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Contenidos recomendados por arean32

arean32 29/05/17 16:13
Ha respondido al tema FONAR CORP. ¿Qué os parece?
Os dejo una carta al accionista que he encontrado en su web y habia pasado desapercibida para mi hasta hoy. Dice cosas muy interesantes, explica un poco el cambio de presidente del año pasado, sus planes futuros y como piensan crecer, la situación actual de la empresa y quizas leyendola podemos intentar entender un poco más sus ventajas competitivas. Destacaria estos parrafos. "The Company stock, which is listed on the NASDAQ Capital Markets under the symbol FONR, has enjoyed substantial interest by institutions and mutual funds. As of December 31, 2015, institutional ownership stood at 33%, compared to 19% one year earlier. In addition, as of December 31, 2015, mutual fund ownership stood at 9% compared to 6% one year earlier. This places our total ownership by institutions and mutual funds at 42%, an increase of 66% since last year." - Vaya que si hay un interés entre los inversores institucionales y los fondos. En este año 2016 podrían incluso haber aumentado los porcentajes respecto a finales de 2015 pero no lo he encontrado en algún lado. Pero dudo que los que hayan tomado sus posiciones y con los precios actuales hayan liquidado durante 2016, más bien veo veo más logico lo contrario.   "The rate of claustrophobic rejection by patients scanned in a FONAR UPRIGHT® Multi-Position™ MRI is nearly zero percent. The overwhelming majority of patients are scanned sitting while watching their choice of programming on a large TV. It is not unusual to learn of patients travelling hundreds of miles to the nearest UPRIGHT® MRI center in order to avoid our competitors’ highly claustrophobic “tube” or “tunnel” MRI. The FONAR UPRIGHT® Multi-Position™ MRI can also accommodate very large patients who simply can’t fit into other MRI scanners, as well as patients who are physically unable to lie down, such as kyphotic patients."   - Interesante este parrafo también, la gente se hace las pruebas viendo la televisión tranquilamente, y la frase de no es raro ver a gente recorrer cientos de kilometros para realizar las pruebas en el centro más cercano... Esto nos puede dar una pista de que existe una ventaja competitiva respecto a sus competidores que no pueden ofrecer este servicio.   "However, as evidenced by the consistent success of HMCA-managed sites, diagnostic imaging centers equipped with FONAR UPRIGHT® Multi-Position™ MRIs are able to thrive in even the most difficult of business environments. The proof is irrefutable. As an increasing number of medical practitioners recognize the power and potential of the FONAR UPRIGHT® Multi-Position™ MRI and as the general public becomes more aware of The Patient-Friendly™ MRI, I fully expect a resurgence of sales."   En general extraigo estos 3 parrafos de la carta pero creo que es de lectura obligatoria para el que este interesado en la empresa, no tiene desperdicio. A día de hoy son 28 trimestres seguidos reportando beneficios de forma consistente. Aquí el enlace:   http://www.fonar.com/shareholder-letter.htm
arean32 28/05/17 19:56
Ha respondido al tema FONAR CORP. ¿Qué os parece?
Los motivos que se me ocurren es la poca capitalización de la acción, empresa pequeña que quiza no haya llamado la atención de analistas o no esten entre sus preferencias empresas con tan poca liquidez. Que tengan una web tan poco atractiva y rustica también puede dar desconfianza a inversores o simplemente no se fijan en ella. La verdad que te doy la razon en que es increible encontrar empresas tan baratas y que pensar que el mercado es tan ineficiente cuesta, por lo que es fundamental informarse al máximo y ver si nos encontramos ante una trampa de valor. Yo de momento, lo que veo es una empresa con un negocio muy sólido, en crecimiento tanto en ventas como en beneficios año a año y con unos margenes impresionantes. Quiza disponer de la tecnologia ya comentada como unica empresa que ofrece ese servicio, le permita tratar con clientes con nivel adquisitivo alto y el poder de fijar los precios de las RM a unos precios que sus competidores no pueden ofrecer, no lo se la verdad.  Estaría genial que otra gente se animase a echarla un ojo a la empresa y aportar datos nuevos o cosas interesantes. Gran trabajo bacterio77, yo también entre el otro día a precios parecidos a los que cerro el viernes, a ver si tenemos suerte y el mercado se empieza a fijar en esta empresa. Un saludo.
arean32 26/05/17 21:47
Ha respondido al tema FONAR CORP. ¿Qué os parece?
Yo lo que he leído en sus resultados anuales me ha gustado, aparte de sus fundamentales que me parecen buenísimos. Cierto es que sea una empresa tan pequeña puede tirar para atrás o ver que los directivos no tienen acciones en el negocio. Llevan bastantes años aumentando ventas y Bpa y los resultados del primer trimestre han sido buenísimos. Para tener con un ojo encima está. Saludos!
arean32 25/05/17 23:56
Ha publicado el tema FONAR CORP. ¿Qué os parece?
arean32 25/05/17 23:17
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Me alegra saber cual es el precio de la nueva actualización del plan ACT. Faltaba este detalle, ya que en el informe de la presentación del plan ACT se hablaba de 53 millones de gasto y producción total en Vila-Seca de 85.000t/a de Cloro via tecnología de membrana pero en las ultimas noticias y declaraciones de prensa se hablaba de que serían 120.000 t/a en Vila-Seca pero los gastos seguian siendo los 53M, pese a ampliar en 35.000t/a su producción con la nueva tecnología de membrana de las estimaciones iniciales. Me parece un precio bastante asequible respecto a los beneficios que puede reportar este aumento de producción. Así a ojo y teniendo el cuento de la lechera a mano, el año pasado la división de cloro obtuvo 30M€ de beneficio con 290.000T de produccion con el 71% de la producción con la tecnología de mercurio (más costosa en electricidad). Si imaginamos condiciones de mercado similares a las del año pasado, se podría estimar más o menos que 10.000t/a dejan un beneficio de 1 M€ (incluso algo más ya que es más eficiente, pero pongamosle 1M€). Lo que nos deja que en apenas 3 años, 4 a lo sumo se recupería el dinero invertido, muy barato en mi opinión.  Estamos viendo que las condiciones se mantienen este año, quiza la electricidad les esta penalizando un pelin, pero el año que viene produciendo con membrana mitigarán parte del problema. Además, no olvidar que también amplian la fabrica de producción de tabletas de cloro en 2018 de 7000 anuales a 28000, producto con un valor añadido bastante alto y que acaban de ampliar la fabrica de farmacos en Aranjuez, multiplicando por 3 su producción invirtiendo apenas 1,1M€. También me gusta la forma de retribución al accionista presentada la semana pasada hasta 2020. En general, me parece que está bastante barata por multiplos y las previsiones y la forma de actuar de la junta me convence.  Suerte a todos.
arean32 08/05/17 00:43
Ha respondido al tema ¿Qué os parece la empresa Umanis?
http://www.umanis.com/communiques-financiers/   Aquí estan sus resultados, gran empresa que conocí gracias a Estebaranz, un crack!
arean32 22/04/17 14:58
Ha respondido al tema Empresas con EV/Ebitda negativo, se abre la "Betda"
Me parece super interesante el tema, la idea tiene mucha lógica y de encontrar empresas con un EV/Ebitda negativo con Ebitda (+), en principio la cotización solo debería tener un movimiento posible que es el alcista. El trabajo más gordo para este tipo de casos creo que sería analizar cada empresa que cumple estas caracteristicas en profundidad e individualmente y ver si encontramos posibles situaciones que hagan que el Ebitda en un futuro pueda pasar de (+) a (-). En caso de no encontrar ningun factor de riesgo que a priori pueda eliminar esta ventaja las acciones por lógica deberian subir y a buenos ritmos.  Gran trabajo Ralber, muy buena recopilación de empresas y parece que te están dando buenos beneficios. Tengo curiosidad en ver como has utilizado los screeners o que has utilizado para poder filtrarlas así. También sería interesante ejemplos de acciones en las que hace unos años se cumpliese este patron y una subida de la cotización haya echo pasar el EV/ebitda de negativo a positivo o viceversa, empresas que cumpliesen el filtro hace unos años y aun sigan cumpliendolo y no hayan ajustado y buscar el por qué. Muy interesante el hilo, lo seguiré muy de cerca. Saludos chicos!
arean32 19/04/17 02:24
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Totalmente de acuerdo con lanzadera. Mi opinión es que por fundamentales y valorando por múltiplos está barata y creo que los resultados de este año serán buenos. La gran duda que puede tener el mercado es que decrecimiento en ventas tendrá el grupo en 2018 y como afecta ello a su benefio, cuando pierdan alrededor del 40% de su producción de cloro y sosa siendo el cloro el 60% de la linea de negocio de la compañia. Esto implica cerca del 25% en la cifra de ventas de la compañia. Está claro que la producción con la nueva tecnologia será más eficiente, más barata en cuanto a costes y aun siendo la empresa más pequeña puede ser tanto o más rentable, esta por ver. Personalmente tengo ganas de ver los resultados y ver como se comportan las lineas de negocio de Quimica intermedia y farmacia, siendo este ultimo el más rentable de la compañia aunque también el más pequeño. Al fin y al cabo la empresa esta mirando al futuro diversificando mucho más sus negocios y ver una mejoría de estas dos lineas lo vería una fantastica noticia. Tengo intención de ir a la apertura de la nueva planta de farmacia de Aranjuez, si alguien tiene alguna duda y nos dan la oportunidad de preguntar sobre la compañia no tendría problema en transmitirla y ver que cuentan Good luck!
arean32 13/04/17 18:50
Ha respondido al tema Cotización de Ercros (ECR): Seguimiento del valor
Corrección bastante importante de Ercros este último mes y medio. Si ha corregido tanto es por algo y creo que esto puede tener bastante que ver. Ercros exporta mucho PVC y sosa caustica, siendo el PVC el producto estrella de sus ventas, fijaros en la evolución del precio del PVC, en febrero, cuando el precio del PVC toco techo la accion de Ercros se disparo y a medida que el precio ha ido corrigiendo, Ercros también lo ha hecho, coincidiendo los días de caidas relevantes en los precios del PVC con los palos más gordos en Ercros. A esto le añadimos un precio en la electricidad superior al del mismo trimestre del 2016, noticia negativa para Ercros en lo que a gastos atañe, aunque he de decir que tampoco creo que sea demasiado significativo en la evolución de los resultados. En cuanto al precio de la sosa caustica, esta disparada y en máximos anuales, revalorizandose cerca del 11% desde inicios de año (podeis consultarlo en esta misma página). Creo que las caidas en el precio del PVC y el mayor precio de la electricidad ha podido penalizar la cotización y comprendo que pueda haber algunas dudas a los precios que estabamos despues del arreón. Mi opinión personal es que los resultados serán muy buenos y las dudas se disiparan. Recordar que Ercros ronda un PER de 7, a diferencia de 14 que es el PER medio del sector, una deuda bastante controlada con un ratio DFN/Ebitda<2. Además como dato positico también vemos que ha prorrogado su producción de cloro para Covestro (su principal cliente de cloro).  Paciencia y esperemos que ese doble suelo ("hipotetico") que parece que ha echo aguante y aumenten las espectativas del mercado en la acción. Me parece una empresa seria y con futuro, a medio/largo plazo creo que es caballo ganador. Suerte a todos. Aqui el enlace para consultar el precio del PVC y la sosa caustica. http://www.sunsirs.com/es/prodetail-107.html
arean32 09/02/17 19:02
Ha respondido al tema Problemas con los swaps de los CFDS de Hanseatic Brokerhouse en el FTSE
Vale, acaban de arreglar el problema y ahora sí han calculado bien los Swaps, tiene mucho más sentido y se les había traspapelao un cero en el swap, les he llamado por que quiero lo que me han cobrado de más estos dos días, es una miseria de dinero pero denota respeto por el cliente, si te has equivocado, asumes tu error y devuelves al cliente lo que es suyo y si no seguiré tus pasos Oscar, chapar cuenta. Ya os comentare en que acaba todo esto.