mis manos su guía de la venta de opciones. Su forma de analizar el mercado de las materias primas combinando fundamentales con estacionales, me parece que es un acierto y de hecho les ha salido bien durante 30 años. Lo que mató a estos individuos fue el éxito. Parece mentira que el éxito te pueda matar pero en realidad el éxito es mal amigo, porque te vanaglorias de lo conseguido y pierdes el contacto con la tierra, con la realidad, empiezas a levitar, a mirar al mercado por encima del hombro... A principios de año murió Ingvar Kamprad, el fundador y dueño de (I)ngvar (K)amprad (E)lmtaryd (A)gunnaryd. Este hombre, el más rico de Suecia y durante que estuvo vivo, en los primeros puestos de la afamada lista Forbes, vivía tan austeramente que utilizaba el transporte público para desplazarse por su ciudad (decía que su cartera podía permitirse utilizar su coche, pero el aire de su ciudad no) y durante que estuvo en activo en el frontispicio de la puerta de su despacho había una frase que leía todo el que tuviera que entrar al mismo, decía 'El veneno más peligroso es el sentimiento de logro. El antídoto es pensar lo que se puede hacer mejor.' Todos los días entraba al blog de estos señores donde exponían sus ideas de inversión y sus operaciones de manera razonada. La mayoría de ellas(98%) eran exitosas. Pero últimamente, cuando no tenían operaciones claras que exponer, ponían ejemplos ostentosos de lo que hacían con el dinero que ganaban (viajes a lugares exóticos, lujosos vehículos, enormes mansiones, y esas cosas de ricos). En el último año llevaban una racha de aciertos tremendo. Parecían dominar completamente el mercado de las materias primas, era sorprendente como el mercado terminaba haciendo lo que habían pronosticado media año antes. Para mi lo que les mató fue saberse tan buenos pronosticando donde NO iría el mercado y debido a ello, no protegerse ante los cisnes negros. La avaricia, la codicia, acabó llevándose por delante 30 años de investigación y los ahorros de tanta gente. En su libro, que me lo he leído 3 veces, dejan muy claro que antes de abrir una posición debes saber la estrategia de salida que vas a emplear cuando el mercado se ponga en tu contra. A mi también me han limpiado las ganancias de todo el año (20.000$ sobre un capital de 100.000$) con el petroleo y el gas natural, no he reventado la cuenta porque utilizaba los métodos de control del capital que ellos decían utilizar. Si no los utilizaron, fue por la soberbia, que te da ser tan bueno prediciendo el mercado. RIP optionsellers.com
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23/11/18 17:36
Ha comentado en el artículo R.I.P. OptionSellers. Cómo reventar un fondo y perder 100 millones de dólares en 3 sencillos pasos
Todos los meses en su blog, publicaban unas recomendaciones de venta y de vez en cuando unas lecciones teóricas apoyando o actualizando las que tenían en el libro. Entre ellas algunas veces hablaban de esto que estás diciendo tú, no te lo puedo demostrar porque han borrado todas las lecciones que tenían (tenía marcadores sobre ellas pero no me las bajé), pero en ellas decían que te protegieras con una relación 1:3, nunca dijeron lo que hacían ellos en realidad. Ahora ya lo sé y sus clientes también.
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23/11/18 14:33
Ha comentado en el artículo R.I.P. OptionSellers. Cómo reventar un fondo y perder 100 millones de dólares en 3 sencillos pasos
Su gestión del riesgo estaba basado en dos principios: 1º Cuando las cosas se ponían en contra de tu posición, al alcanzar el 200% de lo recibido por la prima, cerraban la posición. 2º Cuando se alcanzaba el 200% de prima en contra, se cerraba la posición y se abría otra posición con el doble de contratos en el mismo sentido que la anterior y así varias veces hasta que la opción venciera. Para mi lo que les ha matado ha sido el excesivo apalancamiento. Cordier y Gross, llevaban tantos éxitos anteriores que se creyeron que podían controlar el mercado, hasta que una vez se llevó por delante 30 años de éxitos. Hace dos años tuvieron un ROI del 55%, el año pasado del 54% y este año, se acabó la fiesta, bueno se acabó la fiesta para los clientes porque ellos tendrán las retrocesiones del fondo a buen recaudo.
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21/11/18 18:51
Ha comentado en el artículo R.I.P. OptionSellers. Cómo reventar un fondo y perder 100 millones de dólares en 3 sencillos pasos
Me acabo de enterar del desastre. Hace 3 años conocí el libro que editó en España, Millenium Capital (propiedad de Jose Luis Carpatos). Me lo leí 3 veces seguidas, porque no me podía creer lo que estaba leyendo. Me costó mucho encontrar un broker que me permitiera vender opciones sobre commodities en España. Sólo encontré a GPM. Estuve un año probando las enseñanzas del libro (papel trading) con una cuenta demo y me funcionaron muy bien. Al segundo año empleé 100.000 euros en esta estrategía. Durante todo el año fuí recolectando una gran cantidad de primas, y perdiendo en otras. Al final del año recogí 4000 euros. Para ser mi primer año no me pareció mal. ¡Estaba aprendiendo! Es este segundo año llegué a tener hace 1 mes 20.000€ de plusvalías. A día de hoy tengo unas minusvalías de 4.000€, pero no he reventado la cuenta. No se inglés y no entiendo lo que dice James Cordier en el mismo, pero por la cara y voz que se ve, no debe ser de los mejores días de su vida. Hace tres semanas el petroleo se llevó por delante la mitad de las plusvalías de todo el año y la semana pasada lo hizo el Gas Natural. Cuando la semana pasada, abrí la pagina www.optionsellers.com y me encontré con el mensaje que ya todos conocemos, pensé que se les había caído el servidor, dejé pasar el tiempo y esta mañana me puse a buscar los videos de youtube y no encontré nada, me fuí a Facebook y lo mismo, en Twiter más de lo mismo y ya noté que algo pasaba y no era bueno. Esta tarde me puse a buscar en San Google y zasca, descubierto el pastel. Me parece increible que me pasara a mi, pero que les pasara a ellos que han escrito 3 ediciones del libro en los que dedican 2 capítulos al control de riesgos...
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