Archer
28/03/17 19:28
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Hola
He estado leyendo su blog y he visto que tiene mucho conocimiento de la opciones. Hace relativamente poco que me interesan las opciones
y por su dificultad surgen dudas, principalmente en estrategias diferentes.
Me gustaría plantearle una cuestión, a ver qué opina.
_Si vendemos opciones estamos vendiendo valor extrínseco. El valor intrínseco lo podemos neutralizar, es lo que hacen, o intentan hacer, las estrategias delta neutral.
A partir de aquí, hay alguna estrategia que tal vez sea factible y digo tal vez porque a la práctica quizás no se pueda realizar.
Una de ellas es la siguiente. Compramos un futuro sintético en el SPX o en el Spy, es decir vendemos una put y compramos una call, mismo strike y vencimiento. Cuando hacemos esto
intentamos obtener el máximo valor extrínseco posible. Inmediatamente vendemos un futuro, que no tiene valor extrínseco.
El resultado es que estamos comprados y vendidos a la vez del SPX y por tanto el movimiento del Spx no nos afecta, delta neutral, y hemos capturado un valor extrínseco que llevaremos a vencimiento y nos quedaremos.
En el Spy podriamos vender un contrato sintético en vez del futuro. Seria una posición solo con opciones. En el Spx creo que esto no se podría hacer por la diferente estructura de valor extrínseco que parece tener.
Me gustaría preguntarle que le parece la estrategia, qué riesgos observa y si cree que es factible.
Muchas gracias