Yo tampoco he encontrado mejor opción en el mercado continuo.
Fundamentalmente micron de usa está aún más barata pero eso tiene un motivo y es el alto capex anual que necesita la empresa y el componente cíclico de los productos que vende (2 años).
Motivos para que Nea sea la empresa más barata del ibex?? Yo no los veo la verdad.
No entiendo como empresas como timofonica son más caras (fundamentalmente hablando) que Nea.
A mi me gustaría un dividendo extraordinario de 4 millones la verdad.
Creo que es viable.
Antes de que salten los iluminados de los dividendos, decirles que yo también se que no es rentable y es mejor dejarlo en la empresa pra inversiones.
No obstante, creo que generamos caja suficiente para esas inversiones y esos 4 millones los podrían repartir.
Para mi no es relevante la venta o no mientras se acabe produciendo algún día.
Lo importante es el negocio: captación cartera EBITDA etc.
Mientras eso tire como esta tirando y una empresa sin deuda, duermo tranquilo cada día.
En cuanto tenga liquidez recargo más.
Me gustaría volver a compartir con vosotros la valoración que plantee con vosotros el 27 de agosto (no habían salido aún 2T ni 3T).
Creo que no iré muy desencaminado a final de año (en ese momento tenía visión solo de 1T) y quizás hagamos un poco menos de EBITDA y resultado neto en 2018.
Merece recordarlo... porque sigo pensando que el múltiplo FCF (múltiplo de referencia para mí) a 3,4€/acción es bajísimo! Creo que es uno de los más bajos que conozco en bolsa Española.
Obviamente este no tiene en cuenta factores como la DFN, dividendos, impuestos modelados perfectamente pero da una orientación.
Con una DFN de -1M€ (conservador) y un EBITDA de 7,5M€ (muy probable):
Estamos a un múltiplo EBITDA de 5,5x aproximadamente y con perspectiva de que sea 4,7x el próximo año a estos precios.
De locos.