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Dospir2 29/10/21 22:42
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
SigoOtro FI que la tiene es Horos.El dia 26/10/21 publicaron en su web su carta trimestral.Son 36 páginas que merece la pena leer pues nos dan una visión de la realidad económica de la China actual y explican muy bien el proceso que está actualmente viviendo ese pais.Ya adelanto que su visión es positiva.En cuanto a Kaisa Prosperity, que representa algo más del 4,5% de uno de sus fondos, hay un párrafo en las páginas 21 y 22 de la carta a la que me refiero donde dan su opinión. adelanto el final de dicha opinión:  "Aunque no descartamos nada y preferimos pecar de conservadores, sí pensamos que estos precios reflejan una gran oportunidad de inversión y, por ello, la mantenemos entre las principales posiciones de nuestro fondo"Como cortar y pegar ese párrafo aquí sería, en mi opinión, sacarlo de su contexto y no tendría sentido pues no se entenderían los motivos por los que son positivos con la acción creo que hay que leer la carta entera; os indico el enlace a continuación e insisto en que vale la pena leerla:https://horosam.com/wp-content/uploads/Carta-a-los-Inversores-3T21.pdfhttps://horosam.com/carta-a-los-inversores-3t21/https://horosam.com/
Dospir2 29/10/21 21:08
Ha respondido al tema Por qué varios Fondos tienen Kaisa Prosperity Holdings?
Pues hace poco escuché a Estebaranz diciendo que nada ha pasado, que la empresa sigue exactamente igual.....y la verdad es que es cierto, sigue igual.La que no sigue igual es su matriz, la constructora KAISA. Es la constructora china con más pagos de deuda en el extranjero durante 2022. Y a raíz de esto ha salido hoy en Reuters la siguiente noticia: 29 de octubre de 2021 9:09 a. M. CEST Última actualización hace 3 horas Lectura de 4 minutos - REUTERS / Jason lee Por Clare Jim y Kane Wu Negocio EXCLUSIVA China Kaisa planea vender unidad de administración de propiedades y sitios de Hong KongLa fuente son rumores, ante preguntas a responsables de KAISA PROSPERITY estos ni negaron, ni afirmaron. No hay más.La subida del 8% de hoy es debido a esta noticia, supongo.Opinión, la matriz tiene sobre el 70% de KAISA PROPERTY y su horizonte para 2022 no parece muy bueno, debe pagar créditos, etc. en el extranjero por cantidades importantes (la constructora china que más debe pagar). Un banco importante de negocios USA (no recuerdo si era JPM u otro) ha sacado un informe diciendo que si no vende filiales, terrenos y edificios tiene muy chungo poder pagar sus deudas.....y en esas estamos hoy (quizás sea el que ha lanzado el rumor, que quizás favorezca sus intereses, si es que los tiene)Desconozco si las leyes Chinas obligan a lanzar una OPA si otro propietario se hace con un 70% de una empresa, me temo que igual no, o igual si. Y tampoco me atrevo a valorar si una OPA es buena para los que somos accionistas (al precio que tengo de compra y al que cotiza ahora me temo que voy a palmar un 20-25% como mínimo), o es mejor seguir como accionista minoritario con otro propietario.Lo cierto es que KAISA PROSPERITY cotiza sobre un PER 1x-1,5x, que su caja neta es importante (no creo que la matriz meta mano allí...o vaya usted a saber: es China) y su negocio sigue siendo próspero y no se ha visto afectado en nada con esta movida que afecta a su matriz.Esperar noticias y ver o vender palmando, no hay más..... bueno si: ampliar la posición si te atreves, yo no lo voy a hacer.Enlace a la noticia (igual no dejan verla, probarlo):https://www.reuters.com/business/exclusive-chinas-kaisa-plans-sell-property-management-unit-hong-kong-sites-2021-10-29/
Dospir2 05/10/21 12:57
Ha recomendado INVESTOR AB: Valoración de Rubén23
Dospir2 25/09/21 21:30
Ha recomendado INVESTOR AB: Patricia Industries de Rubén23
Dospir2 25/09/21 21:24
Ha recomendado Buenas, muchas gracias por comentar.He revisado y este año ha subido un +36%, de Rubén23
Dospir2 12/09/21 13:11
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Mira  cuando empezó este foro de NEA en el 2013 ya andaba yo por aquí.Si te miras los comentarios de esa primera época veras que el nivel era en general bueno.Paso lo que paso: que la empresa valía la pena pero no era el momento. Por discusiones, malos entendidos y demás historias muchos de los que aportaban se fueron a otro foro. Cosas que pasan. Aquí hay lo que hay. Pero existe gente a la cual es interesante leer y voy a seguir leyéndolos porque, por lo menos a mi, algo me aportan.
Dospir2 12/09/21 12:48
Ha recomendado Re: Nicolas Correa (NEA) de Schikaneder
Dospir2 11/09/21 16:56
Ha recomendado Re: Nicolas Correa (NEA) de Alkapone
Dospir2 11/09/21 13:50
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Estimado Carlos (o como te llames) Pienso que eres el "alter ego" de otro que parece que se divierte mucho algunas veces contigo.Que eres un pesado, que escribes de pena y que muchas, no todas, de las cosas que pones no tienen el más mínimo interés ya lo sabemos todos los que por aquí estamos y no es la primera vez, ni soy el primero en decírtelo.Pero una cosa es que seas un pesado y otra muy diferente es que te dediques a faltar al  respeto a los demás. Sé que a veces no es fácil pero una cosa es tener educación y otra ser educado. La primera se adquiere y unos tienen más facilidad que otros. Nada que reprochar a nadie.La segunda es imprescindible para andar por la vida. 
Dospir2 11/09/21 13:42
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Aprovechando que parece que estas en "modo razonable"El flujo de actividades financieras hacen aumentar o disminuir el cash/el efectivo - ¿Ok hasta aquí?La deuda, la recompra de acciones, los dividendos, las ampliaciones capital, los leases (alquileres)y alguno más que seguro me dejo son los que mueven el flujo de actividades financieras (que no económicas). ¿De acuerdo?La caja neta (entre otros) es solo la foto fija del día de un balance (el 31/12, el 30/6, el día que tu quieras y que a la empresa le apetezca decirte). La caja neta no es buena, ni mala de por si. Por ejemplo si hay mucha caja neta puede indicar que el equipo directivo no hace bien su trabajo. Como accionista lo que quieres es que el beneficio de la empresa suba lo más posible (por eso, se supone, sube la cotización) y tener dinero "parado" no produce nada. Solo puede, quizás, dar seguridad. ¿OK?Imagina que en el próximo periodo NEA ya no tiene caja neta. Lo primero que se te vendrá a la cabeza será ¿porqué? y la respuesta la tendrás que buscar en el flujo de actividades financieras. Por eso la caja neta no indica demasiado, es solo un resultado de restar parámetros que si indican el porqué de las cosas. Espero haberlo resumido y explicado bien.
Dospir2 10/09/21 18:39
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Di lo que quierasNo vale la pena intentar explicar nada.Tu a lo tuyo, faltaría mas!
Dospir2 10/09/21 18:35
Ha recomendado Re: Smart Social Sicav de Fragua1965
Dospir2 10/09/21 18:32
Ha recomendado Re: Smart Social Sicav de Isma_l.k
Dospir2 10/09/21 18:11
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Bueno, no se trata de confundir es que es así.El balance y la contabilidad están ahí, no vale la pena discutir por elloNo pasa nada
Dospir2 10/09/21 17:02
Ha recomendado Re: Nicolas Correa (NEA) de Schikaneder
Dospir2 10/09/21 16:52
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Efectivamente es asi.Estáis hablando de cosas diferentes" La deuda neta muestra la cantidad de dinero que quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tuviera suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda. La deuda neta se calcula restando el efectivo total y los equivalentes de efectivo de una empresa de su deuda total a corto y largo plazo. "Creo que la deuda de NEA estaba en 2020 sobre 16M y efectivamente tenia caja neta. No es lo mismo "pagar" que "si se pagaran". Esa es la diferencia que tenéis.
Dospir2 10/09/21 14:08
Ha respondido al tema Nicolas Correa (NEA)
Esto de las valoraciones siempre es discutible, no deja de ser pretender adivinar el futuro.Y el futuro puede ser predecible o no, quién lo sabe.A mi me encantaría que NEA valiera 9 Eu y si cotizara a 9 Eu pues, sinceramente vendería ya.Como a todos nos gusta adivinar el futuro pues:Valorando NEA a PER10x, P/FCF 15x, EV/EBITDA 7x y EV/EBIT 9x a mi me da un valor intrínseco de 6 Eu+- este año y esos precios van aumentando +-1 Eu por cada año que pasa.A esto debo sumar que, para mi, su dividendo de 0,17 Eu representa algo más del 6% anual (y si tenéis un precio compra "bajo" no es un asunto a olvidar)O sea que si todo sigue igual y mis múltiplos son +- correctos, el crecimiento, los márgenes, el dividendo, la recompra acciones,etc. pues, para mi es un negocio redondo (ojalá todos fueran así) y puedo sentirme un accionista bien tratado. Pero OJO, repito SI TODO SIGUE IGUAL...que no tiene porqué ser así....o si, quien sabe.
Dospir2 06/09/21 19:55
Ha recomendado Relais - Empresa defensiva en un nicho interesante con crecimiento orgánico y opcionalidad de adquisiciones oportunistas de Jarg89
Dospir2 06/09/21 14:07
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
O2, filiale de Telefonica, fait l'objet d'une enquête pour corruption de la part du Serious Fraud Office britannique.06/09/2021 | 05:54 articulo en Marketscreener (solo para suscriptores)
Dospir2 06/09/21 13:29
Ha comentado en el artículo INVESTOR AB: Patricia Industries
Muchas gracias Ruben, Descubrí este holding en 2017 y lo estuve siguiendo durante un tiempo...pero no invertí, lástima, a veces suceden estas cosas. Creo recordar que perdí interés por el poco dividendo que repartía (estaba yo en la época de inversor en dividendos: me he curado)Desde 2017 ha subido un +174% +-, más o menos un 35% anual de promedioDesde octubre 2020 un +51%y este año 2021  solo un +0,24% .....curioso, se te ocurre algún motivo?Siempre es muy complicado evaluar un holding e intentar averiguar el valor intrínseco es una tarea nada fácil. No sé si en un siguiente capítulo piensas entrar en ello.Debe gustar la filosofía del holding y sobre todo los gestores y propietarios.De algún papel de 2017 saqué esta opinión: "La mayoría de las familias verdaderamente exitosas y duraderas son, como los Wallenberg, conviviales, modestas, ven el trabajo duro necesario y lo hacen en silencio".
Dospir2 03/09/21 21:05
Ha recomendado Re: Consultas Degiro de Quinto Fabio Máximo
Dospir2 03/09/21 13:28
Ha respondido al tema Consultas Degiro
A ver si alguno me puede responder:Cada vez que compro una acción en Degiro me viene un cargo de 2,5 Eu por "comisión de conectividad con el mercado".Hay alguna manera de librarse de esa comisión?. como?Gracias
Dospir2 02/09/21 12:24
Ha respondido al tema Bonos Chinos en cartera como RF?
Coño, ahora que caigo...para que narices quieren los chinos poseer Imagina Media?Estos son los de Globomedia, Mediapro y de rebote A tres media.......medios de comunicación españoles?53,5% Orient Hontai Capital12% Jaume Roures12% Tatxo Benet22,5% WPP
Dospir2 02/09/21 12:19
Ha respondido al tema Bonos Chinos en cartera como RF?
Un párrafo de un artículo de 2019, solo Europa: La inversión total en Europa asciende a 22.500 millones de dólares, y la transacción más relevante del gigante asiático en Europa fue la adquisición en Suecia del 8,2% de Volvo por parte de Zhejiang Geely Holding Group, por valor de 3.500 millones de dólares. A esto le siguen la adquisición de parte de Global Switch (Reino Unido) y la entrada de nuevos accionistas en el Banco Internacional de Luxemburgo. En España, la operación más importante fue la adquisición de parte del grupo Imagina Media por parte de Orient Securities, por un valor de 1.100 millones de dólares. 
Dospir2 31/08/21 23:31
Ha recomendado Re: Bonos Chinos en cartera como RF? de Gaspar