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Participaciones del usuario citricus

citricus 18/05/20 12:47
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Bueno pues he decido no esperar a final de año y vender el otro 50% de TEF que me quedaba. He comprado AENA, Aeroports de Paris, Frankfurt Airports y el ETF Invesco STOXX600 Opt. Travel and Leisure, que básicamente son aerolíneas europeas, hoteleras y casas de juegos on-line. He comprado de todo, esperando que algo sobreviva.Me despido para siempre de TEF, deseándoles lo mejor. Creo que las he vendido muy baratas, así como también creo que no iba a recuperar las pérdidas jamás (las llevaba a unos 9 euros). Ojalá soplen mejores vientos para TEF de ahora en adelante.Yo he aprendido una lección: "Si de esta salgo y no muero, nunca más telecos con mi dinero".
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citricus 13/05/20 19:37
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
La verdad es que llevaba con ellas desde 2015, a un precio medio de unos 9 euros. Ojalá vuelvan a estar a ese nivel, pero no veo que la cosa cambie de forma sustancial, así que he decidido materializar pérdidas y entrar en lo que ahora mismo está de capa caída. Amadeus tiene un MOAT bestial bajo mi punto de vista, esto lo considero un problema puntual. Y el MSCI de Emergentes Latin America ha sido por diversificar  en Latam ahora que me salgo de TEF.
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citricus 07/05/20 22:17
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
"el flujo de caja libre asciende a 233M€ en enero-marzo y desciende en 1.176M€ frente al mismo periodo de 2019"Tranquilos todos... que esfumándose el FCF a esta velocidad, lo de menos va a ser el dividendo. Casi me alegro de lo de volver al script, pero Pallete no me esperaba esto de ti. Hubiera entendido cancelarlo, pero no hacer AK encubiertas, y menos a estos precios. Para mí, este señor ha perdido toda credibilidad de ahora en adelante.Yo estos resultados no sé por dónde cogerlos, sinceramente. No me explico cómo se ha mantenido tan constante el CAPEX con todo parado, ni veo la reducción de deuda del 5% que nos venden. Lo de la Joint Venture con Liberty me parece excelente, aunque sólo sea porque tengamos directivos en condiciones dentro de la empresa. No la vendo por el momento porque palmaría un dineral, pero voy a ir reduciendo posición en ella con cada plusvalía. Y los papelitos se los puede meter Pallete por el ojete.
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citricus 03/05/20 21:41
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Pensemos que antes del Brexit pensaban vender O2 UK por 15000M. Si despues del brexit y con la que está cayendo se vendiese cerca de ese importe, sería una muy buena noticia. Yo también pienso como molic, sin embargo no creo que Malone nos pague esa cantidad.Respecto a que TEF haya subido un 6% y Millicom un 14% lo único que nos deja claro es quén va a ser la parte ganadora del trato. Yo sólo espero que esto no nos meta más deuda en el balance porque entonces a esta empresa ya no hay por dónde cogerla y Pallete sería claramente un fraude.
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citricus 26/04/20 23:42
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Un inciso: hasta hace poco la intención era comprar la división móvil de OI.A lo mejor, la caída del real brasileño es una ocasión de oro. Yo ahí lo dejo.
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citricus 24/04/20 14:09
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
En serio soy el único que está viendo que es una temeridad repartir el 70% de tu BPA (si no más), cuando con ese capital podrías comprar el 10% de tu empresa????No es ya el hecho de que no se descapitaliza, sino que mejoran absoluta e instantáneamente todos los ratios.Podría entender la postura de Alarilla, sin embargo deduzco que, como todos aquí, está ahora mismo en pérdidas. Fiscalmente le resultaría mucho más ventajoso vender la parte que necesitase de su inversión (por la cual no tendría que tributar), que recibir un dividendo que le llegaría como mínimo al -19%.
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citricus 24/04/20 10:07
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Podemos echar cuentas sobre CAPEX, EBITDA, divisas... y sólo serán cábalas y conjeturas.Lo único en lo que todos deberíamos estar de acuerdo es que repartir un dividendo que supone el 10% de tu capitalización es una absurda temeridad.
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citricus 05/04/20 00:02
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
De nada nos va a servir pensar el "que hubiera pasado si..."; porque ni ha vendido Hispano, ni las torres, ni la van a dejar fusionarse, ni Pallete ha tenido los cojones de plantarse y cancelar el dividendo ahora que podía y posiblemente debía hacerlo. Con esta deuda, los que mandan en el barco son los bancos, está claro. Con todo y con eso, en algún momento se debe dar la vuelta la cotización ya que si el dividendo es sostenible como así parece que nos quieren vender, pocas empresas suelen estar ofreciendo un 10% de RPD en el tiempo. Recordemos que a 4 euros como está cotizando ahora mismo, si recortase el dividendo a la mitad estaría dando un 5% de RPD que es lo más normal en su sector.La próxima presentación de resultados es el 7 de mayo. A ver si para entonces nos sorprende con alguna buena noticia, por ejemplo la compra de OI, que al precio que está el real brasileño le debería salir "casi gratis". Ojalá sea esta la primera compra eficaz que haga en su puta vida el equipo directivo, porque vaya a lo que nos tienen acostumbrados (Lycos, O2, Tuenti...)Sinceramente, no creo que en estos resultados cambie mucho la cosa. Seguramente tengamos más consumo de datos y de paquetes infantiles, pero no espero mucho crecimiento en líneas, ni en ARPU. Y las divisas le van a hacer una buena sangría.
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citricus 30/03/20 18:55
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo me repito a mí mismo muchas veces que no tengo ningún problema con que la cotización de mis empresas baje, mientras sus números mejoren.Es lo que me está pasando con TEF, en las que estoy en -50% aprox.La gestión de Pallete me estaba pareciendo sublime hasta que ha decidido mantener el dividendo. Espero que me equivoque y ese capital no sea necesario en la empresa más adelante, porque si no mi decisión va a ser venderlas y no mirar atrás. No me gustan estas bajadas de bragas de los directivos, debería darles vergüenza.
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