Participaciones del usuario Carlodago

Carlodago 18/07/19 11:49

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Pues yo, aprovechando las rebajas, he comprado unas pocas más, con intención de mantenerlas a largo plazo. Y si la semana que viene, cuando publique resultados baja de 13, compraré otro paquetito. Aquí una posible explicación de la debilidad de su cotización (Renta4): Publicó datos operativos correspondientes al 2T19. En el segundo trimestre del año el precio del Brent (68,9 USD/b) cae -7% interanual pero recupera +9% vs 1T19. Por su parte, el precio del gas (2,6 USD/MBtu) -7% i.a. y -16% i.t. En cuanto a la producción, ligeras caídas hasta 697.000 b/d (-3% interanual y plano vs 1T19) afectada por paradas de producción en Trinidad&Tobago y Perú, pero que no esperamos que afecte a su objetivo de producción de 720.000 b/d para 2019. Apreciación del dólar vs euro del 6% i.a., hasta 1,12 USD/eur, y del 2% i.t. Aunque ya esperábamos debilidad en los márgenes de refino, estos son incluso más débiles de lo previsto, 3,5 USD/b vs 5,3 USD/b en 1T19 y 7,2 en 2T18 (-34% intertrimestral y -51% i.a.). Los resultados 2T19 se publicarán el 24 de julio (conferencia 12:30h) y estarán negativamente afectados por la fuerte caída en los márgenes de refino, aunque parcialmente compensada por la mejora del precio del crudo y la apreciación del dólar. Esperamos reacción inicial negativa a los datos operativos del 2T19, si bien el comportamiento de la cotización en los últimos 3 meses (-11% vs Ibex -1%) ya habría recogido buena parte de esta debilidad operativa y confiamos en un año de menos a más, con progresiva recuperación de márgenes de refino a medida que se acerque el final de año y recogiendo el impacto de la normativa IMO 2020, siendo Repsol la petrolera europea mejor posicionada para esta nueva regulación. La recuperación prevista de márgenes de refino en la segunda mitad del año será determinante para alcanzar nuestra estimación para el conjunto de 2019 de 7 USD/b (vs 7,6 USD/b guía). Reiteramos Sobreponderar. P.O. 19,18 eur/acc.

Carlodago 08/07/19 10:25

Ha respondido al tema Enagás (ENG). Análisis de la situación de la compañía

Pues según Europa Press: "Le sigue Enagás, el gestor técnico del sistema gasista, con un recorte en su retribución de 223 millones, lo que se traduce en una merma del 22% en su Ebitda." Teniendo en cuenta que distribuye cerca del 98% del beneficio neto en dividendos (según sus propias CCAA), parece evidente que de aplicarse este recorte de retribución, el dividendo tendrá que recortarse proporcionalmente a la reducción del beneficio. Y de todos modos, yo no solo no he vendido mis acciones, sino que veo una oportunidad de incrementar posiciones. He vendido una put con strike 20€ (ahora ya cotiza por debajo) y vencimiento agosto.

Carlodago 12/04/19 09:49

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Parece que todas las noticias van en la dirección de la estrategia del miedo que Fridman está imponiendo, para hacerse con el control total. Cuando todos los "analistas independientes" recomiendan acudir a la OPA, es porque tienen algo que ganar. Así que yo me quedo dentro, de perdidos al río. Y además, acudiré a la posterior AK. Por lógica, si hay tantas presiones para que vendamos, será que el ruso considera que la empresa vale mucho más de los 0,67€/acción que ofrece.

Carlodago 29/03/19 12:42

Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?

Parece que hoy por fin cerrará en verde. Puede que hayamos visto el suelo, de momento empiezan a salir recomendaciones de compra.... Cercle Finance - 28/03/2019 (CercleFinance.com) - Liberum on Thursday initiated coverage of the stock of German drugs and chemicals giant Bayer with a 'buy' rating and a target price of 90 euros. The British broker wrote that Roundup litigation risk in the US has driven the shares down from 95 euros in August last year to below 60 euros today. It noted the market is pricing in a 40 billion euro liability, while it believes that the real burden will be substantially lower, albeit after a long drawn out legal process.

Carlodago 28/03/19 11:33

Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?

De acuerdo contigo, con el matiz de que la OMS consideró el glifosato como "probable carcinógeno", no confundir con "carcinógeno comprobado" (ej. tabaco). Supongo que los demandantes se han apoyado en esta especulación, y como en USA la presunción de inocencia no está muy clara, pues así estamos. Por eso creo que habrá un acuerdo extrajudicial con otros demandantes, que permita despejar el futuro de la empresa y centrarse en su negocio. Imagino que en adelante etiquetarán el producto con la advertencia de potencial riesgo para la salud. https://www.investigacionyciencia.es/revistas/investigacion-y-ciencia/el-futuro-del-dinero-729/es-cancergeno-el-glifosato-16126

Carlodago 28/03/19 11:01

Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?

Y se supone que se hizo una exhaustiva "due diligence" sobre Monsanto, prevaia a la adquisición... nunca he tenido mucha confianza en los auditores, pero es que se lo ganan a pulso. Dicho esto, estoy convencido de que habrá un acuerdo general con los demandantes y el impacto será menor que lo que descuenta el mercado. Bajo esta hipótesis, a largo plazo, yo la veo atractiva para entrar a estos precios, aunque pinta que seguirá cayendo un poco más. El PER de Shiller (10 años ajustando inflación) da un valor de 14, el mínimo de los últimos años, por lo que la teoría dice que a largo plazo debería tender a la media (28). https://www.gurufocus.com/term/ShillerPE/BAYRY/Shiller-PE-Ratio/Bayer%20AG En fin, suerte a los intrépidos!

Carlodago 20/03/19 12:15

Ha respondido al tema Análisis de Bayer: ¿Buen momento para entrar en Bayer AG (BAY)?

Menudo batacazo! (-12,6% a esta hora). Visto lo visto, yo también la espero en 58€ (suelo de enero), pero a través de una put que acabo de vender. A ver como evoluciona...

Carlodago 14/02/19 10:27

Ha respondido al tema Seguimiento de Dia (DIA)

Sinceramente, no creo que tenga mucho recorrido esa demanda. Me duele decirlo, ya que yo soy de los que compró en 2018 a 3 y pico, pero aun dando la razón a la parte demandante, qué iban a hacer, devolverle las acciones al accionista anterior? (quien probablemente tuviese la misma información falseada sobre las cuentas anuales). Eso generaría una nueva demanda. Al no ser una OPV, no el lo mismo que el caso de Bankia.

Carlodago 08/02/19 14:17

Ha respondido al tema Daimler (DAI): La estrella de los premiun

Vamos, que no se prevén grandes alegrías a medio plazo. Aún así, después del recorte que lleva, casi sin parar desde enero de 2018, parece que estas malas noticias ya podrían estar recogidas en el precio y por PER está a unos precios muy tentadores para entrar, como inversión a largo plazo y por dividendos (aún con el recorte de este año renta casi un 7%). Parecida situación tiene BMW ¿Cuál os gusta mas?

Carlodago 01/02/19 14:36

Ha respondido al tema Banco Santander (SAN)

Es el 19% que se queda Hacienda, y te lo han retenido a ti y a todos los accionistas. Menos mal que hacienda somos todos, jeje.