Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Cthulhu
  3. Participaciones

Participaciones del usuario Cthulhu

Cthulhu 04/08/15 18:58
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
apskant , Aquí tienes explicados los estados financieros de ABG, veras que para nada la deuda es de 6.000 M, sino mucho más. También te percataras que la empresa en realidad nunca ha generado beneficios reales. http://www.quietinvestment.com/2014/08/18/el-mibex35-abengoa-camina-o-revienta/ Saludos.
Ir a respuesta
Cthulhu 04/08/15 18:44
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Eso si el GOTHAM RESEARCH de turno no husmea demasiado en los estados financieros de ABG y emite un "simpático" informe sobre el estado real de la empresa.
Ir a respuesta
Cthulhu 04/08/15 18:38
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
El problema no es la AK, ni la desorbitada deuda, ni si la suspenden de cotización o no. El problema es que ABENGOA no ha sido capaz de generar flujo de caja positivo en ningún año desde el 2007. A esto debemos sumarle que la empresa se ha visto obligada a ir a una AK ya que los bonistas exigen una compensación tan elevada por el riesgo, que de facto tiene los mercados de financiación cerrados. Acudir a la AK de una empresa opaca, incapaz de generar flujos de caja positivos, con una deuda tan elevada es una auténtica temeridad, a menos que quieras especular. Y especular con ABG es jugar con fuego (y con el patrimonio de uno). Me a da mi que la AK es la último cartucho que le queda a ABG.
Ir a respuesta
Cthulhu 04/08/15 18:27
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
10.259 M al cierre del 2013 para ser concretos, aquí tienes los cálculos partiendo de los datos aportados por la propia ABENGOA ante la CNMV. http://www.quietinvestment.com/2014/08/18/el-mibex35-abengoa-camina-o-revienta/
Ir a respuesta
Cthulhu 04/08/15 18:02
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
No son 6.000 M, a cierre del 2013 los pasivos financieros enfilaban hacia los 12.336 millones, y durante este par de años esta cifra no ha hecho más que incrementarse. http://www.quietinvestment.com/2014/08/18/el-mibex35-abengoa-camina-o-revienta/
Ir a respuesta
Cthulhu 04/08/15 17:55
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
En el caso de Abengoa creo mas bien que el precio de la cotización refleja la delicada situación financiera de la empresa (deuda ciclópea y flujos de caja negativos desde el 2007), a esto hay que sumarle los malabarismos en la presentación de sus estados financieros así como el progresivo deterioro de la confianza del mercado en su equipo gestor.
Ir a respuesta
Cthulhu 04/08/15 14:55
Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo
Caballeros, yo me he salido de ABENGOA asumiendo pérdidas del 50% sobre el patrimonio invertido. Cometí el error de no hacer los deberes antes de incorporar este valor en mi cartera de renta variable. Estos deberes consisten básicamente en analizar el Free Cash Flow de la empresa, que en el caso que nos ocupa siempre ha sido negativo tal como arrojan los datos que podemos obtener de los Estados Financieros de ABENGOA. A continuación el Free Cash Flow calculado por Morningstar (pueden encontrarse cálculos que arrojan datos de magnitud parecida en Internet) a partir del 2010 y hasta la fecha: -1,325 [2010] -1,560 [2011] -3,482 [2012] -1,144 [2013] -2,561 [2014] -2,561 [Año en curso] Ante este dantesco espectáculo, que se remonta al 2007, una se pregunta de donde sale el dinero. La respuesta es muy sencilla: de la financiación. En todos los ejercicios ABENGOA emite más instrumentos de pasivo financiero de los que devuelve y amortiza. Hasta donde yo se ninguna empresa puede durar mucho tiempo con flujos de caja negativos, endeudada hasta las cejas y con unos administradores que se dedican más a hacer malabarismos con los Estados Financieros que ha trazar un rumbo claro para la empresa. La consecuencia de esta pésima gestión es que ABENGOA trabaja para los acreedores (banca y bonitas) en lugar de para los accionistas (nosotros). Mal asunto.
Ir a respuesta