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Epa3001

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Epa3001 06/04/11 12:15
Ha comentado en el artículo HOME DEPOT: Valor a bajo Precio
Casi 5 años después de este artículo mi valoración de HD por FCF normalizado es de 35,1$/acc. Sigue generando un ROCE interesante que demuestra que tiene ventajas competitivas grandes pero los competidores llevan 5 años eriosonando su ROCE poco a poco. No me gusta analizar empresas por DCF, prefiero FCF normalizados y alcanzables a largo plazo con crecimiento 0% (Bruce Greenwald). Un saludo Jose Maria !
Epa3001 06/04/11 11:53
Ha comentado en el artículo Johnson & Johnson, boletín de notas según Ben Graham
Auyere, el otro día trasteando por Mornigstar me dio por comparar que hubiera sucedido si el bueno de Peter Lynch hubiera invertido desde el primer día en WalMart. Me sale que en vez de conseguir el legendario 29,2% anual hubiera conseguido un 45,6%. El error de Buffett con WMT me parece muy similar al de Bestinver con Inditex, error de omisión por verla siempre cara. Un saludo Auyere
Epa3001 19/03/11 11:57
Ha comentado en el artículo Johnson & Johnson, boletín de notas según Ben Graham
Hace 10 años nos vendía el mercado JNJ siendo más pequeña en términos de volumen de ventas y generación de beneficios a un precio bastante mayor que el que tiene a día de hoy. Hoy nos venden a unos de los líderes del sector pharma con unas fundamentales increibles a precios menores de hace 10 años...... Eso es oportunidad de inversión, igual que con MSFT.
Epa3001 06/01/11 16:56
Ha comentado en el artículo Johnson & Johnson. Valoracion y Estrategia
Hola Auyere. Nosotros tenemos JNJ desde hace 3 meses o así. Me atrajo de nuevo a ella que Buffett estuviera comprando más acciones en ella. Según nuestro modelo de valoración, que implica free cash flow 2012e con crecimiento de ventas menor que en el pasado a una tasa del 6,6% (PER 15), cosa que es razonable ya que el SP500 cotiza a 15,5 veces los beneficios y JNJ es una empresa de calidad mayor que la media a precios menores que la media, más la caja neta a día de hoy, nos sale un valor de 79,5$/accion. También tenemos Microsoft y ArcelorMittal. Ahora queda emplearse en el arte de la paciencia. Un saludo Auyere !!
Epa3001 22/12/10 13:44
Ha comentado en el artículo Notas de un Analista (5): Sector renovable español
Me quito el sombrero con Jose María. Yo pienso que lo único que podemos aprender de los grandes maestros es su razonamiento y su experiencia. De nada sirve copiar la cartera de Bestinver si no sabes porque lo han hecho, ya que ellos se equivocan y han comprado mucho más bajo que nosotros. Sirven como fuentes de ideas, ya que ellos tienen un equipo, unos medios y unos conocimientos que nosotros no soñamos ni que existan !! Jose María estaría agradecido que te pusieras en contacto conmigo ya que estuve ayer en una sucursal de Renta 4 hablando con vosotros y querría tu opinión sobre un tema personal. epa3001@hotmail.com PD: Si estás ahí será por algo !! Un saludo a todos !!
Epa3001 17/11/10 11:26
Ha comentado en el artículo Compra para la cartera de negocios: Medtronic
Hola Auyere !! Me parece una buena compra, sobre todo en una empresa conservadora como Medtronic. De todas formas pienso que hay empresas mas infravaloradas en el mercado, pero no tan seguras !! Felicidades por la compra !!
Epa3001 15/03/10 12:06
Ha comentado en el artículo Consulta al autor del blog
Hola Paco , estoy interesado en la valoracion por descuento de flujo de caja !! yo se lo que mi padre me ha explicado , y ya se el TIR y el VAN en excel , ya que eso es lo que me han enseñado vamos , te queria decir si hay algun sitio en internet donde pueda conseguri como saber hacer esto , ya q estoy invirtiendo en bolsa segun PER, valoraciones futuras y segun los estados financieros ,pero no se aplicar este metodo ! Muchas gracias
Epa3001 15/03/10 12:03
Ha comentado en el artículo Técnicas de Valoración I: Descuento de flujos de caja
No entiendo lo del metodo de valoracion de los flujos de caja porque no entiendo lso terminos que usais valor residual etc.... SI podeis ayudarme lo agradeceria !! Muchas gracias !
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