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Factus 08/12/19 10:57

Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación

Hola buenos dias Nikelodeum.Te respondo segun mi planteamiento o enfocado un poco a esta filosofia de inversion que es la mia por experiencias que he tenido, sin pesar de que algun compañero que sepa mas se pronuncie ;-DCon respecto al groupama avernir (que yo tambien lo llevo de cuando empeze en este mundillo por un gestor) te digo lo que yo hago. Del mismo modo que en mi cartera el small cap de vanguard ocupa un 15% dentro del peso de mi cartera. al groupama le tengo asignado un 10% dentro de los porcentajes asignados, si se desviase y quisieras ajustar riesgo (cosa que parece que no quieres ya que deseas tener una mayor exposicion a la RV. Si quisieras bajar riesgo podrias efectuar rebalanceo a RF dependendiendo de tu planteamiento en mi caso rebalanceo 5/25 o 15/35) deberias mirarte esto PODRIAMOS INDICARTE ARTICULOS DEL HISTORICO COMO ESTE QUE YO CONSIDERO VITALES PARA LA SEGURIDAD DE LA CARTERA ya que va a ser la boya que me indique que hacer si es que viene la ola / crisis.. en esta pagina puedes leerlo www.quenoteloinviertan.com/rebalanceo-4-preguntas Con respecto a lo de invertir en monetario es debido que los tipos de la RF estan en minimos lo que la tendecia natural debido a que estan a "0" es que suban y toda esa subida se traduciria en una bajada en la rentabilidad de nuestras carteras por eso ante la expectativa de que puedan subir muchos optan o optamos por mantener parte de esa porcion asignada a la RF en liquido..Si vendes la cartera con plusvalias tributas a razon de los beneficios que hayas tenido, en torno a un 20% hasta 6000E si no recuerdo mal. La otra manera de desinvertir sin tributar es compensar con minusvalias que hayas podido tener en otros fondos en cuyo caso tendrias 4 años desde el año que vendes.. yo tengo un fondo de RF que he trasferido de otro en el que tenia minusvalias y que no espero que genere beneficiios al ser RF y de corto plazo ademas para aflorar estas minusvalias llegado el caso de querer disponer de liquido... (este es un planteamiento particular). Aun asi a titulo personal te digo que presuntamente estamos en un final de ciclo y que reina la euforia por lo que lo logico seria RV-RF % algo conservadores..Un saludo

Factus 17/08/19 10:12

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A mi me gustaria decir que considero importante el que se pongan las teorias a prueba. El metodo de inversion que sigo es este el del Sr Bogle pero tambien digo que si se me demostrase que otro metodo es mejor pues lo seguiria, creo que eso es lo que mas me gusta de la inversion que nos obliga a abrir la mente sin decantarnos a priori con nada mas alla que lo que funcione o tenga una mayor probabilidad de exito y es asi como se puede comprobar o tratar de minimizarlo. Cuestionandose todo y si algo no es estable se varia y si algo lo es se sigue con el metodo Asi que quiero agradeceros a todos los que proponeis algo distinto y poneis graficas e ideas que hacen que el metodo se fortalezca o surjan incertidumbres para facilitar el cambio si fuese necesario

Factus 14/08/19 18:03

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Hola muy buenas Juanjo. No me voy a enrollar mucho ya que en este post lo deja muy bien aclarado, la gente del foro rebalancea usando cada uno de estos metodos,(lo se porque alguna vez ya se ha hablado) todos ellos validos, en mi caso me he propuesto la opcion "C" rebalanceo periodico por bandas 5/25 https://www.quenoteloinviertan.com/rebalanceo-4-preguntas/ Saludos. En esta grafica puedes ver la caida necesaria para que tuvieses que rebalancear aplicando la regla del 5% segun el porcentaje de RV que hayas elegido comprendido desde el 0% al 100% como ves aqui encima

Factus 15/07/19 10:21

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Gracias por tu respuesta Pvila. Estoy haciendo simulacro para ver que me compensa mas ya que tengo que compensar unas minusvalias. Lo estoy viendo con fondos que tengo uno en MAPFRE y otro en BNP para ver comisiones y me he encontrado con esto.. *El de arriba serían las comisiones a aplicar por BNP. Me sorprende mucho ver que cobrarian 4.87% si vendes el primer año, es correcto? Se llega a aplicar o percibes la cantidad que ves reflejada cuando efectuas la venta? *Estas de abajo serian las comisiones que aplica MAPFRE, entiendo que habria que restar un 0.12% al importe que percibiria por la venta. Es asi, lo estoy interpretando bien? Visto asi entiendo que es mas barato MAPFRE? Siempre he tenido dudas de Mapfre ya que llegue aqui a traves de un asesor y me ha dado miedo que me estuvieran cobrando comisiones ocultas, Me podeis decir que opinion os merece. Muchas gracias!!

Factus 31/10/18 10:07

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Creo que juntando lo que dices con la teoría de los rebalanceos podría salir algo interesante. Y del mismo modo que se varian los pesos añadiendo más RV cuando más baja esté la bolsa también se podría dejar en el porcentaje establecido cuando se entre en máximos.. Siempre respetando las bandas porque si no es como tener un 100 en RV

Factus 31/10/18 09:07

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Gracias por compartir tu opinion Telemacooo. Estaba buscando en las carteras clasicas lo mas parecido que pudiese encajar con tu vision del 90% y a la vez que fuese gestion pasiva con RF/RV y la cartera mas agresiva que he visto es la de Rick Ferry con un 20% de bonos, aunque es poco agresiva en comparacion con tu vision sobre la inversion... jeje Buscándolo he encontrado esto ya que toca el famoso rebalanceos por bandas y como afectaria "Cuanto mayor sea su asignación de acciones, más acciones tendrán que caer para alcanzar su banda del 5%. Si su objetivo es de 90/10 y asumimos que los bonos no cambian, para llegar a 85/15 sus acciones tendrían que caer en un 37%. Para pasar de 75/25 a 70/30, la caída requerida es del 22%, lo que es una corrección bastante grande. Lo que realmente me sorprendió es que para pasar de 50/50 a 45/55 aún se requiere que las acciones caigan un 18% ".

Factus 30/10/18 23:14

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O puede que ya esté pasando.. Yo lo que estaba pensando cuando las medias ponderadas se crucen es en hacer la compra de los siguientes 12 meses pidiéndole prestado a mi RF y teniendo en cuenta que podré devolvérselo cuando toque rebalancear por si hiciese falta. O también ponderarlo como si estuviera pero sin estarlo y devolvérselo en un plazo prudencial.. Cómo lo veis? O mejor seguir siendo totalmente pasivo y sin market timing?

Factus 16/10/18 23:19

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Si el plazo de inversión es lo suficientemente largo es como dices. La cartera que más rentabilidad ha dado es la que tiene el 100% de RV. También he leído y un poco experimentado lo que se dice que imaginarse una crisis gorda y vivirla es lo mismo a ver que se estrella tu avión en un simulador o vivirlo en primera persona.. me quedo con mi 65/35 Aquí se ve muy bien.. return per volatility. Lo Ha puesto un compi hace poco. Al final del todo puedes verlo en la gráfica con encabezamiento "efficient frontier" https://losrevisionistas.wordpress.com/2018/09/27/buscando-la-frontera-eficiente/

Factus 16/10/18 08:52

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Yo estoy un poco en las mismas que tu en lo que se refiere a que fondo ir haciendo aportaciones, para evitar tanto liio pense en suscribir el msci world y hacer desde ahi directamente las aportaciones transfiriendo semestralmente o anualmente. Actualmente estoy por encima de mi porcentaje en RV asi que solo injecto en el de RF. Y YO lo tengo dividido por zonas invirtiendo en: s&p, emu, small, emergentes, Japon. En lo que se refiere al estudio en este ultimo año solo estoy leyendo libros de inversiones por lo que no se decirte exactamente donde lo leí, pero si cogemos la grafica del msci world al inicio de la crisis podemos hacer una simulacion de como se hubiese comportado una cartera asignando pesos 60/40 RV/RF, o con los pesos que prefieras, y con otro fondo como por ejemplo el EMU GOVIES, con morningstar en grafico/ avanzado/ maximo periodo de tiempo/ puedes ver esto... En este caso sin entrar en el detalle exacto alguen que hubiese empezado a invertir en el 2007 en este fondo hubiese tardado unos 6 años en recuperar su inversion si va a un 100%RV

Factus 15/10/18 06:08

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Bon dia, Ok a todo, pero por qué "rebalanceos perezosos" y no mensuales?Si aportamos mensualmente creo que optimizas más si rebalanceas un mes que ves que los porcentajes se han descuadrado,no? ................... Pero haciendo esto estariamos interconectando la RF con la RV en nuestras posiciones de cartera, no creeis? Si vieniese una crisis grave con bajadas que duran mas de un año al final de esa bajada habríamos desinflado la parte de renta fija de nuestras carteras y no tendriamos dinero que transferir para poder realmente rebalancear. Por el contrario si solo hubiese sido un bache habrias salido ganando.. Habia un estudio hecho y rebalancando una cartera una vez al año en la crisis del 2008 la cartera se hubiese situado a niveles de pre-crisis a los 3 años del comienzo de las caidas, sin rebalancear en algunos casos habria tardado mas del doble. Le llamamos rebalancear a cuando volvemos a asignar los pesos a traves de las aportaciones periodicas pero realmente no es lo mismo. No creeis? Tambien el rebalanceo se tenia que producir cuando la RF y la RV se habian desajustado en un porcentaje de un 5% y esto haz simulacros con caidas y subidas aunque parece una cantidad pequeña, ya que se refiere al total de los pesos es un margen muuuy amplio. Al menos yo tengo pensado hacerlo así. Cómo lo hacéis vosotros? Saludos Pd.- no he sabido entrecomillar respuesta