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Faustob.

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Faustob. 09/06/23 12:53
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Muy bien Sam Witherow  que en 2019 se hizo cargo del  JPM Global Dividend Fund.Buena rentabilidad y muy bien en riesgo/retorno con un Sharpe de 1.12No sé si el fondo tiene seguimiento propio--------El nuevo AMUNDI absorbe al antiguo LYXORTiene sus diferencias con el conocido de Xtrackers ya que replican índices diferentes.
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Faustob. 09/06/23 12:38
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 No me refería al HY que  no tenemos en cartera , pero no es de extrañar que los gestores estén como unas castañuelas de felices con una rentabilidad del 9% y con una perspectiva de que la subida de tipos está ya casi casi agotada.En ese caso se recuperarían las dos fuentes de ingresos: vía  cupón y vía precio,  de ahí que algunas carteras vayan tomando sesgo HYSi a eso se suma que  el último informe de S&P Global  Rating habla de recesión del EBITDA, aumento de pagos por encarecimiento del dinero...https://www.spglobal.com/ratings/en/research/pdf-articles/230503-corporate-results-roundup-q1-2023-beating-expectations-but-ebitda-in-recession-101576422El peligro? ya no es una escalada agresiva del precio del dinero Es o sería una recesión más profunda de lo esperado y el incumplimiento de estos emisores se disparara.A día de hoy es poco probableDe todas las maneras emisores de bono basura los tenemos también dentro del SP incluso han aumentado en los últimos años. 
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Faustob. 09/06/23 12:34
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
 Una visita de vez en cuando a las distintas webs del grupo está bienDe todas las maneras se intercambian bastantes artículos  y Fernando Luque suele colgar algunos No me costa que esté a la venta en Holanda el Seilern
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Faustob. 07/06/23 14:41
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Hombre, siempre siempre,no tanto.La hegemonía del SP está  relacionada con la globalización en el uso y consumo de  tecnología por empresas y familias Si nos situamos en nov de 2007 y miramos unos cuantos años para atrás Abajo tabla.Estos gigantes tech han de corregir la sobrecompra y sería de lo más sano que lo hicieran Corregirán cuando el modo pánico prevalezca sobre el modo codiciaCuando el jefe vende 28M de títulos de Nvidiahttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045810/000104581023000107/xslF345X04/wk-form4_1686085076.xmlAhora bien , escuchar en algunos medios que estamos igual que en el 2000 con las puntocom, creo que no entendieron aquella situación ni estaAsí las cosas , dada la situación actual , perfil y objetivo, la tenencia de RF  se hace imprescindible, lo tenemos claro . Como lo teníamos en 2021 cuando empezamos a reducir RV y pudimos salvar un pésimo 2022.
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Faustob. 05/06/23 10:42
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Máximos anuales para el SP que roza el 12% YTD y el 30% desde mínimos de 2022El risk on en el corto plazo penaliza los tradicionales sectores defensivos y aúpa las grandes tech vinculadas a IADefensivos y Value son las víctimas de esta reversión que Bloomberg califica sin precedentesMovimientos  bruscos en los mercados facilitados, en buena parte,  por la fuerte indexación y las órdenes automatizas de compra/venta de acciones e índices.
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Faustob. 30/05/23 12:17
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Sobre el SP, y la concentración..., sólo el 29% de cotizadas supera el índice este añohttps://josephgroup.com/performance-of-the-few-outweighs-the-performance-of-the-many/
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Faustob. 30/05/23 12:14
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
Por si interesa extraigo algunos párrafos de la Gestora  respecto del mal comportamiento en los últimos meses que responde a una visión del Mercado muy cautelosa...Siguen considerando en el corto plazo, asset market liquidation-Las coberturas han sido un lastre-Baja exposición a tech /growth-Exposición al JPY-...
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Faustob. 20/05/23 19:52
Ha respondido al tema Adiós al Dax30
 En ese caso una de  las opciones es  hacer como Terry Smith y sobreponderar C. Staples que lo tiene en máximos  con 35% de peso después de la compra reciente de la mayor cotizada  Staples  del mercado, incluso con más capitalización que Nestlé.También es cierto que este sector nos gusta y no necesita recesión para estar  en CarteraLa pega? Es un sector caro a día de hoy y se ve más caro aún cuando miras para el Bono10Y US.La comparativa no pretende ser académica, es puro entretenimiento 3900 acciones internacionales (VTI) vs 100 C. Staples US (VCSAX)https://personal.vanguard.com/us/funds/vanguard/compare?navigatingFrom=6 
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Faustob. 20/05/23 13:28
Ha respondido al tema Adiós al Dax30
 Está fuerte sí.El índice con 40 componentes parece más equilibrado , tiene un sesgo más crecimiento y menos dividendoNo tengo la estadística del porcentaje de fondos activos que baten ,o no , al Dax/MSCI GermanyY sería también interesante comparar el Dax con MSCI Europe/Stoxx600 en donde Alemania se queda en 13 y 12,5% respectivamente de peso17% y con un sector tecnológico que pondera la mitad que en el SP.Según aquel viejo principio de que otro se lleve el último euro, la cosa está para reducir,claramenteNo es de extrañar que en el último año  se escuchen más voces ,desde el otro lado,  hablando de mercados internacionales, no solo el de WS.En cuanto a valoración, Morningstar citando Factset:18 vs 11.4 para el Dax vs SPA pesar de solo 40 componentes el Top 10 pondera 60% vs <30% en el SPhttps://www.morningstar.com/news/marketwatch/202305192/german-stocks-near-fresh-record-on-growth-and-energy-cost-optimismLos grandes accionistas del Dax.No es actual ,pero no creo que haya grandes diferencias en cuanto  a la tenencia  de Institucionales.https://qontigo.com/from-institutions-to-sovereign-wealth-funds-heres-who-owns-the-dax/ 
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Faustob. 18/05/23 12:50
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
S&P Global Market Intelligence actualiza, a 30 de abril, los datos de quiebras corporativas en USSubida del doble respecto a 2022 y la más alta de los últimos 12 añosEl cierre del crédito por parte de la banca posible motivo que hay detrás.Por Sectores, C. Discrecional lidera la tabla con 30 solicitudes de quiebraRevisión Periódica de Indices por parte de MSCIhttps://www.msci.com/index-review
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Faustob. 16/05/23 21:53
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
Presentación ayer de BRK ante el Regulador SEC 13F-HR, Q1 2023 48 Empresas AUM $ 325.108.000 $Top5 representan el 77% del PorfolioTecnología 50% vs 26% SP500Financieras 21% vs 12% SP500Infraponderado en C. Discrecional y Salud vs SPhttps://13f.info/13f/000095012323005270-berkshire-hathaway-inc-q1-2023
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Faustob. 12/05/23 21:54
Ha respondido al tema Respuesta de Ruffer
 El Ruffer aún sigue en cartera , pero su mal  comportamiento le valió perder más del 50% de peso en favor del fondo de DNCA desde hace más de dos meses. 
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Faustob. 12/05/23 21:41
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
La última década, y algo más, ha sido más propicia para las grandes y si son Tech aún mejor ,pero no siempre fue así No tenemos inversión directa en small capPor citar Novo Nordisk..., de las mejores inversiones de la historia.Si alguien quiere trazar el gráfico vs SP500 desde el año 2000 , por ejemplo, un espectáculo.
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Faustob. 12/05/23 20:31
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Visto desde el lado americano el efecto divisa le concede un plus de rentabilidad Reuters rastrea la entrada /salida de dinerohttps://www.reuters.com/markets/us/us-equity-funds-see-massive-outflows-debt-ceiling-worries-2023-05-12/
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Faustob. 12/05/23 20:23
Ha respondido al tema Fundsmith Equity Fund: El fondo de Terry Smith
 Efectivamente problema es el tamaño.Cuando el fondo tenía 16mil M (bt menos que ahora) ya habló de la dificultad de incorporar Small Cap, por eso lanzó otro fondo para capturar  esa prima de rentabilidad que siempre le ha gustado del universo Mid Small CapNo lo gestiona él directamentehttps://www.smithson.co.uk/factsheet/
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Faustob. 22/04/23 12:07
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
 Notables diferencias entre los dos mercados en los últimos12 mesesLa prima de rentabilidad que supuso  el mercado US para el MSCI World durante varios años se ha convertido en  lastre en el corto plazo  MSCI World -5% vs MSCI Europe +5% 
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Faustob. 13/04/23 20:24
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
En los niveles actuales de 1.10 , el EUR le mete al dolar  , en los últimos 6 meses, algo más de 13% muy parejo con la rentabilidad del SP500 para el mismo periodo.Eso para un inversor USD, pero visto desde la zona EUR la rentabilidad casi que se evaporó.
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Faustob. 11/04/23 11:09
Ha respondido al tema Ayuda con elección ETF sp500 (Vanguard)
A respecto de la concentración, Forbes publicaba ayerhttps://www.forbes.com/sites/dereksaul/2023/04/10/these-7-tech-stocks-command-almost-90-of-the-sp-500s-gains-signaling-market-rally-may-not-be-so-healthy/?sh=30e467d065d5Los Hedge Funds elevan al máximo de una década los contratos Shorts para el SPPoder predictivo o más bien contrarian?SPIVA publica en su Blog la escasa probabilidad de éxito que tiene una Cartera Concentrada de superar al índice SP500.
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