Condegeiger
16/12/24 08:58
Ha respondido al tema
Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia
Vaya pedazo de trabajo, agradecimiento infinito por tus aportaciones, como siempre por otra parte. Al final ante estos análisis siempre me quedo con la sensación de que son tantas las variables…si en China en vez de tratarse el 90% de pacientes y el 70% para estadio extenso, bajamos 20 puntos ese porcentaje (me resulta complicado pensar en una tasa igual para todos los países), pues la cosa cambia. O el % de pacientes que pasará a segunda línea o tercera, o el precio que se pague en cada país, o si hacemos venta directa o tenemos que acudir a partners, y finalmente si el mercado valora positivamente el devenir de la empresa y jugamos con PER altos o por el contrario nos quedamos en el rango inferior. Las diferencias pueden ser abismales.Lo único claro es que si confirmamos lo que nos han contado de Imforte, que es lo mollar, entramos en un escenario desconocido para nosotros, y por supuesto para bien. Pero hasta donde se puede subir es un misterio. Personalmente también soy de los que piensa que en algún momento de ese camino la OPA estará encima de la mesa. Lo que tiene Pharmamar parece irresistible y las grandes siguen con esa tendencia de M&A para no desposicionarse en el mercado, cuando no directamente para controlarlo del todo.Cada vez más cerca de despejar incógnitas.