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Dieghoh

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Dieghoh 06/11/21 14:23
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Yo no aplaudo que no informen, y no me gusta. Lo que digo es que eso no es muy relevante para un inversor en valor. Lo de la desinversión americana, a mí me pareció mal hasta que salió a la luz lo de Biotest. Entonces lo entendí y me encajaba. Cambias parte de un negocio por algo en principio mucho más rentable a largo. Con las tensiones financieras que tenían, si el mercado hubiese sabido que necesitaban desinvertir en algo para comprar Biotest, el precio habría sido bastante más bajo. El día que anuncien una ampliación, si es que pasa, cambiaré de opinión, y posiblemente venda todo con pérdidas significativas. Aunque también depende de en qué términos se plantee. La clave está en no perder la confianza en los gestores.De todas formas, no pretendo convencer a nadie ni enzarzarme en discusiones. Sólo pretendía aportar un punto de vista diferente a lo que se suele leer en los foros.
Dieghoh 06/11/21 11:15
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Sobre la opacidad de Grifols:Muchas veces pienso cuál es el significado de alinearse con los intereses del accionista por parte de una empresa. Explicar detalladamente los resultados trimestrales, y actualizar las expectativas es un ejercicio de transparencia, pero no de alineación de intereses, ni de creación de valor a largo plazo.De hecho, puede ser contraproducente, si la empresa se ve obligada a tomar decisiones a corto para salir bien en la foto.Por otra parte, una de las formas más fáciles de engañar a un inversor es la excesiva sobreventa de expectativas a la que nos tienen acostumbrados muchas empresas. Personalmente, cuando veo ese comportamiento salgo corriendo.Aunque es incómodo, no pasa nada porque no digan nada hasta los resultados anuales. Lo importante es no defraudar. En este momento GRF es mi principal posición, y sigo comprando, porque no veo nada que me haga cambiar de opinión. Las iniciativas corporativas son brillantes (Biotest, RAAS, Egipto…) y demuestran ambición y capacidad de reinversión. Y si el mercado les da financiación casi ilimitada a un coste muy bajo, aprovecharlo es mejorar el retorno al accionista. Como también lo es suspender el dividendo cuando se está invirtiendo ta fuerte, aunque eso no guste a los opinadores financieros.
Dieghoh 06/11/21 10:59
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Aunque Grifols no diga nada, parece que las donaciones mejoran claramente. La siguiene información la tendremos con los resultados de Paysign el día 9.
Dieghoh 06/11/21 10:46
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Quzás sea mejor comprar el ADR (GRFS), porque tienen el mismo descuento que la B. Es lo que estoy haciendo yo. Al final de año igual vendo algunas B, pero estoy reponiendo y comprando más del ADR.Además, aunque es poco relevante, las comisiones son menores, y no te cobran la tasa tobin.
Dieghoh 01/11/21 17:17
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
El 9 de Noviembre tendremos una idea sobre la recuperación del mercado de Grifols
Dieghoh 17/10/21 21:41
Ha comenzado a seguir al usuario Mohican
Dieghoh 16/10/21 20:27
Ha recomendado Asos (ASC-GB). Growth sostenible a buen precio de Jaimebermejo
Dieghoh 16/10/21 20:27
Ha guardado Asos (ASC-GB). Growth sostenible a buen precio de Jaimebermejo
Dieghoh 28/09/21 22:18
Ha comenzado a seguir al usuario steri
Dieghoh 17/09/21 17:12
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Además de eso, la entrada del fondo de Singapur no se entendía bien sin esta compra. Sembraba la duda sobre tensiones financieras e incluso posible ampliación. Ahora está claro por que lo hicieron. Grifols está en modo ataque, no defendiéndose. Es un líder del mercado
Dieghoh 17/09/21 16:37
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
No descartaría que el movimiento de hoy esté desencadenando un cierre de cortos. Tenemosel 1.65% del capital en cortos. Veremos cómo evoluciona la próxima semana
Dieghoh 17/09/21 16:27
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Mejor fijarse en el valor que en el precio. Un crecimiento del ebitda del 50% hasta 2000 M€, con reducción del ratio de deuda supone un precio de la acción mucho más alto que el actual.Están comprando crecimiento y márgen. Eso es lo que justifica que grifls se pueda pagar a PER alto. 
Dieghoh 17/09/21 15:47
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
A mí la operación me parece muy buena, y ahora se entiende la entrada del fondo de Singapur hace unas semanas.GRFS desinvierte en su parte de menos valor (recogida de plasma) e invierte en alto potencial con productos de mayor margen. En su presentación incluyen un gráfico que no había visto hasta ahora, que explica la lógica de la operación, al aumentar el margen/litro por la adición de nuevos productos. Aceleran y enriquecen el pipeline de I+D, con un par de cosas ya ef fase 3.Además, la eliminación del dividendo es una buena asignación de capital, en una empresa de crecimiento y endeudada. Lo que no entiendo es cómo Bankinter hace una valoración tan negativa. Será por lo del dividendo…Tampoco creo que BKT acierte comparando los múltiplos de ambas empresas. Mezclan churras con merinas, IMHO.
Dieghoh 27/08/21 23:12
Ha comenzado a seguir al usuario Arcticcc
Dieghoh 27/08/21 21:04
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
No tiene mucha lógica, pero es así. Las acciones A están en los índices, y quizás por eso tengan más demanda. Por otra parte, las clase B tienen los mismos derechos económicos que las A, pero el nominal es el 20% de las A. Eso significaría una diferencia importante en caso de liquidación. Tienen preferencia en la liquidación, pero con un 20% de los derechos económicos.Eso es al menos lo que he entendido. El valor terminal, por lo tanto, debería ser menor en las B que en las A, pero no creo que eso justifique para nada la diferencia. Si tenemos en cuenta el valor en libros, ahora grifols cotiza a 2.7X, es decir que la diferencia máxima que debería haber entre las dos serían unos 5€. Pero en realidad no se valora pensando en liquidar la empresa, sino en los flujos futuros, y desee esa óptica deberían valer lo mismo.Me imagino que en caso de OPA la valoración sería también diferente.
Dieghoh 26/08/21 12:30
Ha comenzado a seguir al usuario Primuspilus
Dieghoh 26/08/21 12:26
Ha comenzado a seguir al usuario Moram
Dieghoh 26/08/21 12:14
Ha guardado Tesis de inversión en Greenalia, por Carlos Mora de Salva Marqués
Dieghoh 26/08/21 12:14
Ha recomendado Tesis de inversión en Greenalia, por Carlos Mora de Salva Marqués
Dieghoh 10/08/21 13:40
Ha comenzado a seguir al usuario Sp500
Dieghoh 23/07/21 00:21
Ha guardado Redwire... de ErickSpace369
Dieghoh 23/07/21 00:21
Ha recomendado Redwire... de ErickSpace369
Dieghoh 15/07/21 23:58
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Dieghoh 04/05/21 09:59
Ha comenzado a seguir al usuario Droblo
Dieghoh 09/03/21 19:44
Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
Grifols nunca estará en ARK, porque no puede crecer exponencialmente. La recolección de sangre es una dinámica de crecimiento lineal. Otra cosa sería que realmente lo de la inmunoglobulina sintética funcionase. Esa tecnología sí podría crecer exponencialmente. Y Grifols tendría que cerrar los centros de donación, pero valdría mucho más en bolsa.

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