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Cartera Permanente para un mundo incierto
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Brownehead 25/11/14 16:47
Ha comentado en el artículo Generando rentas en un escenario de bonos caros y subidas de tipos.
¿y cómo es que los bancos que tienen acceso al endeudamiento subvencionado al 0% no se lanzan a por esos rendimientos "libres de riesgo" al 5-17%? Por otro lado, ¿La deuda de esas empresas que buscan refinanciación al 5-17% es inferior a su facturación anual? Lo digo por compararlo con el endeudamiento actual del Estado (o del mundo desarrollado). Saludos
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Brownehead 25/11/14 10:03
Ha respondido al tema ¿Como estimáis la INFLACIÓN FUTURA a la hora de hacer vuestro Asset Allocation?
Lo que dice la teoría económica es que el tipo de interés de los bonos está determinado por la suma de la inflación esperada más una prima correspondiente al riesgo percibido: http://www.investopedia.com/articles/bonds/09/bond-market-interest-rates.asp Ahora bien, aunque en condiciones normales esta "prima de riesgo" debería ser siempre positiva (incluso en el bono con mayor calidad crediticia existe un riesgo por cambio de tipos de interés que debe ser compensado), en condiciones excepcionales (deflación/depresión) el inversor puede estar dispuesto a pagar una prima negativa por asegurarse de que su dinero estará a buen recaudo (es decir que no se producirá impago). Si a esto último sumamos que puede haber demasiado dinero buscando sitios seguros para ser guardado, esta prima de riesgo negativa puede distorsionar significativamente la referencia del tipo de interés del bono como medida de la inflación estimada por el mercado.
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Brownehead 23/11/14 23:36
Ha respondido al tema ETF para sustituir Amundi Fds Index Eq World
Siguiendo ese mismo índice (sin emergentes), de acumulación, en euros y baratos tienes estos dos: http://es.ishares.com/es/rc/productos/IWDA http://www.etf.db.com/ESP/SPA/ETF/IE00BJ0KDQ92/-/MSCI-World-Index-UCITS-ETF-(DR) Pero el fondo de Amundi ya es muy barato y el ahorro tampoco será como para tirar cohetes.
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Brownehead 23/11/14 23:24
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Claro que se podría crear un fondo o una SICAV que replique la Cartera Permanente, pero el proceso no es nada sencillo y si además la comisión queremos que sea razonable diría que directamente es imposible: http://www.rankia.com/blog/gestion-alternativa/2454035-dificultades-normativas-para-constitucion-sicav
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Brownehead 23/11/14 23:18
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Habría que preguntar a Valentin por cómo hizo sus cálculos, pero yo creo que con los brokers low cost de hoy día y sin gastos de custodia la cifra es mucho menor. Otra cuestión es si nos fiamos o no de estos brokers, ya que la seguridad es un factor más importante que los costes (pero mucho más complicado de estimar).
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Brownehead 23/11/14 22:58
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hola Perdigon: 1. Para los bonos o ETFs que cotizan en Alemania sí creo que es más seguro Flatex al no haber intermediarios entre él (bueno entre Biw AG que es con quien tienes cuenta realmente) y el custodio (Clearstream), pero fuera de España casi todo son cuentas omnibus (y Alemania no es una excepción) 2. Clicktrade y activotrade son intermediarios de Saxo Bank, que no es mala entidad, pero en todo caso preferiría trabajar directamente con él. Aparte las comisiones son bastante superiores a degiro y creo que no puedes comprar renta fija. 3. Yo funciono principalmente con Flatex y Renta 4, pero probablemente las próximas aportaciones las haré en Degiro.
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Brownehead 23/11/14 18:26
Ha comentado en el artículo Curso Construcción de Carteras (con advisory GdC)
Bueno, creo que ya te lo comenté en otra entrada, pero un ejemplo de estrategia pasiva basada también en el ciclo económico es esta: http://www.rankia.com/blog/cartera-permanente/1962002-estrategia-simple-segura-estable-rentable Saludos
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Brownehead 23/11/14 17:53
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Posiblemente tengas que abrir una nueva entonces, pero mejor que contactes con el servicio al Cliente, porque no sé si te dejarán traspasar los valores a la nueva cuenta. La información sobre los distintos tipos de cuenta la tienes en este documento: https://www.degiro.es/data/pdf/Informacion_de_servicios_webtrader.pdf
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Brownehead 23/11/14 17:40
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Hay un icono de un monigote (justo debajo del menú de ayuda y junto al icono del dólar) que te lleva al perfil de tu cuenta, ahí te dice qué tipo es y posiblemente puedas cambiarla pq veo que sAle un botón de "mejorar perfil de cuenta". Si no te dejara cambiarla siempre puedes abrir una nueva, creo que no hay límite por titular.
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Brownehead 23/11/14 17:35
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Por cuestión de costes en un broker como Degiro (2€+0,02% en ETFs, sin custodia) no veo problema con compras de 2.400€ (apox. 0,10% de coste), eso sí personalmente evitaría utilizar un único broker. También debes tener en cuenta que en los ETFs tendrás que tributar al vender para rebalancear.
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