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Fa rank 04/11/10 01:50

Ha comentado en el artículo Cambios en la cartera: Ebay, Aeropostale y Noble

Buenas, Yo también tengo ARO en el punto de mira, pero me llama la atención un tema. Ninguno de los análisis que he podido ver parece que tiene en cuenta los "operating leases". De hecho el ROE es excepcional para no tener deuda, pero si transformamos los leases en deuda (calculando el valor presente de esas obligaciones), el balance tomaría otro color completamente diferente, en cálculos aproximados, el debt/equity se iría a 1.47 .... ¿cómo lo veis? Saludos.

Fa rank 14/10/10 01:46

Ha comentado en el artículo Nueva incorporación a la cartera: Gilead (GILD)

Hola, Auyere, Estuve mirando alguna cosilla de fabricantes de genéricos en su día, pero no me terminaba de convencer para el largo plazo, prefería el "valor" y diferenciación de las "innovadoras", con sus riesgos y sus costes de I+D, máxime si el crecimiento está en los mercados emergentes. Al final el tiempo me ha dado un poquito la razón, pues los recortes de gasto de los gobiernos creo que les están afectando más si cabe (ej. últimos R.D. en España). Entre las pocas que se salvaban, en mi opinión, estaba TEVA, aunque comparativamente los ROA/ROE eran más discretos, el Debt/Equity un pelín más alto, el ritmo de adquisiciones...., etc. Sin ser perfecta, prefiero Sanofi, p.ej. Si finalmente los mercados se ponen un poco más de acuerdo con la economía real es probable que tengamos la oportunidad de entrar sin tantas dudas en esos valores que tenemos en el "radar" y que casi están a tiro pero que a mi por lo menos me da "reparos" pagar un 5-10% más caros de lo que creo que es su precio de compra (me "pulo" casi el margen de seguridad) y encima en un mercado que no deja de subir... Saludos.

Fa rank 12/10/10 02:08

Ha comentado en el artículo Nueva incorporación a la cartera: Gilead (GILD)

Muy buenas, En mi opinión "el coco" se llama TEVA. Yo también tengo GILD en el "radar", pero de momento no entro, haciendo una especie de DAFO no me termina de convencer, y el precio es bueno, pero no de ganga... Saludos.

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