Buenas Agustrin,
Como podrás suponer, no podemos comentar los valores que estamos pensando en comprar ni en los que aún estamos aumentando la posición. Dicho esto decirte que las últimas incorporaciones que podemos comentar son Saeta Yield en España y Masions du Monde en Francia. De hecho sobre este último valor vamos a realizar nuestra presentación en Value Spain, donde intervenimos este viernes.
Buenas rodrinit, creemos que aunque el mercado americano merece cotizar con prima sobre el Europeo, dada la mayor profundidad del mercado y la mayor flexibilidad de su economía, la diferencia de valoración actual es demasiado elevada y por ello nos resulta más fácil encontrar compañías atractivas en Europa.
Buenas Bartololo,
para el inversor conservador la alternativa a la renta fija es la liquidez, en el mejor de los casos al 0,2%. Aunque el escenario de la renta fija es muy exigente, seguimos pensando que podemos obtener una rentabilidad del 3% en 2017 con una cartera con un rating medio de BBB y duración de 2 años. Decirte que el dinero de la EAFI está invertido en nuestra sicav de renta fija, donde nos sentimos cómodos.
Buenas Neutral Investor, no tenemos una limitación por capitalización de la empresa, teniendo en cartera tanto compañías del MAB (Altia) como grandes valores del Eurostoxx (Bayer), pero cuanto más ilíquida es una acción, mayor tiene que ser el descuento a la que cotiza la compañía sobre nuestro precio objetivo.
Actualmente la distribución de la cartera es la siguiente:
Small Caps 19%
Mid Caps 23%
Large Caps 52%
Liquidez 6%
Nos da un poco de miedo puesto que no conocemos a fondo los números de Eroski, además que no es muy líquida. Aunque tenemos bonos por debajo del rating medio de la cartera (BBB) no nos importa tener bonos de grado inferior pero en los que confiemos y este no es el caso.