Contenidos recomendados por Augur

Augur 02/01/26 20:08

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Saludos @padrino . A lo largo de este año he seguido viendo fondos de esta categoría pero me quedo con los tres que menciono. Han conseguido una rentabilidad media de 10,84% y cuando el Vanguard global llegó a caer un -16,45%, desde primeros de año, la media de los tres era de +3,14%. Como pongo en el otro hilo, el X-ray nos da estos datos. Si analizas los resultados puedes ver que unos años son mejores unos y al año siguiente lo contrario. El Blackrock, que era el que más me gustaba, este año ha sido superado con creces por los otros dos. Como no hay forma de saber cómo se comportarán en el futuro, creo que lo mejor es repartir entre los tres.Como recuerdo que eras muy conservador, si tu aversión al riesgo sigue igual, el repartir entre los tres te disminuye bastante el riesgo de hacerlo peor que un monetario, pero no lo elimina.

Augur 02/01/26 19:43

Ha respondido al tema Seguimiento Hamco Global Value

Aparecen sin mínimo las tres clases, pero si dices que al día siguiente te lo rechaza, lo mejor será que les preguntes en un email. Suelen responder rápido. Si lo haces, cuéntanos la respuesta.

Augur 02/01/26 17:26

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Como enlazar no me funciona en Rankia, os pongo la dirección completa (www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/6668011-fondos-para-cuadrar-circulo-alternativas-renta-fija?page=6#respuesta_7129937) de los resultados anuales de tres fondos alternativos a la renta fija del hilo (www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/6668011-fondos-para-cuadrar-circulo-alternativas-renta-fija?page=1) que recomiendo releer. Como explico en el enlace, pongo un buen monetario para comparar y el Vanguard global para visualizar el buen comportamiento en la caída de la renta variable.

Augur 02/01/26 13:22

Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija

El balance del año creo que ha sido bueno. Pongo las gráficas de los tres fondos alternativos que me gustan más para el 2026, junto a un buen monetario para comparar y el Vanguard global para visualizar el buen comportamiento en la caída de la renta variable.El X-ray de los tres fondos nos da estas cifras:

Augur 30/12/25 12:42

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Te felicito por no dejarte llevar de la inercia de la pereza de la que vive muy bien la banca.

Augur 03/12/25 14:00

Ha respondido al tema Supermercado de fondos de Diaphanum

Apoyo tu propuesta. IronIA debería notificar de inmediato cualquier rechazo de traspaso o venta. Menos aún poner "finalizado".En cuanto a tu pregunta del último párrafo, Allfund puede tardar y lo mejor es repetir la orden si sospechas la causa. El problema es que es probable que desconozcas la causa y mientras no te la aclaren de nada sirve repetir la orden cayendo en el mismo error.

Augur 28/11/25 16:38

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Lo importante es , como hemos comentado, la diferencia de rentabilidad entre el fondo cubierto y sin cubrir, sea por el motivo que sea, suponiendo que a largo plazo permanezca estable el tipo de cambio de la divisa en cuestión respecto al euro.Sin ánimo de polémica, sino por un ejercicio intelectual que nos enriquezca, discrepo parcialmente de lo que dices.Aunque en un día concreto puede haber variaciones, el tracking error y los dividendos/retenciones afectan por igual a los dos fondos. En cuanto a las diferencias de clases, en los ISIN que estamos comentando no existen.Cuando compras y/o vendes una acción, futuro, opción, forwards, etc hay costes explícitos como has comentado: las comisiones, spreads, comisión de intermediación en el mercado Over-The-Counter (OTC), rollover...Pero el coste principal es el coste implícito determinado por la diferencia de tasas, que en el caso de forward se calcula mediante la fórmula de la Paridad de la Tasa de Interés (Interest Rate Parity), que establece que el precio forward (F) se determina por el tipo de cambio spot (S) y la relación entre las tasas de interés de las dos monedas ($R_{EUR}$ y $R_{USD}$):Si ponemos en Bard "Estimación del Costo de Cobertura EUR/USD" nos lo explica y formula detalladamente. Puedes pedirle un ejemplo para verlo mejor. Te estimará que actualmente el costo implicito estará en 1,5% basandose en estos datos:Según varie el diferencial de tipos de interés de las dos divisas, variará el coste implícito de cubrirlas

Augur 26/11/25 20:32

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

Según la IA, que ya sabemos que lo mismo se lo puede inventar "En épocas donde el diferencial de tipos de interés es amplio (como ha ocurrido en años recientes con la diferencia entre el dólar y el euro), el coste puede ser mucho más elevado, llegando a ser una reducción en la rentabilidad de 1% a 3% o más en términos anualizados, dependiendo de las divisas". Es más o menos lo que siempre he leído.En cualquier caso lo de menos es el coste de cobertura o cualquier otro, en definitiva lo que importa, al menos para mi, es la diferencia de rentabilidad entre un fondo normal en euro y un hedge en euros. En el caso del Vanguard mencionado ha sido de 1,73% anual en los últimos años y es un dato a tener en cuenta.

Augur 26/11/25 18:54

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

@pincon , el cubrir o no cubrir, o la decisión salomónica, es algo que todos nos solemos plantear y más ahora que como dices nos acercamos a la media histórica del cambio de EUR/USDCreo que lo que más influye en la cobertura es el diferencial de tipos del euro con respecto a la divisa a cubrir. Por lo tanto variará a lo largo del tiempo dicho coste. Si cogemos una época en la que el dólar haya tenido un cambio similar, podemos ver el coste real que ha supuesto la cobertura en los últimos años. El 16-octubre de 2021, el EUR/USD estaba en 1,1595, similar al actual. Ahora veamos la rentabilidad comparada de los dos Vanguard en ese periodo: El diferencial en esos cuatro años ha sido de 6,91%. O sea, una media de 1,73% por año de cobertura.Por supuesto que sabemos que no todas las empresas están en dólares, que el coste de cobertura está incluido en el valor liquidativo, que el coste cada año habrá sido menor, pero el efecto del interés compuesto le influye, etc. etc. Todo lo anterior ya está incluido en el 6,91%

Augur 25/11/25 20:45

Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas

No olvides meter en tus cálculos el coste a futuro de cubrir que puede llegar al 2%.